Бизнес-план создания инновационного предприятия по производству пиломатериалов

 

1.2. Планирование потока чистого дохода

 

Поток чистого дохода по проекту формируется за счет четырех основных составляющих: во-первых, прибыли (убытков) от реализации продукции; во-вторых, амортизационных отчислений из выручки от реализации; в-третьих, зачета НДС по инвестиционным затратам на внеоборотные активы, в-четвертых, ликвидационной стоимости активов. В таблицах 3-6 выполняется последовательный расчет составляющих потока денежных средств.

 

1.2.1.Расчет амортизационных отчислений  и остаточной стоимости внеоборотных активов

 

Начисление  амортизации производится от первоначальной стоимости внеоборотных активов. Норма амортизации определяется исходя из среднего срока службы активов, приведенного в задании.

В четвертом  году  расчетного периода  произойдет  полная амортизация  нематериальных  активов (организационных расходов). Средний срок службы оставшихся активов увеличивается, а величина годовых амортизационных отчислений уменьшится.

Остаточная  стоимость зданий, необходимая для  расчета налога на недвижимость активов определяется путем последовательного вычета амортизационных отчислений по зданиям за предыдущие годы. Нормативный срок службы здания принят 50 лет. Остаточная стоимость зданий (сооружения) является базой для начисления налога на недвижимость.

 

Таблица 3 – Расчет амортизации  (отчислений из выручки от реализации в амортизационный фонд), млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы, поступившие на баланс при сдаче предприятия в эксплуатацию (первоначальная стоимость, начиная с года ввода)	Период  строительства	1400	1400	1400	1400
2.Прирост внеоборотных активов (поступления активов по первоначальной балансовой стоимости начиная с года ввода)
3. Выбытие активов в связи с истечением срока службы (принимается со знаком "минус", начиная с года вывода)					-126
4. Базовая величина внеоборотных активов для начисления амортизации (стр.1+стр.2-стр.3)		1400	1400	1400	1274
5.Средневзвешенный срок службы внеоборотных активов, лет		10	10	10	11
6.Начисленная годовая амортизация (стр.4/стр.5)		140	140	140	115,8
7.Начисленная амортизация за период эксплуатации активов (сумма по стр.6 нарастающим итогом)		140	280	420	535,8
8.Первоначальная стоимость зданий на балансе (60% от первоначальной стоимости внеоборотных активов)		840	840	840	840
9.Начисленная годовая амортизация  на здания (стр.8/50 лет)		16,8	16,8	16,8	16,8
10.Остаточная стоимость зданий  для начисления налога на недвижимость		840	823,2	806,4	789,6

 

Расчет выбытия нематериальных активов (420 млн. руб *30%/100% = 126 млн. руб.)

Расчёт  нового средневзвешенного срока  службы (Тн):

Тн = (Тб *Z -Тнем*Аt)/( Z - Аt)= (10лет *1400 млн. руб -3 года *126 млн. руб)/(1400-126) = 10,69 годов.

Тн принимаем округлённо 11 лет.

 

1.2.2.Расчет НДС подлежащего перечислению в бюджет и зачету

Величина налога на добавленную стоимость (НДС), подлежащего перечислению в бюджет при продаже продукции предприятия, корректируется. Происходит возврат НДС, уплаченного предприятием при приобретении внеоборотных активов. Возврат осуществляется в форме зачета. Уменьшается сумма налога, перечисленная в бюджет. Величина зачета не может превышать величины НДС, подлежащей перечислению в бюджет. Соответственно величина НДС к перечислению в бюджет не может быть отрицательной. Не зачтенная в текущем году часть   НДС рассматривается как «переходящий остаток НДС», по которому зачет переносится на следующие периоды.

 

Таблица 4 – Зачет налога на добавленную  стоимость, уплаченного при приобретении внеоборотных активов, млн. руб.

 

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1 Реализация продукции в отпускных  ценах		1160	2240	2570	2570
2 Величина выходящего НДС за  год по реализованной продукции (стр.1/(1,2)*0,2)		193,3	373,3	428,3	428,3
3 Величина входящего НДС за  год (по производственным издержкам)		32	62	71	71
4 Величина НДС к уплате в  бюджет (стр.2-стр.3)		161,3	311,3	357,3	357,3
5 НДС к зачету (по внеоборотным активам, введенным в данном периоде + переходящий остаток предыдущего периода по стр.7)	280,0	280,0	118,7	0,0	0,0
6 Зачтено НДС по внеоборотным активам (минимум из стр.4 и стр.5)		161,3	118,7	0,0	0,0
7 Переходящий остаток НДС, незачтенного по внеоборотным активам (стр.5-стр.6)	280	118,7	0,0	0,0	0,0
8 Величина НДС подлежит перечислению  в бюджет (стр.4-стр.6)		0,0	192,7	357,3	357,3

 

1.2.3.Расчет ликвидационной стоимости активов

 

Таблица 5 – Расчет чистой ликвидационной стоимости активов, млн. руб.

Наименование объектов	Первоначальная стоимость  активов	Амортизация за период эксплуатации, по табл. 3	Остаточная стоимость акти вов на конец периода (гр.2-гр.3).	Норматив морального износа, %	Убытки морального износа, (гр.4*гр.5)/100%	Норматив затрат на ликвидацию, %	Затраты на ликвидацию (гр.2*гр.7/100%)	Чистая ликвидационная стоимость (гр.4-гр.6- гр.8)	Убытки при ликвидации (гр.6+гр.8)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные активы (без НДС)	1400	535,8	864,2	20%	172,8	3%	42	649,3	214,8
2 Оборотные активы	460	0,0	460,0	-	0,0	-	0	460,0	0,0
Всего (стр.1+стр.2)	1860	535,8	1324,2	-	172,8	-	42	1109,3	214,8

 

1.2.4.Планирование чистой прибыли от реализации продукции

 

Расчеты сведены в табл.6.

В процессе расчета чистой прибыли  производится разбивка затрат на условно-постоянные и условно-переменные посредством решения системы из двух уравнений. Решение производится в несколько этапов.

Этап 1.

α₁ =1160 млн. руб. : 2570 млн. руб. = 0,45

 

Этап 2.

С₁₀₀ = З_пост + З_пер  = 1540

С_1год = З_пост + 0,45*З_пер  = 1074

 

Этап 3.

З_пер  = 849,4 млн.руб.

З_пост = 690,7 млн.руб.

 

 

1.2.5.Планирование годовых потоков и запаса чистого дохода по проекту

 

Расчеты поступлений денежных средств по таблицам 3-6 сводятся в годовые  потоки чистого дохода по проекту. По каждому  году суммируются: чистая прибыль, амортизация (отчисления в амортизационный фонд из выручки от реализации продукции), зачет налога на добавленную стоимость, в последний год расчетного периода добавляется ликвидационная стоимость активов. Обобщающий поток чистого дохода содержит количество элементов равное количеству лет эксплуатации предприятия. Поток дохода далее используется для анализа эффективности и окупаемости проекта.

Сумма элементов потока чистого дохода за все годы расчетного периода представляет запас дохода.

 

Таблица 6. Планирование чистой прибыли проекта, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6
1 Выручка от реализации продукции  в отпускных ценах	-	1160	2240	2570	2570
2. НДС (выходящий),  (стр.2*Hндс/(100+ Hндс))	-	193,3	373,3	428,3	428,3
3 Выручка от реализации в оптовых  ценах  (стр.1-стр.2)	-	966,7	1866,7	2141,7	2141,7
4 Полная себестоимость продукции	-	1074	1431	1540	1515,8
4.1 Условно-постоянные затраты	690,6					666,4
4.2 Переменные затраты	-	383,4	740,4	849,4	849,4
5 Балансовая прибыль от реализации  продукции (стр. 3-стр.4)	-	-107,3	435,7	601,7	625,8
6 Налоги и сборы, выплачиваемые  из прибыли, всего (стр.7+стр.9+стр.10)	-	8,4	123,6	168,3	174,7
7 Налог на недвижимость (1% от остаточной стоимости зданий и сооружений)	-	8,4	8,2	8,1	7,9
8 Налогооблагаемая прибыль (стр.5-стр.7)	-	-115,7	427,4	593,6	618,0
9 Налог на прибыль (по ставке 24%)	-		102,6	142,5	148,3
10 Налоги в местный бюджет из  прибыли (транспортный сбор и на содержание инфраструктуры -3%)	-		12,8	17,8	18,5
Чистая прибыль (убыток) (стр.5-стр.6)	-	-115,7	312,0	433,3	451,1

 

 

Таблица 7 – Планирование потоков и запаса чистого дохода по проекту, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)					Сумма
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7
1 Чистая прибыль	-	-115,7	312,0	433,3	451,1	1080,7
2 Амортизация	-	140,0	140,0	140,0	115,8	535,8
3 Зачет НДС по ранее приобретенным внеоборотным активам	-	161,3	118,7	0,0	0,0	280,0
4 Чистая ликвидационная стоимость	-				1109,3	1109,3
5 Чистый денежный поток по проекту  (чистый доход по проекту), (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)	-	185,6	570,7	573,3	1676,3	3005,9
Проверка №1 (535,8+280+1109,3+0+214,8)=2140 Проверка выдержана	Сумма по графе 7 таблицы: (стр.2+стр.3+ +стр.4+незачтенная  часть НДС + убытки при ликвидации) равна инвестициям

 

 

2.Анализ  безубыточности инвестиционного  проекта

 

Анализ  безубыточности проекта заключается  в выявлении параметров точки  безубыточности. В этой точке предприятие  не имеет ни прибыли, ни убытков.  Соответственно маржинальный доход (выручка  от реализации продукции в оптовых ценах минус переменные затраты) равен величине условно-постоянных затрат. До достижения точки безубыточности на предприятии имеют место убытки, а после перехода этой точки предприятие имеет прибыль.

Анализ  безубыточности проекта производится в двух вариантах:

  В первом варианте выявляется  процент использования производственной  мощности в точке безубыточности и объем производства в оптовых ценах.