Центральный банк как основное звено банковской системы

          Анализ  представленных в табл. 1 показывает, что в течении шести лет (07.04.03-01.06.10) наблюдается снижение ставки рефинансирования . Это было вызвано экономики в более дешевых денежных средствах и поддерживалось  прогнозами увеличении темпов экономического роста страны . За 11 месяцев 2008г. ЦБ РФ шесть раз увеличивал ставку рефинансирования, что требовалось для борьбы с набирающей темпы роста инфляцией. Однако из-за проблем с ликвидностью банковского сектора, угрожавших стабильности не только каждого отдельного банка, но и банковской системы в целом, в 2009 г. Банк   России прекратил повышение ставки рефинансирования, что видно по табл. 1  за 9 месяцев 2009 г.  ЦБ РФ  десять раз понижал ставку рефинансирования. Понижение ставки рефинансирования приведет к повышению ликвидности банковской системы, а не снижения уровня инфляции. Поскольку достигнуть двух этих целей одновременно невозможно, с 24.04.2009 г. ставка рефинансирования установлена на уровне 12,5%, с 27.12.2009г. понижена до 9,0%, а с 01.06.2010г. 7.75% . 

          Дальнейшие шаги Банка России будут определятся развитием инфляционных тенденций, динамикой показателей производственной и кредитной активности, состоянием финансовых рынков.

          В российской практик выделяют ломбардные, внутридневные кредиты, кредиты overnight (однодневные расчетные) и кредиты, обеспеченные нерыночными активами и поручительствами.

Обеспечение кредитов по нерыночные активы и поручительства выступает залог векселей (блокировка) ценных бумаг. Входящих в ломбардный список ЦБ РФ, то есть тех ценных бумаг, которые имеют официальную котировку и принимаются к учету ЦБ РФ.

Коммерческий  банк может претендовать на получение  кредита ЦБ РЫ при выполнении ряда условий:

- банк  не входит в число проблемных;

- выполняет  требования по созданию резервов;

- не  имеет просроченной задолженности  по кредитам ЦБ РФ.

При выполнении данных условий банк может получить несколько видов кредитов на разные сроки. Динамика объемов кредитования Центральным банком РФ свидетельствует о повышении роли этого инструмента денежно-кредитной политики (таблица.3) .

Таблица 3. Объемы операций кредитования Банка России, млн. руб. 

          Другой серьезный инструмент денежно – кредитной политики операции на открытом рынке, которые включают в себя приобретение и продажу ценных бумаг с целью увеличения или сокращения объемов средств, находящихся в распоряжениях финансовых институтов. Этот инструмент позволяет регулировать экономическое отношения хозяйствующих субъектов.

Основным  условиям функционирования политики открытого  рынка является наличие в государстве  рынка ценных бумаг, покупка и  продажа которых позволяет центральном  банку воздействовать на потенциальные  возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов заемщикам и таким образам изменять конъюнктуру рынка денег. Проводя операции на открытом рынке, центральный банк предпочитает ценные бумаги, обладающее максимальной ликвидностью и минимальным кредитным риском. Большинство центральных банков остановило свой выбор на государственных ценных бумагах.

          В России данный инструмент вряд ли можно назвать эффективным, что обусловлено слабым развитием финансовых рынков и недостаточной заинтересованностью банков в государственных ценных бумагах. Тем не менее операции на открытом рынке выступают важнейшим инструментом, позволяющим оперативно регулировать ликвидность банковской системы. В случае избыточной ликвидности, повышения вероятности роста инфляции, опасного накопления остатков на счетах кредитных организаций, увеличение платежеспособного спроса на валютном рынке центральный банк может разместить дополнительную массу государственных обязательств в банковской системе, изъяв, таким образом, излишек денежной массы. И наоборот в случае недостаточной ликвидности банковской системы, угрожающей замедлением расчетов в национальной экономике, опасного укрепления позиций национальной денежной единицы на внутреннем валютном рынке, чревато снижением эффективности экспорта, неадекватным состоянием экономики ростом процентных ставок по кредитам центральный банк может выкупить часть государственных ценных бумаг, вернув в каналы денежного обращения значительную сумму денег.

          При осуществлении Банком России на открытом рынке допускается купля - продажа акций только при условии совершения позднее обратной сделки, а тек же их реализации при отказе контрагента от исполнения обязательств по такой обратной сделке.

Проводимые  в рамках операций на открытом рынке  операции РЕПО является эффективным инструментом денежно – кредитной политики, поскольку обладают низким кредитным риском и высокой гибкостью. Кроме того они способствуют увеличению гибкости рынка ценных бумаг и подтверждают существующие цены, расширяют список инструментов, доступных для участников (по сравнению, например, со ставкой рефинансирования.

            Еще одним классическим инструментом в практике центральных банков является политика учетной ставки, т.е. установление ставки процента за кредиты, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам (ставки рефинансирования). Коммерческие банки предоставляют ЦБ платежные обязательства - векселя. Это могут быть как собственные векселя банков, так и обязательства третьих лиц, имеющиеся в банках. ЦБ покупает, учитывает эти векселя, удерживая при этом определенный процент в свою пользу. Средства, полученные от ЦБ, предоставляются заемщикам коммерческих банков. Цена этого кредита - процентная ставка - должна быть выше учетной, иначе коммерческие банки будут убыточны. Поэтому, если ЦБ повышает учетную ставку, это приводит к удорожанию кредита для клиентов коммерческих банков. Это, в свою очередь, способствует уменьшению займов и, следовательно, снижению инвестиций. Таким образом, манипулируя учетной ставкой, ЦБ имеет возможность влиять на капиталовложения в производство.

          Следующим инструментом денежно – кредитной политики являются валютные интервенции -  под которыми понимается купля – продажа центральным банком иностранной валюты на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты, суммарный спрос и предложении денег.

          Отметим, что главной целью данного мероприятия является укрепление позиций национального производителя на внешнем товарном рынке. Поддержание позиций национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте может быть лишь подчиненной целью. Когда эти цели меняются местами, валютная политика меняет смысл, а центральный банк провидит регулирование рынка лишь с количественных позиций.

В рамках проведения валютных интервенций покупка центральным банком национальной валюты и продажа иностранных активов на валютном рынке уменьшает объем золотовалютных резервов и денежную базу. И наоборот покупка иностранных активов и продажа национальной валюты ведут к росту резервов и денежной базы. Интервенции в поддержку той или иной тенденции на валютном рынке и, соответственно, колебания денежной базы оказывают влияние на реальный сектор национальной экономики.

          Еще один инструмент – депозитные операции, представляющие сбой операций по привлечению денежных средств коммерческих банков на хранение под определенный процент. В настоящее время банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями – резидентами Российской Федерации в валюте  Российской Федерации: по фиксированным процентным ставками и по  процентным ставками, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы). ЦБ РВ принимает депозиты с использованием системы «Рейтерс – диллинг» на основе генерального соглашения. Банки - участники системы должны подтвердить свою финансовую устойчивость. По депозитам коммерческих банков ЦБ РФ начисляет проценты по формуле простого процента. Стоит также отметить, что 1 декабря 2008г. Банк России открывает кредитным организациям депозиты не только в национальной, но и в иностранной валюте, учитываю последнее в составе золотовалютных резервов страны. 

       

Таблица 4. Сведения об остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, млрд. руб.  (на начало операционного дня)      c 03.11.2010 по 03.11.2010

Дата По  России По  Московскому региону 03.11.2010 510,6 322,4

 

          Необходимо подчеркнуть, что все инструменты денежно - кредитной политики используются центральным банком обычно в комплексе в соответствии с целью

денежно -кредитной политики, Выбор оптимальной  комбинации зависит от стадии развития и структуры финансовых рынков, от роли центрального банка в экономике  страны.  
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

                    Современная банковская система начало формироваться с конца 1980г.  в настоящее время она является двухуровневой: первый уровень составляют Центральный банк Российской Федерации. Второй уровень состоит из коммерческих банков и небанковских кредитных организаций.         

          Анализ деятельности центрального банка позволяет определить, что в современных условиях центральный банк выполняет следующие основные фикции: эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятия из обращения. Выполняет функцию «банка банков» и является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Он осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства и установленных им нормативных актов. Банкир правительства (управления счетами правительства, осуществление зарубежных финансовых операций), денежно – кредитное регулирование экономики, хранение золотого и валютного запасов страны. Важными задачами центрального банка является сглаживание резких колебаний валютного курса, необусловленных объективными экономическими причинами, а также поддержание официальных валютных резервов на уровне, необходимом для обеспечения макроэкономической стабильности и улучшение инвестиционного климата в стране.

            Коммерческие банки, осуществляют посредничество в расчетах, кредитовании и инвестировании, но не принимают участия в разработке и реализации денежно-кредитной политики, а ориентируются в своей работе на установленные Банком России параметры денежной массы, ставок процента, темпов инфляции и т.п. В процессе своего функционирования эти банки должны выполнять нормативы и требования ЦБ РФ по уровню капитала, созданию резервов и др. Основными функциями коммерческих банков являются: прием депозитов и вкладов, осуществление денежных расчетов и платежей, выдача кредитов. Задача коммерческих банков и других кредитных организаций состоит в обслуживании клиентов (предприятий организаций, населения), предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые, депозитные, валютные операции и д.р.)    

           Основными инструментами денежно  – кредитной политики являются:1) рефинансирование банков - кредитование ЦБ РФ коммерческих банков по учетной ставке (ставке рефинансирования) которую он может устанавливать сам. С помощью этой учетной ставки центральный банк оказывает воздействие на соотношение спроса и предложения на рынке капитала. 2)Операции на открытом рынке – это купля продажа центральным банком государственных ценных бумаг и его собственных облигаций. Основными субъектами этих операций, партнерами центрального банка выступают коммерческие банки. Цель этих операций заключается в регулировании количества денег обращающихся на рынке.3) Норма обязательных резервов – представляет собой часть активов коммерческих банков, которую они обязаны держать в центральном банке страны. Размер обязательных резервов определяется долей обязательств кредитной организации, и их норматив не может превышать 20% от этих обязательств. Особенностью этого метода считается, если в странах с развитой рыночной экономикой к этому инструменту прибегают крайне редко, чтобы не нарушить сложившегося конкурентного равновесия на финансовых рынках, то в России изменение обязательных резервов выступает, по сути дела, оперативным инструментом.              

          Особенности денежно – кредитной  политики в России в Современных  условиях прежде всего связаны  с инфляционными процессами, преодоление  которых предполагает осуществление  активных действий, направленных  главным образом на укрепление рубля, стабилизацию его покупательной способности

          Кризис  выявил ряд проблемных вопросов. Помимо макроэкономических (включая необходимость поддержания ликвидности, ухудшение кредитного качества предприятий и населения как заемщиков) есть и непосредственно банковские причины: снижение требований при кредитовании, проблемы ресурсной базы, увлечение производственными финансовыми инструментами. Доля проблемных и безнадежных ссуд с апреля 2008г. до конца 2009 г. выросло в 3 раза, причем уровень резервов под возможные потери по ссудам был ниже чем, чем проблемных ссуд. Отношение средств клиентов к совокупным ссудам снижалось до 83%, прежде всего за счет уменьшения темпов роста этих средств при относительно высоком росте кредитования. Усредненная эффективность банковского сектора за последний год резко упало в основном из-за существенного снижения прибыли (в 2,3 раза 1 квартал 2009г. по сравнению с аналогичными периодами предшествующего года).       

          Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно – кредитной политики – таргетирование инфляции – и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля.

          В ближайшем десятилетии в  России должны быть обеспечены  высокие темпы роста, которые позволят значительно повысить уровень жизни населения. Низкая инфляция является основной для обеспечения устойчивости рубля, снижение рисков и, соответственно принятие обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских рисков. По этому денежно – кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, или политика таргетирования инфляции, вносит существенный вклад в усиления потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики. Правительство Российской Федерации и Банк России должны реализовать задачу снижения инфляции до 9-10% в 2010г. и 5-7% 2012г., что соответствует основным параметрам сценарных условий социально - экономического развития Российской Федерации на соответствующий период. Снижение ставки рефинансирования приводит к снижению издержек обращения денег и корректировке рыночной ставки ссудного процента  в свою очередь, что делает банковские кредиты более доступными для экономических агентов.   

             

  
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ  

   1.  Деньги. Кредит. Банки.: учебник для студентов высших учебных заведений

/О.В. Корниенко.: Ростов Н/Д : Феникс 2008г.;

         2. Деньги. Кредит. Банки.: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и «Управление» /Е.И. Кузнецова; под. ред. Н.Д. Эрившвили. – М.: Юнити – Дана, 2007г.;

         3. Организация деятельности Центрального банка Российской Федерации {Текст}: учеб. Пособие /А.Е. Федорова; под. ред. проф. А.Ю.Казакова, проф. М.С. Марамыгина. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2009г.

          4. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра экон. наук. проф.  А.С. Булатова. – М.: Экономист, 2003.;

           5. Организация деятельности Центрального банка: учебник / Г.Г. Фетисов, О.И Лаврушин, И.Д. Мамонова; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007г.

           6. Основы экономической теории: учеб. пособ.  – М.: финансы и статистика. 2002;

           7. Экономическая теория: учебник /под ред. Е.Н. Лобачевой. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Высшее образование, 2008 – 515с.  – (Университеты России);

           8. Банковское дела /В.Н. Якимкин М.: 2009г. № 3 стр. 71;

           9. Банковское дело / А.М. Карминский М.: 2010г. № 3 стр. 39;

           10. Банковское дело /А.Л. Ведев М.: 2010г № 4 стр. 23;

Информация в  сети Internet.

           11. http://www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка РФ.