Денежные системы США, Англии, Германии и Японии

     Закон о серебре 1934 г. обязал казначейство закупать серебро и выпускать  взамен его серебряные сертификаты, ставшие одним из составных элементов  денежной массы.

     После Второй мировой войны увеличилось  промышленное потребление серебра  и значительно уменьшилась его  роль в денежном обращении. За 1955- 
1972 гг. сумма серебряных долларов сократилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.

     Особенностью  военной инфляции в США явилось  то, что она происходила в условиях заметного роста объема промышленного  производства, это в известной  мере сдерживало инфляцию. Однако рост денежной массы значительно превосходил  рост производства. Так за 1940-1945 гг. количество наличных денег в обращении  увеличилось в 3,7 раза, тогда как  ВНП увеличился только в 
1,5 раза. Уже в годы войны покупательная сила доллара упала более чем на ј.

     Особенностью  послевоенной инфляции в США по сравнению  с рядом других капиталистических  стран явилось то, что обесценение  доллара по отношению к товарам  длительное время не сопровождалось снижением его официального золотого содержания, которое до конца 1971г. оставалось на уровне установленном еще в 1934г. Однако развитие валютного кризиса  все более подрывало доллар.

     Наиболее  высокий темп инфляции в США наблюдался в период с конца 60-х гг. до начала 80-х гг. Это объяснялось рядом  экономических и военно- политических причин. К ним, прежде всего, следует  отнести обострение мирового валютно-финансового  кризиса, стремление освободиться от доллара, крупный пассив платежного баланса, огромные военные расходы, связанные  как с войной во Вьетнаме и новой  программой военной модернизации, так и с энергетическо-сырьевым кризисом 1973-1975 гг., а также повышение цен рядом корпораций. К началу 80-х гг. инфляция превратилась в главную экономическую проблему.

     Активные  антиинфляционные меры, принятые администрацией Р.Рейгана в 
1981 г., способствовали снижению ее уровня. В их основу была положена монетаристская концепция регулирования экономики.

     Наличный  и безналичный оборот. В настоящее время США располагают структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это Министерство финансов (казначейство), Центральный банк (ФРС), коммерческие банки.

     Министерство  финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские деньги) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени  эмиссия казначейских денег составляла 11% наличной денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

     Федеральная резервная система в лице федеральных  резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством  налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в  основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно  образуют так называемые безналичные  деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежные массы и представлены текущими счетами  и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем  безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень  безналичных расчетов и доля безналичных  денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

     Важной  основой безналичных расчетов в  США являются депозиты до востребования  как вторичный элемент денежной массы. Средства, которые концентрируются  на этих счетах, принадлежат в основном крупным корпорациям и состоятельным  слоям населения. Главным инструментом безналичного обращения денег является чек.

     Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и  использование ЭВМ посредством  кредитных карточек , а также система  предуведомленных платежей (банк автоматически  зачисляет на текущий счет клиента  или , наоборот, списывает с его  счета суммы по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры  в каждом конкретном случае). Такие  списания производятся по коммунальным расходам, квартирной плате, страховым взносам, платежам по закладным. Среди поступлений – заработная плата, пенсии, рентные платежи.

     Основную  функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный  банк США совместно с Министерством  финансов.

     С конца 70-х гг. основной заботой федеральной  резервной системы являлось поддержание  низкой инфляции, стабильности денежного  обращения в стране, укрепление позиции  доллара как резервной валюты.

     С 1972 г. центральный банк определял  почти ежемесячно допустимые границы  изменения величины денежной массы  и банковских резервов.

     С 1975 г. ФРС по требованию Конгресса  США ежегодно обязан определять допустимые пределы роста денежных агрегатов  и ряда процентных ставок.

     С 1981 г. начинает проводиться более  жесткое регулирование денежного  обращения путем ограничения  денежной массы и увеличения процентных ставок. 
В последующем это способствовало снижению темпов инфляции и укреплению престижа доллара путем повышения его курса по отношению к валютам других западных стран. Все эти мероприятия США нанесли определенный финансово- экономический ущерб странам Западной Европы и Японии из-за бегства оттуда горячих денег и падения их курса валют.

     2.2.Денежная  система Германии.

     Формирование  денежной системы рассмотрим поэтапно.

     1-й  этап: до I мировой войны.

     До 70-х годов XIX века Германия не имела  единой денежной системы. К этому  времени на территории включенной в  понятие Германия находилось 21 государство, пользующиеся семью различными монетными  системами. Все эти системы (за исключением  бременской – золотой талер) основывались на серебряном монометаллизме. Золотые  монеты обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Наряду с  монетами обращались бумажные деньги государств, входящих в Германию, и  банкноты 33 эмиссионных банков. В 1871 году Бисмарк объединяет Германию. Единое немецкое государство требовало и единой денежной системы. Проведенная в несколько этапов реформа в корне изменила денежную систему. Сначала была запрещена чеканка серебряных монет, затем для всей территории Германской империи была введена единая валюта – золотая марка (марка – названа по одноименной старинной мере веса mark равной полфунта серебра), содержавшая 0,358423 г чистого золота, и выпущены в обращение монеты в 5, 10 и 20 марок. Это означало переход к золотому монометаллизму, который был введен официально на основании закона от 9 июля 1873 г.

     Согласно  банковскому закону от 14 марта 1875 г. Прусский банк был переименован в имперский эмиссионный банк – Рейхсбанк.

     Наряду  с монетами обращались кредитные  деньги — банкноты в 100 и более марок. Закон от 14 марта 1875 г. предусматривал эмиссию банкнот на сумму, которая не должна была превышать более чем в три раза их золотое обеспечение (принцип третного покрытия). Покрытие банкнот золотом и серебром составляло в 1896—1900 гг. лишь 76%.

     Для финансирования войн Германии необходимы были огромные средства. Золото постепенно изымается из обращения, а закон  от 4 августа 1914 г. официально запретил размен банкнот на золото. Одновременно Рейхсбанк получил право приравнивать банкноты к золоту.

     2 этап: Первая Мировая война – Вторая Мировая война.

     Количество  банкнот в обращении возросло к 1918 г. по сравнению с 1913 г. в 9 раз. Банкноты Рейхсбанка стали почти единственными компонентами наличного денежного обращения. Из всего количества обращающихся в 1918 г. бумажных денежных знаков и монет на банкноты Рейхсбанка приходилось 99,5%.

     Денежная  система Германии стала главным  источником финансирования войны. Во время  и особенно после войны активно  использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в  стране: осенью 1923 года объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов  марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 триллионов раз по сравнению с  довоенным уровнем.

     Первая  мировая война изменила позиции  стран-кредиторов и стран-должников, сложившиеся в международных  финансовых отношениях до 1914 г. Германия потеряла 5 млрд. долл. из 6 млрд. долл. (т.е. почти 90%) своих иностранных инвестиций. Война породила новую форму международной задолженности – правительственные долги, которые возникли, прежде всего, у побежденной Германии, хотя кредиты от США получили и правительства стран Антанты.

     США, Англия и Франция стремились обложить Германию такой суммой репараций, которая  превысила бы их правительственные  долги. Так возникла первоначальная сумма репараций в 31 млрд. долл. США (130,2 млрд. марок). Из установленного репарационного долга Германия уплатила треть репараций на сумму 11,17 млрд. долл. Однако значительная часть репараций Германия выплачивала с помощью иностранных кредитов. За 1924—1930 гг. почти 75% полученных иностранных кредитов пошли на покрытие репарационных платежей.

     В 1924 г. в Германии был введен золотодевизный стандарт, который продержался до 1931 г. Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. вызвал бегство иностранных капиталов из Германии и крах системы золотодевизного стандарта и установлению системы не разменных на золото кредитных денег. Агрессивная политика фашистской Германии сопровождалась непрерывным увеличением военных расходов, что вызывало постоянный рост эмиссии кредитных денег.

     К началу второй мировой войны Германия истратила почти весь золотой  запас, а за военные годы только налично-денежное обращение выросло более чем  в 7 раз, что привело к новому всплеску инфляции.

     3 этап: После Второй Мировой войны – до 90-х гг.

     Поражение Германии во Второй Мировой войне  привело экономику в полное расстройство. Территория страны, как и Берлин, была разделена на 4 оккупационные  зоны.

     В июне 1948 г, западные державы издали закон о сепаратной денежной реформе, чем положили начало расколу страны. В обращение были выпущены новые марки, которые обменивались на старые по соотношению 1:1 (до 60 марок) и 10:1 (свыше 60 марок). По такому же соотношению обменивались и вклады в кредитных институтах. Счета сначала были заблокированы, а потом 70% заблокированных счетов аннулированы. Одновременно были отменены ограничения роста цен на большую часть предметов потребления и инвестиционных товаров, что усилило инфляционный процесс внутри страны и сказалось на положении западногерманской марки на валютных рынках.

     В мае 1949 г., после принятия конституции, узаконившей раскол страны и образование ФРГ, в стране в соответствии с требованиями Бреттон-Вудской системы был установлен золото-долларовый стандарт, курс западногерманской марки был установлен в 3,33 марки за 1 доллар США. Инфляция подорвала устойчивость марки, и 19 сентября 1949 г. была произведена ее девальвация (первая и единственная девальвация немецкой марки, после этого были только ревальвации) на 20,6 %; курс по отношению к доллару США был снижен до 4,2 марки за 1 долл.

     В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд (МВФ), где было зафиксировано золотое содержание марки в 0,211588 г чистого золота. Однако золотое обеспечение, обмен банкнот на золото не предусматривались.

     В 50-е и первой половине 60-х годов  марка ФРГ была наиболее устойчивой среди капиталистических валют, платежный баланс сводился с активным сальдо, золотовалютные резервы увеличились. Денежно-кредитная и финансовая политика государства ориентировалась  на стабилизацию денежного обращения, сбалансирование государственного бюджета и выравнивание платежного баланса.

     4 этап: После объединения Германии в 1990 г. - по настоящее время

     После объединения двух Германских государств в 1990 году марки ГДР были аннулированы, и в обращении оставались марки  ФРГ.

     1 января 1999 года в рамках Европейского  союза (ЕС) создается экономический  и валютный союз, и вводится  единая валюта – евро. С 1 июля 2002 года немецкая марка окончательно  прекратила существование.

     В настоящее время в Германии наличный оборот обслуживают банкноты достоинством 5,10,20,50,100,200 и 500 евро и монеты 1,5,10,20,50 евроцентов, 1 и 2 евро. Наличный оборот с каждым годом становится меньше. Если в начале 1980-х гг. он составлял 32%, то уже спустя 20 лет на него приходилось  около 10%.

     Основная  доля денежного оборота приходится на безналичный оборот, который обслуживается  чеками, жирорасчетами, кредитными карточками, электронными деньгами.

     В последние годы возрастает доля автоматизированной системы платежей. Нчало этому  было положено в 1996 г., когда во Франкфурте-на-Майне  на базе электронно-вычислительного  центра EAF было создано новое поколение EAF – 2, представляющее более экономичную и менее рискованную систему расчетов.

     В 1996 г. была создана европейская автоматизированная система расчетов ТАРГЕТ, которая  позволила проводить международные  расчеты между банками Евросоюза, биржевые расчеты в системе реального  времени. Впоследствии для проведения электронных расчетов была использована система Xetra, нашедшая широкое распространение при проведении биржевых расчетов как в самой Германии, так и за ее пределами. На этой основе увеличивается доля расчетов при помощи электронных денег, в частности «Ield-Karte».