Разработка инвестиционной стратегии предприятия

 

Анализ изменения  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО ПКП САНТА по состоянию на 01.07.2009 года, по сравнению  с положением на 01.10.2006 года показал  следующее:

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

На 01.07.2009 года значение коэффициента автономии составило -0.1819, в то время как на 01.10.2006 года оно составляло 0.2119, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 39.38%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств  в оборотных активах). Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. (Оптимальное значение не менее 0,1.) Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 01.07.2009 года снизилось по сравнению с положением на 01.10.2006 года на 0.4253 и составил -0.2815. Значение коэффициента отрицательное, что говорит о том, что собственных средств предприятия не хватает даже на покрытие внеоборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. За анализируемый период по имеющейся информации просроченная кредиторская задолженность на 01.04.09  составила 0,0814%.

Показатель отношения  дебиторской задолженности к совокупным активам. Отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Значение показателя на 01.07.2009 года снизилось по сравнению с состоянием на 01.10.2006 года на 0.0782 и составило 0.7111, т.е. предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами, но эти проблемы уменьшились в отчетном периоде по сравнению с начальным периодом. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении ликвидных активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.  

 

 

 

2.1.3. Анализ, характеризующий деловую активность должника

 

 

 

 

Анализ  динамики  показателей позволяет  сделать  следующие  выводы:

Наименование показателя	01.10.2006	01.01.2007	01.04.2007	01.07.2007	01.10.2007	01.01.2008
Рентабельность  активов	5.06%	5.06%	0.12%	0.04%	1.79%	3.37%
Норма чистой прибыли	0.97%	0.97%	0.59%	0.04%	0.45%	0.51%
Наименование показателя	01.04.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.04.2009	01.07.2009
Рентабельность  активов	5.12%	5.11%	7.84%	4.56%	1.55%	-29.65%
Норма чистой прибыли	3.24%	2.94%	2.28%	0.92%	4.75%	-36.01%

 

 

Анализ изменения  коэффициентов, характеризующих деловую активность ООО ПКП «Санта» по состоянию на 01.07.2009 года, по сравнению с положением на 01.10.2006 года показал следующее:

Норма чистой прибыли  характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке. За последний отчетный период предприятие сработало с убытком, в то время как за первый отчетный период норма чистой прибыли составляла 0.975%. Таким образом, за 6 мес. 2009 г. предприятие стало убыточным, поэтому необходимо по возможности снижать затраты, либо увеличивать объем продаж для преодоления порога рентабельности.

Аналогично  вывод можно сделать и при  анализе динамики рентабельности активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. На последнюю отчетную дату показатель равен -58,02%, что характеризует повышение эффективности использования имущества организации, уровня менеджмента и деловой активности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1.4. Причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

 

 

Динамика  коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности позволила сделать следующие выводы:

- отсутствие у предприятия достаточных  денежных средств;

- отсутствие у предприятия достаточных основных средств, денежные средства от реализации которых могли бы быть направлены на погашение кредиторской задолженности. 

- высокая доля активов в дебиторской задолженности, которая постоянно увеличивалась.

- как  на начало, так и на конец  у предприятия отсутствовали  наиболее ликвидные активы;

- показателен  низкий уровень доходности хозяйства.

Предприятие за весь анализируемый период не имело  оборотных средств для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В связи с чем баланс предприятия  имел неудовлетворительную структуру во всем проверяемом периоде, а предприятие являлось не платежеспособным

На утрату платежеспособности ООО ПКП «САНТА» повлиял ряд факторов:  недостаточно эффективное управление, тяжелое финансовое положение, кредиторская задолженность, сопровождающиеся хроническим дефицитом оборотных средств, кризисная ситуация способствовала, отсутствию новых экономически выгодных заказов.

 

 

 2.2. Анализ активов и пассивов должника

 

2.2.1. Анализ активов

 

 

 

Анализ активов предприятия  проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

Динамика изменения  доли основных статей внеоборотных и оборотных активов в совокупных активах на соответствующие отчетные даты представлена таблицей.

 

Анализ состава и размещения активов.  Изменение их состава и балансовой стоимости (руб.).
Периоды                         Активы	Значение (уд. вес, %)	01.07. 06	01.10. 06	01.01. 07	01.04. 07	01.07. 07	01.10. 07	01.01. 08	01.04. 08	01.07. 08	01.10. 08	01.01. 09	01.04. 09	30.06. 09
1. Внеоборотные активы		502 (9,17)	503 (7,96)	503 (100)	630 (5,23)	1263 (5,7)	1558 (13,53)	502 (9,17)	503 (7,96)	503 (100)	630 (5,23)	1263 (5,7)	1558 (13,53)	1848 (7,77)
Нематериальные активы		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Основные средства		22 (0,4)	503 (7,96)	503 (100)	630 (5,23)	1263 (5,7)	1558 (13,53)	1595 (17,01)	1671 (11,11)	1570 (6,6)	1864 (8,66)	1907 (9,6)	1947 (9,44)	1848 (7,77)
Незаверш. строительство		480 (8,77)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Дох. вложения в мат. ценности		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Долгоср. фин. вложения		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Прочие внеоборотн. активы		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
2. Оборотные активы		4972 (90,83)	5816 (92,04)	0 (0)	11417 (94,77)	20907 (94,3)	9954 (86,47)	7784 (82,99)	13372 (88,89)	22210 (93,4)	19669 (91,34)	17953 (90,4)	18679 (90,56)	21939 (92,23)
Запасы		3357 (61,33)	525 (8,31)	0 (0)	4658 (38,67)	6762 (30,5)	371 (3,22)	632 (6,74)	897 (5,96)	8013 (33,7)	5827 (27,06)	3484 (17,54)	3719 (18,03)	5019 (21,1)
НДС		86 (1,57)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Дебиторская задолженность		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Дебиторская задолженность		939 (17,15)	4987 (78,92)	0 (0)	5093 (42,28)	7965 (35,93)	9564 (83,08)	7006 (74,7)	7520 (49,99)	10893 (45,81)	11041 (51,27)	14428 (72,65)	14949 (72,48)	16915 (71,11)
Краткоср. фин. вложения		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	13 (0,06)	19 (0,17)	30 (0,32)	1330 (8,84)	1571 (6,61)	1432 (6,65)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Денежные средства		590 (10,78)	304 (4,81)	0 (0)	1666 (13,83)	6167 (27,82)	0 (0)	116 (1,24)	3625 (24,1)	15 (0,06)	70 (0,33)	41 (0,21)	11 (0,05)	5 (0,02)
Прочие оборотные активы		0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	0 (0)	1718 (7,22)	1299 (6,03)	0 (0)	0 (0)	0 (0)
Совокупные активы		5474 (100)	6319 (100)	503 (100)	12047 (100)	22170 (100)	11512 (100)	9379 (100)	15043 (100)	23780 (100)	21533 (100)	19860 (100)	20626 (100)	23787 (100)

 

 

 

 

Анализируя внеоборотные активы, можно сказать следующее:

Нематериальные активы на протяжении всего анализируемого периода отсутствовали.

Анализ основных средств. Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.) Такая детализация могла бы помочь выявить резервы повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

В нашем случае основной фонд составляет здание-444 тыс.руб. прочее оборудование-497 тыс. руб., оборудование стоимостью до 10 тыс. руб-54 тыс. руб., оборудование стоимостью менее 10 тыс. руб.-866 тыс. руб..

 

Наличие, движение и структура основных фондов
Балансовая стоимость на	Основные средства	Незавершенное строительство	Доходные вложения в материальные ценности	ВСЕГО
Значение (уд. вес, %)
01.07.06	22 (4,38)	480 (95,62)	0 (0)	502 (100)
01.10.06	503 (100)	0 (0)	0 (0)	503 (100)
01.01.07	503 (100)	0 (0)	0 (0)	503 (100)
01.04.07	630 (100)	0 (0)	0 (0)	630 (100)
01.07.07	1263 (100)	0 (0)	0 (0)	1263 (100)
01.10.07	1558 (100)	0 (0)	0 (0)	1558 (100)
01.01.08	1595 (100)	0 (0)	0 (0)	1595 (100)
01.04.08	1671 (100)	0 (0)	0 (0)	1671 (100)
01.07.08	1570 (100)	0 (0)	0 (0)	1570 (100)
01.10.08	1864 (100)	0 (0)	0 (0)	1864 (100)
01.01.09	1907 (100)	0 (0)	0 (0)	1907 (100)
01.04.09	1947 (100)	0 (0)	0 (0)	1947 (100)
30.06.09	1848 (100)	0 (0)	0 (0)	1848 (100)