Разработка инвестиционной стратегии предприятия

2.1. Показатели, используемые для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов
Наименование показателя	01.10.2006	01.01.2007	01.04.2007	01.07.2007	01.10.2007	01.01.2008	01.04.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.04.2009	01.07.2009	Отклонение  01.07.2009  от   01.10.2006
а) совокупные активы (пассивы)	6318	6318	12047	22170	11512	9379	15043	23780	21533	19860	20626	23787	17469
б) скорректированные  вне оборотные активы	503	503	630	1263	1558	1595	1671	1570	1864	1907	1947	1848	1345
в) оборотные  активы	5815	5815	11417	20907	9954	7784	13372	22210	19669	17953	18679	21939	16124
г) долгосрочная дебиторская зад-ть	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
д) ликвидные  активы	5290	5290	6759	14145	9583	7152	12475	14197	13842	14469	14960	16920	11630
е) наиболее ликвидные  оборотные активы	303	303	1666	6180	19	146	4955	1586	1502	41	11	5	-298
ж) краткосрочная  дебит. задолженность	4987	4987	5093	7965	9564	7006	7520	10893	11041	14428	14949	16915	11928
з) потенциальные оборотные активы к возврату	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
и) собственные  средства	1339	1339	1323	1378	1585	1636	2447	2720	3194	2727	3046	-4328	-5667
к) обязательства  должника	4979	4979	10724	20792	9927	7743	12596	21060	18339	17133	17580	28115	23136
л) долгосрочные обязательства должника	0	0	0	0	0	0	0	0	10500	10500	10500	7980	7980
м) текущие обязательства  должника	4979	4979	10724	20792	9927	7743	12596	21060	7839	6633	7080	20135	15156
с) просроченная кред. задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1681	0	0
	за 9 мес. 2006	за 2006	за 3 мес. 2007	за 6 мес. 2007	за 9 мес. 2007	за 2007	за 3 мес. 2008	за 6 мес. 2008	за 9 мес. 2008	за 2008	за 3 мес. 2009	за 6 мес. 2009	Отклонение
н) выручка нетто	32826	32826	2390	22812	45778	61509	23755	41367	74030	97964	6719	19591	x
п) среднемесячная выручка	3647.3	2735.5	796.7	6807.3	7655.3	5125.8	7918.3	5870.7	10887.7	8163.7	2239.7	4290.7	-1470.5
р) чистая прибыль (убыток)	320	320	14	9	206	316	770	1215	1689	906	319	-7055	x

 

 

2.1.1. Анализ, характеризующий платежеспособность предприятия

 

 

 

Анализ  динамики  показателей, характеризующих  платежеспособность предприятия,  позволяет сделать следующие выводы: 

 

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность предприятия
Период	Коэффициент абсолютной ликвидности	Коэффициент текущей ликвидности	Обеспеченность обязательств должника его активами	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам
01.10.2006	0.0609	1.0625	1.1635		1.3651
01.01.2007	0.0609	1.0625	1.1635		1.8201
01.04.2007	0.1554	0.6303	0.689		13.4611
01.07.2007	0.2972	0.6803	0.7411		5.4687
01.10.2007	0.0019	0.9653	1.1223		1.9517
01.01.2008	0.0189	0.9237	1.1297		1.5106
01.04.2008	0.3934	0.9904	1.1231		1.5907
01.07.2008	0.0753	0.6741	0.7487		3.0546
01.10.2008	0.1916	1.7658	0.8564		0.953
01.01.2009	0.0062	2.1814	0.9558		0.8125
01.04.2009	0.0016	2.113	0.9617		3.1612
01.07.2009	0.0002	0.8403	0.6675		6.1666
Отклонение  01.07.2009  от   01.10.2006	-0.0607	-0.2222	-0.496		4.8015

 

Анализ изменения  коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО ПКП САНТА по состоянию  на 01.07.2009 года, по сравнению с положением на 01.10.2006 года показал следующее:

Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. (Оптимальное значение 0,2 - 0,7.) Имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от рекомендуемого в оптимальном варианте (варианте абсолютной ликвидности), (ликвидность баланса отличается от абсолютной ликвидность баланса) достигнута в том случае когда, в результате расчетов  выявляются следующие соотношения :

А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3, А4<=П4

как начало, так и на конец анализируемого периода не достигались условия абсолютной ликвидности баланса ООО ПКП  Санта значение коэффициента абсолютной ликвидности по итогам каждого квартала анализируемого периода не достигало рекомендуемого значения (0,2-0,7), а на 01.07.2009 г равно 0,0002, то есть предприятие не в состояние немедленно выполнить свои текущие обязательства в связи с отсутствием денежных средств на счетах и в кассе.

Коэффициент текущей  ликвидности (критической оценки) характеризует  обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. (Коэффициент текущей ликвидности имеет рекомендуемое нормативное значение  2, допустимое значение 1). Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.07.2009 года снизилось по сравнению c 01.10.2006 года на 0.2222 и составило 0.8403, т.е. на 01.10.2006 года предприятие было в состоянии выполнить текущие обязательства реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 106.25%, а на 01.07.2009 года - на 84.03%. Таким образом, платежеспособность предприятия за анализируемый период снизилась.

Обеспеченность  обязательств должника его активами. Характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. (Коэффициент обеспеченности собственными средствами - рекомендуемое нормативное значение 0.1.) Значение обеспеченности обязательств должника его активами на 01.07.2009 года снизилось по сравнению c 01.10.2006 года на 0.496 и составило 0.6675, т.е. на 01.10.2006 года предприятие было в состоянии выполнить свои обязательства ликвидные активы по балансовой стоимости на 116.35%, а на 01.07.2009 года - на 66.75%. Таким образом, платежеспособность предприятия за анализируемый период снизилась.

На начало анализируемого периода 01.10.2006 г., следующее:
(303) А1<П1(1829) (4987) А2>П2(3150) (525) А3>П3(0) (503) А4<П4(1339)
Структура  АКТИВА   на 01.10.2006 г.
		- 1. Наиболее ликвидные активы
		- 2. Быстрореализуемые активы
		- 3. Медленно реализуемые  активы
		- 4. Труднореализуемые активы
Структура  ПАССИВА   на 01.10.2006 г.
		- 1. Наиболее срочные обязательства
		- 2. Краткосрочные пассивы
		- 3. Долгосрочные пассивы
		- 4. Постоянные пассивы

 

 

 

На конец анализируемого периода 01.07.2009 г., следующее:
5) А1<П1(19484) (16915) А2>П2(651) (5019) А3<П3(7980) (1848) А4>П4(-4328)
Структура  АКТИВА на 01.07.2009 г.
		- 1. Наиболее ликвидные активы
		- 2. Быстрореализуемые активы
		- 3. Медленно реализуемые  активы
		- 4. Труднореализуемые активы
Структура  ПАССИВА  на 01.07.2009 г.
		- 1. Наиболее срочные обязательства
		- 2. Краткосрочные пассивы
		- 3. Долгосрочные пассивы
		- 4. Постоянные пассивы

 

 

Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств предприятия к величине среднемесячной выручки. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на 01.07.2009 года снизилась по сравнению с 01.10.2006 года.  На 01.10.2006 года предприятие было в состоянии погасить свою текущую задолженность перед кредиторами за счет выручки за 1.4 мес., а на 01.07.2009 года - за 6.2 мес. Т.е период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки уменьшился на 4.8

Можно сделать  вывод, что активов недостаточно, чтобы рассчитаться по обязательствам предприятия. Снижается обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, снижается вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов, снижается финансовая устойчивость. Возможность погашения текущей задолженности перед кредиторами низкая. ООО ПКП "Санта»" в течении всего анализируемого периода не имело  достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В связи с чем баланс предприятия имел неудовлетворительную структуру во всем проверяемом периоде, а предприятие являлось не платежеспособным, а стоимости имущества было недостаточно для исполнения денежных обязательств в полном объеме перед кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

2.1.2. Анализ, характеризующий финансовую устойчивость должника

 

 

 

Анализ  динамики  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость должника,  позволяет  сделать  следующие  выводы:
Наименование показателя	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	Отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам
01.10.2006	0.2119	0.1438	x	0.7893
01.01.2007	0.2119	0.1438	x	0.7893
01.04.2007	0.1098	0.0607	x	0.4228
01.07.2007	0.0622	0.0055	x	0.3593
01.10.2007	0.1377	0.0027	x	0.8308
01.01.2008	0.1744	0.0053	x	0.747
01.04.2008	0.1627	0.058	x	0.4999
01.07.2008	0.1144	0.0518	x	0.4581
01.10.2008	0.1483	0.0676	x	0.5127
01.01.2009	0.1373	0.0457	x	0.7265
01.04.2009	0.1477	0.0588	0.0815	0.7248
01.07.2009	-0.1819	-0.2815	x	0.7111
Отклонение  01.07.2009 на  01.10.2006	-0.3938	-0.4253	0	-0.0782