Финансовое планирование на предприятии

         Квартальные планы составляются до 30 числа предыдущего месяца. В течение квартала план производства дополнительно уточняется служебными записками, на основании вновь поступивших заказов на продукцию, и составляется план-задание на месяц. Основным документом для включения работ в раздел плана является заказ-наряд, который разрабатывается отделами предприятия с указанием сроков выполнения работ, экономических показателей и целей внедрения данного мероприятия. Окончательный вариант плана производства утверждается генеральным директором, размножается и доводится до всех подразделений предприятия для исполнения.

         Помимо желаемых показателей  выпуска, доходов и затрат, планы  предприятия включают список  лиц, ответственных за выполнение  того или иного раздела плана.

        Каждый день в процессе деятельности предприятия его руководители принимают различные производственные решения, касающиеся как текущей, так и перспективной деятельности предприятия. Цена ошибок при разработке планов разных уровней и ответственность за их выполнение достаточно высока, поэтому весьма важным оказывается проводимый заблаговременно глубокий и всесторонний анализ деятельности предприятия. Всякий раз принятое решение должно основываться на результатах более или менее развернутого и формализованного анализа.

         Анализ планов разных уровней,  а также экспертиза всей системы  планирования на предприятии  является залогом их успешного  выполнения и даже, выражаясь  высоким слогом, роста экономического  потенциала предприятия. Анализ  системы планирования подразумевает проведение экспертизы по нескольким направлениям: технический анализ, коммерческий анализ, институциональный анализ, экономический и финансовый анализ.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.3 Анализ финансового  планирования на  предприятии ООО  «МДС».

    Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности хозяйствующих субъектов, возрастание роли финансов – характерная для всех предприятий тенденция.

      Профессиональное  управление финансами, эффективное  планирование финансовой деятельности неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

      Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов, состоящий из следующих разделов:

1. доходы и поступления средств;
2. расходы и отчисления средств;
3. платежи в бюджет;
4. ассигнования из бюджета.

      Финансовый  план составляется на основе следующих  данных:

1. фактические данные бухгалтерского баланса на первое число планируемого периода, а также за два – три года, предшествующему планируемому периоду;
2. показателей плана производства и реализации продукции;
3. сметы затрат на производство или свода расходов предприятия на производство продукции;
4. сметы затрат на содержание объектов социальной и культурно-бытовой сферы предприятия;
5. данных об объемах планируемых инвестиций и капитальных вложений;
6. сведения о движении основных фондов и оборотных средств;
7. норм амортизационных отчислений;
8. условий расчетов с покупателями продукции, поставщиками материальных ресурсов, с банком по ссудам, с бюджетам по налогам.

      Для анализа эффективности финансового планирования на предприятии ООО «МДС» рассмотрим баланс доходов и расходов.

      Таблица №1 «Баланс доходов и расходов (финансовый план) ООО «МДС» за 2006 – 2008 год в тыс. руб.».

 

      По  данным таблицы №1 видно, что темп роста доходов и поступлений  в 2008 году составил 126,6%, против темпа роста расходов и                    отчислений – 127,3%, что является негативным фактором для предприятия, хотя имеется тенденция превышения доходов над расходами за весь анализируемый период. Также возросли платежи в бюджет в 2008 году на 815 тыс. рублей и ассигнования из бюджета на 380 тыс. рублей по сравнению с 2007 годом.

      В процессе финансового планирования необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия и поиска ресурсов ее повышения. Исходные данные представлены в таблице №2.

      Таблица №2 «Показатели эффективности использования капитала предприятия».

 

      После этого следует провести факторный  анализ изменения уровня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия. В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рентабельности операционного капитала, поскольку она лежит в основе формирования остальных показателей доходности капитала. Его величина непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабельности продаж:

      ROK = K_ОБ * R_ОБ.                                               (1)

      Общие изменения уровня данного показателя составляет:

      Δ ROK = ROK₁ – ROK₀ = 54,1 – 46,0 = +8,1%,

в том  числе за счет изменения:

      1). Коэффициент оборачиваемости операционного  капитала

Δ ROK(K_ОБ) = Δ K_ОБ * R_ОБ0 = (2,32 – 2,4) * 19,15 = -1,53%;

      2). Рентабельности оборота

Δ ROK(R_ОБ) = K_ОБ * Δ R_ОБ = 2,32 * (23,34 – 19,15) = +9,63%.

      Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционного капитала повысилась исключительно за счет роста рентабельности продаж при одновременном замедлении его оборачиваемости.

      Рентабельность  совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операционного капитала и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала, а также от структуры прибыли, т.е. соотношения общей суммы брутто-прибыли и операционной прибыли:

      BEP = W_n  * R_об  * K_об  * Y_док.                                                                         (2),

      где: BEP – рентабельность совокупного капитала,

             W_n – отношение брутто-прибыли к операционной прибыли,

             R_об – рентабельность оборота,

             K_об – коэффициент оборачиваемости операционного капитала,

             Y_док  - доля операционного капитала в общей его сумме.

      Согласно  данным таблицы №2 общее изменение  рентабельности совокупного капитала составляет:

      Δ BEP = BEP₁ – BEP₀  = 48,5 – 41,2 = +7,3%,

в том  числе за счет изменения:

      1). Структуры прибыли

Δ BEP(W) =ΔW * K_об0    * R_об0  * Y_док  =(1,120 – 1,196)*2,4*19,15*0,75 = +0,48%;

      2). Коэффициент оборачиваемости операционного  капитала:

Δ BEP(K_об) =W₁  *Δ K_об  * R_об0* Y_док  = 1,21*(-0,08)*19,15*0,75 = -1,39%;

      3). Рентабельности оборота:

Δ BEP(R_об) = W₁ * K_об1 * ΔR_об  * Y_док   = 1,21*2,32*(23,34-19,15)*0,75 = +8,82%;

      4). Удельного веса операционного  капитала:

Δ BEP(Y_док) = W₁ * K_об1* R_об1*Δ Y_док  = 1,21*2,32*23,34*(0,74-0,75) = -0,61%.

      На  основании проведенного расчета  можно сделать вывод, что доходность капитала за 2008 год увеличилась в связи с повышением уровня рентабельности продаж, а также изменением структуры прибыли. Увеличение прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности способствовали росту величины W_n , а, следовательно, и доходности структурного капитала. Уменьшение доли операционного капитала и увеличение доли неработающих активов, не приносящих предприятию никакого дохода, снизили доходность совокупного капитала на 0,61%.

      Поскольку оборачиваемость капитала тесно  связана с его рентабельностью  и является одним из важнейших  показателей, характеризующих интенсивность  использования средств предприятия  и его деловую активность, в  процессах анализа необходимо изучить скорость оборота капитала.

      Продолжительность оборота капитала: