Банковские сертификаты: понятие, виды и операции с сертификатами

Дополнительные листы (приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны быть пронумерованы.

Бланк сертификата должен содержать все основные условия выпуска, оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки требования), восстановления прав по сертификату при его утрате[2].

Бланк сертификата заполняется кредитной организацией на пишущей машинке или от руки чернилами, шариковой ручкой или типографским способом. Сумма прописью должна начинаться с прописной буквы в начале строки. Слово «рублей» указывается вслед за суммой прописью без оставления свободного места. В случае расхождения в обозначении сумм прописью и цифрами действительной считается сумма прописью.

Проставление подписей и печатей кредитной организации на сертификате типографским способом не допускается[3].

Сертификаты должны иметь корешки, составляемые по форме, представленной в приложении 1.

При выписке сертификата кредитная организация заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертификата подписывается владельцем сертификата или его уполномоченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии с действующим законодательством, отделяется от сертификата и хранится кредитной организацией.

Хранение бланков сертификатов и дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам осуществляется кредитной организацией в порядке, установленном нормативными актами Банка России.

Поправки и помарки при заполнении сертификата не допускаются.

Исправление ошибки при оформлении цессии именного депозитного сертификата должно быть подтверждено надписью «исправлено» с проставлением даты исправления, заверено подписями и печатями цедента и цессионария.

Внесение исправлений при оформлении цессии именного сберегательного сертификата оформляется нотариально либо в кредитной организации, выдавшей сертификат[4].

Для передачи прав другому лицу, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.

Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Уступка требования по именному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

Условие непрерывности оформления цессии должно быть обязательным.

Цессия должна оформляться по образцу, представленному в Приложении 2.

Приложение к именному сберегательному (депозитному) сертификату оформляется по образцу, представленному в Приложении 3.

Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока обращения сертификата.

При наступлении даты востребования вклада или депозита кредитная организация осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.

Средства от погашения депозитного сертификата могут направляться по заявлению владельца только на его корреспондентский, расчетный (текущий) счет.

Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами[5].

Бланки сертификатов – документы строгой отчетности, они учитываются банком на отдельном внебалансовом счете и хранятся в денежных хранилищах или несгораемых сейфах. Их изготовление производится только полиграфическими предприятиями, имеющими лицензию Министерства финансов РФ на производство бланков ценных бумаг.

Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условия их выпуска и обращения, три экземпляра которых необходимо в двухнедельный срок представить в территориальное учреждение Банка России (Главное управление, Национальный банк республики в составе РФ, Операционное управление-2 при Банке России) по месту нахождения корреспондентского счета банка.  

Регистрация выпущенных сертификатов осуществляется банком одновременно с заполнением их бланка как запись в специальных корешках. Там указывается вид сертификата (депозитный или сберегательный), наименование банка-эмитента, сумма вклада цифрами, срок выдачи и возврата сертификата, получатель. После подписи бенефициара или его уполномоченного лица корешок отделяется от сертификата и хранится в банке. Если корешок не предусмотрен, банк ведет регистрационный журнал, куда вносятся те же реквизиты, включая подписи получателей сертификата. В журнале также допустимо отражать и иные необходимые банку реквизиты.

Выпуск сертификатов может быть запрещен, признан недействительным с возвратом всех привлеченных средств вкладчикам или с требованием досрочной оплаты сертификатов в следующих случаях:

         условия выпуска сертификатов противоречат действующему законодательству, нормативным актам Банка России;

         банк своевременно не представил эти условия в регистрирующий орган;

         банк рекламирует выпуск сертификатов до регистрации условий выпуска;

         произошло существенное ухудшение финансового состояния кредитной организации;

         к кредитной организации применены санкции в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады.

Сертификаты могут выпускать только те банки, которые осуществляют банковскую деятельность не менее двух лет; публикуют свою годовую отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках), подтвержденную аудиторской фирмой; соблюдают банковское законодательство, нормативные акты ЦБ РФ, включая директивные экономические нормативы; имеют резервный капитал не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала и резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

3. Порядок выплаты процентов по сертификатам и

расчет доходности и рыночной цены

3.1. Порядок выплаты процентов по сертификатам

Процентные ставки по сертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации.

Проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения (когда владелец сертификата получает право востребования вклада или депозита по сертификату), выплачиваются кредитной организацией независимо от времени его покупки.

В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате кредитной организацией выплачивается сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Если срок получения вклада (депозита) по сертификату просрочен, то кредитная организация несет обязательство оплатить означенные в сертификате суммы вклада и процентов по первому требованию его владельца. За период с даты востребования сумм по сертификату до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.

Кредитная организация не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.

Кредитная организация начисляет проценты по сберегательным (депозитным) сертификатам на остаток задолженности по основному долгу, учитываемый на соответствующем лицевом счете на начало операционного дня. Начисление процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией не реже одного раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца. Выплата процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией одновременно с погашением сертификата при его предъявлении[6].

3.2. Расчет доходности и рыночной цены банковского сертификата

Поскольку банковские сертификаты относятся к ценным бумагам, следует говорить об их доходности для инвестора. Первое, что необходимо найти, – это размер абсолютного дохода. Для сертификатов со сроком займа до года он может быть определен двояко.

Если в условиях выпуска установлена годовая процентная ставка, то применима следующая формула:

,

где – абсолютный размер дохода за срок займа,

– годовая процентная ставка;

– номинальная цена;

– срок займа в месяцах;

12 – количество месяцев в году.

В случае если сертификат размещен по дисконтной цене, а погашается по номинальной, используется другая формула:

,

где – цена приобретения сертификата.

Тогда отношение абсолютного дохода по сертификату к вложенным средствам (цене приобретения) характеризует его доходность за срок займа :

.

При этом для сертификата с фиксированной годовой ставкой вложенные средства (цена приобретения) равны размеру депозита или вклада (номинальной цене):

.

Соответственно, чтобы определить годовую доходность сертификата, необходимо произвести следующие расчеты:

         для случая, когда в условиях выпуска указывается годовая процентная ставка:

,

где – годовая доходность вложений в сертификат.

В данном случае годовая доходность будет равна годовой процентной ставке, зафиксированной в сертификате.

         в случае дисконтного сертификата расчет таков:

.

Если сертификат выпускается на срок более года, то к сумме основного долга прибавляются проценты, так как банк не производит ежегодных платежей по сертификату. Поэтому владельцы такого сертификата при погашении получат сумму наращенной стоимости – . Для ее определения используется формула сложных процентов:

.    

Соответственно абсолютная величина дохода может быть определена как разница между наращенной стоимостью и первоначальной суммой вклада:

.

Доходность же вложений в сертификат вычисляется по формуле:

.

Данное выражение характеризует ставку сложного процента. Поэтому доходность вложений в сертификат со сроком более года может быть рассчитана иным способом, без предварительного определения абсолютного размера дохода. В частности, по формуле:

.     

Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене. При продаже сертификата на вторичном рынке ценных бумаг его цена определяется по принципу равенства доходов. Следовательно, инвестор, покупающий сертификат, должен получить такой же доход, что и по другим долговым обязательствам той срочности, которая осталась до погашения покупаемого сертификата. При погашении сертификата появится наращенная стоимость. В данном случае это сумма вклада (номинальная цена) и начисленных процентов (абсолютного дохода):

.

Расходы инвестора определяются рыночной ценой покупки. Значит, конечный доход равен разности между наращенной стоимостью и этой ценой:

,

где – доход покупателя;

– рыночная цена.

Предположим, что с момента сделки купли-продажи до погашения покупаемого сертификата осталось месяцев, а по долговым обязательствам с такой срочностью сложилась ставка . Если инвестор вложит свой капитал в эти обязательства, то его доход составит:

.

Приравнивая доходы от первого и второго вариантов вложения капитала, получим выражение:

.

Отсюда можно определить рыночную цену:

.

Данные расчеты позволяют сделать вывод, что рыночная цена находится в обратной зависимости от текущей рыночной ставки и срока, оставшегося до платежа по сертификату. Чем больше эти величины, тем меньше цена сертификата, и наоборот.

Если же рассмотреть позицию продавца сертификата, можно выявить интересную закономерность. Если расходы равны цене приобретения сертификата, т.е. номинальной стоимости, а доходы представляют собой разность между ценой сделки и этими расходами:

,

где – доход продавца.

Тогда можно записать равенство:

.

То есть сумма доходов участников сделки купли-продажи сертификата равна общим процентным выплатам по нему[7].  

Заключение

Основной целью работы являлось раскрытие понятия банковского сертификата. 

Для достижения указанной цели в данной работе были решены следующие задачи:

•              определено понятие банковского сертификата, рассмотрены его виды;

•              рассмотрен порядок выпуска и обращения сертификатов;

•              рассмотрен порядок выплаты процентов по сертификатам и приведен расчет доходности и рыночной цены сертификатов.