Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Октября 2011 в 06:17, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является закрепление и углубление знаний, полученных при изучении курса «Анализ и диагностики финансово-хозяйственной деятельности», а также получение навыков в самостоятельном проведении диагностики экономического состояния предприятия, определении неудовлетворительной структуры баланса, анализе и оценке реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия и разработке плана мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………………..3

Глава 1 Роль и место антикризисного управления в условиях развития рыночной экономики
Сущность и содержание антикризисного управления ……………………………………….4
Роль и функции антикризисного управления на предприятия строительного комплекса……………………………………………………………………………………..6
Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка ………...………………….8

Глава 2. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия

2.1 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса предприятия …………………...................10

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия……….........................................................11

2.3 Анализ деловой активности предприятия ……………………………..……..…………….12

2.4 Анализ рентабельности предприятия ……………………………………………………...14

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ………………………………..15

2.6 Анализ ликвидности баланса ………………………………………………………………..17

Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана (зарубежный опыт) ………………………………………………………………………………………………20

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера …………………………………………………………………..………..20

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта.................................21

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера……………………………….……………21

3.5 Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации...…….………………...21

3.6 Модель оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой ……………………………..…22

3.7 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии …………………22

3.8 Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой ………………………………….23

Заключение..………………………………………………………………….……………………25

Список используемой литературы…………………………………………..…..……………….26

Скачать полностью (77.50 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

(АФХД).doc

— 334.50 Кб (Скачать)

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

1. Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость;

2. Ф1 <0,Ф2>0,ФЗ>0 - нормальная финансовая устойчивость;

3. Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние;

4. Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0 - кризисное финансовое состояние.

ВЫВОД по отчетному периоду:

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что в начальном периоде организация имеет неустойчивое состояние. Но в последующие 2 года - преобразуется в нормальный уровень финансового состояния. Предприятию не хватает собственных оборотных средств - для абсолютной финансовой устойчивости.

Показатель Ф1 увеличивается к концу отчётного периода на 8 755 тыс.руб. за счёт увеличения показателя СОС на 7 983 тыс.руб. и уменьшения показателя ЗИЗ на 1 219 тыс.р.

Показатель Ф2 увеличивается к концу отчётного периода на 7 075 тыс.руб. за счёт увеличения показателя СДЗС на 5 856 тыс.руб. и уменьшения показателя ЗИЗ на 1 219 тыс.р.

Показатель Ф3 увеличивается к концу отчётного периода на 3 284 тыс.руб. за счёт увеличения показателя ООС на 2 065 тыс.руб. и уменьшения показателя ЗИЗ на 1 219 тыс.р.

2.3. Анализ деловой активности предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

табл 2.4.		на начало отчетного года	на конец и начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Показатель	Характеристика и расчет	01.01.2005	31.12.2005	31.12.2006
Производительность труда или выработка на одного работника (П)	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия и определяется отношением выручки (010) к среднесписочной численности работников за отчетный период П=стр.010 ф.2 /ССЧ, где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период	41,85	67,88	73,07
Фондоотдача	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции и определяется отношением выручки(010) к сумме основных средств(120) за отчетный период. 10 стр. ф.2 /120 стр. ф.1	0,63	1,06	1,20
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020) к сумме запасов за отчетный период (210). Оз = стр.020/стр.210	2,59	2,09	1,63
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок)	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности и определяется отношением суммы кредиторской задолженности(620)интервал анализа к себестоимости реализованной продукции (услуг) за отчетный период(020). Ок = стр.620 360 дн./стр.020**	485,8	472,1	738,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (Одоб.)	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия и определяется отношением выручки (010) к сумме дебиторской задолженности за отчетный период (240). Одоб. = стр.010/стр.240	2,28	3,41	6,1
Оборачиваемость собственного капитала (Окап.)	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия и определяется отношением выручки (010) к сумме собственного капитала за отчетный период (490). Окап = стр.010/стр.490	1,22	1,27	1,01
Продолжительность оборота в днях (Оддн)	Оддн. = 360 дн./Одоб.	157,8	105,5	59

ВЫВОД по отчетному периоду:

Производительность труда в отчетном периоде увеличилась с 41,85 до 73,07 т.е. на 31,22, за счёт увеличения выручки (стр.10) на 40 587 тыс.руб. при неизменной ССЧ =1300 чел.
Фондоотдача возросла в 2 раза – положительный фактор. За счёт увеличения выручки (стр.10) на 40 587 тыс.руб. при уменьшении основных средств (стр.120) всего на 7 428 тыс.руб. Низкий коэффициент свидетельствует о недостаточном объеме реализации.
Оборачиваемость запасов в оборотах снижается на 0,93, за счёт уменьшения себестоимости товаров (стр.020) на 12 169 тыс.руб. и запасов (стр.210) на 623 тыс.руб.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличивается на 252 дня, , за счёт уменьшения себестоимости товаров (стр.020) на 12 169 тыс.руб. при снижении кредиторской задолженности (стр.620) всего на 3 791 тыс.руб. – хорошо
Дебиторская задолженность возросла на 3,82. За счёт увеличения выручки (стр.010) на 40 587 тыс.руб. при уменьшении дебиторской задолженности (стр.240) всего на 8 395 тыс.руб., а срок погашения дебиторской задолженности уменьшился на 98 дней, что является отрицательной тенденцией. Снижение показывает ненадежность клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.
Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,21 за счёт увеличения выручки (стр.010) на 40 587 тыс.руб. при увеличении основного капитала (стр.490) только на 49 286 тыс.руб., что является, отрицательной тенденцией. Активность собственных средств, которыми рискуют собственники предприятия.

Производительность труда, фондоотдача оборачиваемость кредиторской задолжности, оборачиваемость дебиторской задолжности увеличивалась на протяжении всего отчетного периода 2005-2006 г.

2.4. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

табл 2.5.		на начало отчетного года	на конец и начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Показатель	Характеристика и расчет	01.01.2005	31.12.2005	31.12.2006
Рентабельность продаж (Рп.)	Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство и определяется отношением чистой прибыли к объему продаж (выручка) *Рп = стр.050100% / (стр.020 + стр.030 + стр.040)**	42,5	141,3	150,9
Рентабельность собственного капитала	Отражает доходность использования собственных средств и определяется отношением величины чистой прибыли (190) к собственному капиталу (490). *Ркап. = стр.190 / стр.490 100%**	20,7	35,3	42,3
Период окупаемости собственного капитала	Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью(490/190) Пск. = стр.490 / стр.190	4,8	2,8	2,3
Рентабельность активов	Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль вложенный в имущество предприятия и определяется отношением чистой прибыли(190) к величине активов(300) Ра.=стр.190ф.2/стр.300ф.1	0,05	0,10	0,16
Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (020) к выручке от реализации (010) *Кп.с.=стр.20/стр.10100%**	0,55	0,33	0,18
Рентабельность	Является итоговой характеристикой прибыльности, показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле и определяется отношением чистой прибыли к выручке (190/010)	0,17	0,28	0,42

ВЫВОД по отчетному периоду:

Рентабельность продаж (Рп.) увеличилась на 108,4, за счёт увеличения прибыли от продаж (стр.050) на 40 888 тыс.руб. и снижения себестоимости продукции (стр.020) на 12 169 тыс.руб. и увеличения управленческих расходов (стр.040) на 11 868 тыс.руб.
Рентабельность собственного капитала (Ркап) увеличилась на 21,6, за счёт увеличения чистой прибыли (стр.190) на 41 302 тыс.руб. при увеличении основного капитала (стр.490) на 49 286 тыс.руб.
Период окупаемости собственного капитала (П с.к.) снизился на 2,3, за счёт увеличения основного капитала (стр.490) на 49 286 тыс.руб. при увеличении чистой прибыли (стр.190) на 41 302 тыс.руб., свидетельствует об общем фоне повышении эффективности работы предприятия.
Рентабельность активов (Ра.) увеличилась на 0,11, в три раза, за счёт увеличения чистой прибыли (стр.190) на 41 302 тыс.руб. при увеличении активов (стр.300) всего на 43 367 тыс.руб.
Коэффициент производственной себестоимости (Кпс) снижается на 0,37, за счёт снижении себестоимости продукции (стр.020) на 12 169 тыс.руб. и увеличения выручки (стр.010) на 40 587 тыс.руб., что может свидетельствовать о том, что доля себестоимости в выручке от реализованной продукции постепенно уменьшается.

По данным результатам деятельность предприятия можно считать успешной.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

табл.2.6.		на начало отчетного года	на конец и начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Показатель	Характеристика и расчет	01.01.2005	31.12.2005	31.12.2006
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и определяется отношением текущих активов к текущим обязательствам К1 = стр.290 / стр.690	1,55	1,97	1,76
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Кбл = (стр.290 - стр.210 - стр.220 - стр.230)/ стр.690	0,99	1,26	1,19
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0,2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами) Кал = (стр.250+стр.260) / стр.690	0,41	0,59	0,77
Коэффициент восстановления платежеспособности К4 >1	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяца) К4=(К1+6/Т(К1н.п.-К1к.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	0,67	0,88	0,93
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1 К5	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам (СОС)/290=(490 - 190)/290	(1,53)	(1,17)	(1,36)
Коэффициент автономии > 0.6 К6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением собственного капитала к валюте баланса 490/300	0,21	0,29	0,37
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4 К7	Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса К6+К7=1(100%)=(690+590)/300	0,78	0,70	0,62
Коэффициент капитализации	Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственному капиталу.(590+690)/490 Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств.	3,57	2,39	1,64
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5	Определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу и показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. (490-190)/490	(2,16)	(1,29)	(0,94)
Коэффициент финансирования	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 490/(590+690)	0,2	0,41	0,6
Коэффициент финансовой устойчивости	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов (490+590)/300	0,80	0,83	0,85
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат. (СОС)/(210+220)	(4,29)	(3,29)	(4,17)

Информация о работе Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности