Понятие и виды ценных бумаг

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

                   

на тему:

 

«Понятие  и виды ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

 

 

Научный руководитель:

 

 

 

Работа  сдана: "___"_____________2012 г.

 

К защите допущена "___"________2012 г.

 

Оценка ____________________________  

 

2012 г.

 

 

 

 

 

Содержание.

 

 

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений…………5

2. Классификация  ценных бумаг…………………………………………………..10

3. Виды ценных  бумаг:

3.1.Акция……………………………………………………………………..17

3.2. Облигация……………………………………………………………….20

3.3. Вексель…………………………………………………………………..23

3.4. Чек………………………………………………………………………..26

3.5. Другие ценные  бумаги………………………………………………….30

4. Обращаемость  ценных бумаг…………………………………………………...33

Заключение…………………………………………………………………………35

Список использованных источников……………………………………………..37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

Роль рынка ценных бумаг в экономике и его влияние на жизнь общества за последние сотни лет постоянно растут по всёму миру, а в последние два десятилетия и в России. Раннее, до наступления рыночных отношений, в полностью государственной экономике, оборот ценных бумаг был представлен лишь облигациями (целевыми и нецелевыми), сберегательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами государственных трудовых сберегательных касс. Между юридическими лицами использовались расчетные чеки. С развитием рыночных отношений увеличилось количество видов ценных бумаг, и стал формироваться фондовый рынок.

Элементы фондового  рынка в российской экономике  начали появляться только в 90-х гг. XX в., с этого же периода начал  работать рынок ценных бумаг в России и активное законотворчество в этой области. Законодатель наиболее полно определяет ценную бумагу, как объект гражданских правоотношений, требования к ценной бумаге и к профессиональным участника рынка ценных бумаг. Нормы права, посвященные ценным бумагам, содержатся в различных нормативных актах и, прежде всего, в Гражданском кодексе РФ, в котором сосредоточены основные положения о ценных бумагах, а также в других законах, в числе которых можно назвать ФЗ "Об акционерных обществах", ФЗ "О рынке ценных бумаг", ФЗ "О переводном и простом векселе", а также в многочисленных подзаконных нормативных актах.

Несмотря на обилие законов, посвященных ценным бумагам, вопрос о понятии ценных бумаг не получил  своего однозначного решения ни в  законодательстве, ни в теории гражданского права.

Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение  гибкого межотраслевого перераспределения  инвестиционных ресурсов, привлечение  инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования.

В настоящее время, рынок ценных бумаг — неотъемлемая часть финансового сектора экономики, которая характеризуется особой институциональной и организационно-функциональной спецификой, обеспечивает трансформацию сбережений в инвестиции выбор направлений их производительного использования. Поэтому рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовых институтов — это именно та сфера, в которой формируются основные финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются необходимые экономике инвестиционные ресурсы.

Целью настоящей работы является исследование таких вопросов как понятие, классификация  и отдельные виды ценных бумаг, а  также правила их обращения на территории Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТА ГРАЖДАНСКИХ ПРАВООТНОШЕНИЙ

В широком понимании ценная бумага — это любой документ, который продается и покупается по соответствующей цене. Юридическое  понятие ценной бумаги более узкое, так как оно включает только такие ценные бумаги, которые отражают конкретные имущественные, а не любые отношения, например, отношения религиозной веры или веры во что-либо другое.

Ценная  бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и  обязательных  реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только  при его предъявлении. Т.о., бумага признается ценной  не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые  ею права в совокупности¹.

Данное понятие  содержится в первой части Гражданского кодекса РФ и определяет ценную бумагу как юридический документ. Для удостоверения имущественных прав существует достаточно много документов. Поэтому в ст. 143 ГК РФ устанавливается способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг: только по закону или в установленном им порядке. Законодательством РФ разрешается бездокументарная форма фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой, и юридической сутью ее понимания остаются сами эти права. Ценная бумага — это просто титул, т. е. юридическое основание прав ее владельца на что-то, на какое-либо имущество (деньги, товары, недвижимость и т. п.).

В соответствии со ст.128 ГК РФ ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и приравнены к вещам, имуществу. Следовательно, трактовка ценной бумаги лишь как имущественного права является неполной.

Юридически  ценная бумага есть и титул, и само имущество одновременно.

В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги

• документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение
• воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
• необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
• оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
• публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.²

Ценная бумага является строго формальным документов. Отсутствие обязательных реквизитов,  предусмотренных  для  данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной  для  неё форме влечёт её ничтожность. По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги

Отличительной особенностью всех видов ценных бумаг является  необходимость их предъявления для осуществления  прав,  удостоверенных  ценными  бумагами.  В этом  отличие   прав  субъектов  гражданско-правовой  сделки,  осуществление которой   не   требует,   по   общему   правилу,   предъявления   документа, подтверждающего заключение данной сделки³.

В соответствии со ст. 145 ГК РФ, права, удостоверенные ценной  бумагой,

могут принадлежать:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
• названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое  управомоченное  лицо (ордерная ценная бумага).

Одной из главных особенности ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществление и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) ( ч. 2 ст. 142 ГК ).

По ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею права может осуществить  любое лицо — держатель бумаги. Для передачи прав достаточно простого ее вручения. На предъявителя могут  быть векселя, облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты.

Именная ценная бумага закрепляет права за лицом, указанным в ней. При исполнении такой бумаги необходимо удостоверить тождество держателя  бумаги и указанного в ней лица. Именная ценная бумага может отчуждаться  в порядке уступки права (цессии). Именными ценными бумагами могут быть акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты.

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат лицу, указанному в ней, оно может как осуществить  их самостоятельно, так и назначить  для этого другое лицо. Для исполнения такой бумаги требуется установление тождества ее держателя с лицом, указанным в ее тексте или последней передаточной надписи — индоссаменте. Такая передача прав отличается от уступки прав тем, что лицо, его совершившее, несет солидарную ответственность с лицом, первоначально выдавшим данную ценную бумагу, что повышает уверенность владельца в ее исполнении.

Индоссамент может  быть:

• ордерным — указывается лицо, которому производится исполнение ценной бумаги;
• бланковым — без указания лица, которому должно производиться исполнение.

Бездокументарные ценные бумаги.

Ими могут быть именные и ордерные ценные бумаги. Отличие от документарных ценных бумаг заключается в особом способе  их фиксации (с помощью средств  электронно-вычислительной техники) лицами, имеющими на это специальную лицензию. Если иное не установлено законом, к таким бумагам применяются общие правила для ценных бумаг. Закрепленное ценной бумагой право подтверждается документом, выданным уполномоченным лицом. Любые операции с такими бумагами осуществляются путем обращения к уполномоченному лицу, которое завершает соответствующие записи и несет ответственность за их сохранность.⁴

Т.о., согласно ст. 143 ГК РФ «К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг». К ценным бумагам относятся бездокументарные ценные бумаги (ст. 149 ГК).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги, как и многие другие объекты гражданских  правоотношений различаются по числу  признаков, поскольку на практике речь идет о различиях не только между видами ценных бумаг, но и между бумагами одного и того же вида, выпускаемые разными эмитентами.

Классификация ценных бумаг  – это их разделение на попарно-противоположные  виды по каким-либо юридическим признакам. При этом следует отметить, что отнесение тех или иных видов бумаг к определенному классу не является строго определенным, поскольку, каждый конкретный вид может содержать в себе признаки из различных классификаций.

Одна из основных классификаций  с юридической точки зрения представлена в Гражданском кодексе РФ. В зависимости от порядка владения, от того, каким образом осуществляется реализация прав, закрепленных ценной бумагой или по способу легитимации держателя различают:

• Предъявительские ценные бумаги

В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу. Любое лицо, предъявившее такую бумагу, будет являться управомоченным по ней, то есть может потребовать исполнения от должника, который, в свою очередь, освобождает себя от обязательства исполнением всякому предъявителю. Предъявительскими именуются также ценные бумаги, содержащие срок исполнения "по предъявлении" (бумаги "до востребования" или с исполнением "по первому требованию"). Внешним признаком бумаги на предъявителя является поименование ее кредитора как "предъявителя" или указание в тексте бумаги о том, что она является "бумагой на предъявителя" или аналогичное. Возможность осуществления прав любым предъявителем бумаги и возможность их передачи путем простого вручения бумаги создает для бумаг на предъявителя повышенную, в сравнении с другими типами ценных бумаг, оборотоспособность и является наивысшей степенью воплощения выраженных в бумаге имущественных прав.