Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Марта 2013 в 20:36, курсовая работа
Роль рынка ценных бумаг в экономике и его влияние на жизнь общества за последние сотни лет постоянно растут по всёму миру, а в последние два десятилетия и в России. Раннее, до наступления рыночных отношений, в полностью государственной экономике, оборот ценных бумаг был представлен лишь облигациями (целевыми и нецелевыми), сберегательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами государственных трудовых сберегательных касс. Между юридическими лицами использовались расчетные чеки.
Введение……………………………………………………………………………...3
1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений…………5
2. Классификация ценных бумаг…………………………………………………..10
3. Виды ценных бумаг:
3.1.Акция……………………………………………………………………..17
3.2. Облигация……………………………………………………………….20
3.3. Вексель…………………………………………………………………..23
3.4. Чек………………………………………………………………………..26
3.5. Другие ценные бумаги………………………………………………….30
4. Обращаемость ценных бумаг…………………………………………………...33
Заключение…………………………………………………………………………35
Список использованных источников……………………………………………..37
Российское законодательство разрешает выпуск следующих бумаг на предъявителя:
— банковских (депозитных и сберегательных) сертификатов;
— векселей простых и переводных;
— инскрипций (казначейских обязательств);
— коносаментов;
— копий векселей;
— купонов;
— лотерейных билетов;
— облигаций;
— опционов;
— сберегательных книжек;
— чеков.
Особым типом предметов гражданского оборота являются легитимационные знаки (знаки оплаты). К ним относятся, в частности, гардеробные номерки, жетоны для оплаты проезда и телефонных переговоров, знаки почтовой оплаты5.
Первыми русскими бумагами на предъявителя, получившими законодательное закрепление, были государственные ассигнации 1769 года6. В Манифесте от 29 декабря 1768г. "Об учреждении в Санкт-Петербурге и Москве государственных банков для обмена ассигнаций" устанавливалось, что "если отпущенные... государственные ассигнации будут обратно приносимы частными людьми в банк для получения за них денег, то банк тот повинен прилагать крайнее старание, чтобы не задерживать того приносителя ни мало; но, приняв от него, сколько он принес ассигнаций, должен отдать немедленно написанное в них число денег, не делая никаких определений и не токмо не требуя расписки, но и не спрашивая, кто он таков, откуда получил ассигнацию, а только надлежит записывать в книге прием ассигнаций и выдачу денег"7
В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности, соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 ГК), и уведомить о состоявшейся уступке должника – обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 ст. 382, ст. 385 ГК). В такой ситуации прежний владелец именной ценной бумаги отвечает перед новым владельцем только за недействительность требования, удостоверенного ценной бумагой, но не несет ответственности за фактическое неисполнение этого требования обязанным лицом (п. 2 ст. 146, ст. 390 ГК)8.
Внешним признаком именной ценной бумаги является наличие в ее тексте наименования, индивидуализирующего лицо-кредитора, а также, как правило, надписи "именная". Проще, однако, запомнить правило: все бумаги с наименованием кредитора определенным лицом, не являющиеся ордерными, являются именными. К именным ценным бумагам российское законодательство относит:
— акции;
— банковские сертификаты;
— векселя;
— ряд государственных ценных бумаг;
— коносаменты;
— облигации;
— сертификаты акций;
— чеки.
Не отражены как именные бумаги в российском законодательстве варранты, закладные, накладные и счета-фактуры9.
Ордерная ценная бумага близка к именной, т.к. назван субъект удостоверенного ею права. Однако это лицо не только само вправе осуществить это право, но и назначить своим распоряжением, или приказом «ордером», другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу. При этом и новый владелец не лишается возможности в свою очередь передать такую ценную бумагу другому приобретателю. Однако любой из владельцев ордерной ценной бумаги, осуществивший ее передачу с помощью необходимой для этого передаточной надписи, становится ответственным перед управомоченным по бумаге лицом не только за существование (то есть действительность) права, но и за его осуществление.10
Внешним признаком ордерной бумаги является поименование в ней кредитора как определенного лица или "его приказа", то есть третьего лица, в пользу которого первоначальный кредитор прикажет чинить
исполнение. К ордерным ценным бумагам по российскому законодательству относятся:
— аккредитивы;
— векселя;
— коносаменты;
— копии векселей;
— чеки.
Не отражены в российском законодательстве в качестве ордерных ценных бумаг составные части двойного свидетельства товарного склада — свидетельство о собственности и варрант.11
Для более полного анализа рынка ценных бумаг, наряду с классификацией, рассматриваемой с юридической точки зрения, следует представить также различия ценных бумаг с экономической стороны.
1. В зависимости от срока существования выделяют:
- краткосрочные (до 1 года)
- среднесрочные (больше 1 года, 5-10 лет)
- долгосрочные (20-30 лет,
к таким ценным бумагам
2. В зависимости от форм существования различают:
3. В зависимости от типа использования различают:
4. В зависимости от способа и формы выпуска:
5. В зависимости от вида эмитента, т.е. от того, кто выпускает ценную бумагу:
Также, существует множество других авторов, представляющих различные классификации ценных бумаг.
3. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Наряду с традиционными классификациями, существует деление ценных бумаг на классические (например, к таким относятся акции, облигации, чек и др.), производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы, варранты) и финансовые инструменты (векселя, депозитарные сертификаты и др.).15
В соответствии со ст. 143 ГК РФ, к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Права владельцев ценных бумаг при совершении операций с ними, а также порядок подтверждения этих прав весьма различны.
3.1. Акция
Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных обществ, а также для мобилизации денежных средств, при увеличении существующего уставного капитала. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» содержит следующее определение: «Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».16 Акция – это именная ценная бумага.17 Согласно положениям указанных законов, а именно: отнесение акции к именной эмиссионной ценной бумаге, данный вид бумаг может выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами18. Следовательно владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Акция – это ценная бумага, выпускаемая только АО на величину его уставного капитала.
Таким образом, акция дает право на:
1) получение
части прибыли акционерного
2) участие в управлении АО;
3) на часть имущества АО, остающегося после его ликвидации.
В свою очередь акции делятся на два вида: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенная акция согласно ст. 31 Закона «Об акционерных обществах» предоставляет ее владельцу права на:
а) участие в общем собрании акционеров АО с правом голоса по всем вопросам его компетенции;
б) получение дивидендов;
в) получение части имущества АО в случае его ликвидации (ликвидационной стоимости).
Привилегированная акция, как указанно в ст. 32 того же закона предоставляет ее владельцу права на:
а) получение определенного дивиденда;
б) преимущественное право на получение дивидендов;
в) получение
определенной ликвидационной стоимости
до получения аналогичной
г) участие в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о реорганизации или ликвидации АО, о внесении изменений и дополнений в устав АО, ограничивающих права владельцев акций данного типа. 19
Акции, в отличие от других ЦБ, обладают следующими свойствами:
1) являются титулами собственности (долевые ЦБ), т. е. держатель акции является совладельцем АО со всеми вытекающими из этого правами;
2) не имеют срока существования, это бессрочные ЦБ, т. е права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует
АО;
3) характерна
ограниченная ответственность,
так как акционер не
отвечает по обязательствам АО.
Поэтому при банкротстве
Для акции в общем случае характерна неделимость. Однако ФЗ «Об АО» устанавливает образование части акций (дробных акций). Дробные акции образуются в случаях, когда приобретение целого числа акций невозможно:
Перечень случаев, при которых образуются дробные акции, является исчерпывающим. Акционер – владелец дробной акции – имеет права в объеме, соответствующем части целой акции определенной категории (типа), которую составляет дробная акция. Дробная акция обращается как целая акция.
Таким образом, акцию можно определить как эмиссионную негосударственную (частную) именную доходную ценную бумагу без обеспечения, существующую в бездокументарной форме, удостоверяющую бессрочные денежные и корпоративные права ее обладателя, которая может находиться как в открытом обращении, так и в закрытом.