Экономическая оценка эффективности инновационного проекта

2          Ускорить погашение кредита и процент за кредит за счет использования чистой прибыли.

3          Воздержаться до окончания выплат задолженности перед кредиторами от премиальных оплат всему персоналу, включая и руководство.

4          После расчета с кредиторами погасить задолженность фирмы перед сотрудниками в полном объеме.

5          Ввести двухсменную работу на предприятии.

Расчет погашения кредита в V квартале.

Объем выпускаемых приборов – Nпр. = 1056 шт./кв. по цене 2 700 руб./шт.

Объем БИП – NБИП = 1056 шт./кв. по цене 2000 руб./шт.

Текущие затраты (Зт) будут равны:

Общие затраты на материальные ресурсы – 1 359 888 руб.

Общая зарплата с начислениями – 378 000 руб.

Кредит поставщика – 800 000 руб.

Процент за кредит – 120 000 руб.

Кредит банка –1000 000 руб.

Процент за кредит – 165 000 руб.

Аренда помещений и т.д. – 20 000 руб.

Амортизация основных средств - 80 000 руб.

Прочие затраты – 33 000 руб.

------------------------------------

ИТОГО: Зм = 3 955 888 руб.

1. Определяем выручку от реализации продукции:

ВР = (1056 * 2700) + (2000 * 2000) = 2 851 200 + 2 112 000 = 4 963 200 руб.

2. Определяем налогооблагаемую прибыль:

НПР = ВР - Зт = 4 963 200 – 1 359 888 = 3 603 312руб.

3. Определяем налог на прибыль:

Нпр + НПР * 24 % = 3 603 312 * 0,24 = 864 794,88 руб.

4. Определяем налог на добавленную стоимость (НДС):

          НДС = (ВР - Зм) * 18% = (4 963 200 – 748 704) * 0,18 = 758 609,28 руб.

5.      Определяем чистую прибыль:

ЧПР = НПР – Нпр – НДС = 3 609 312– 864 794,88 - 758 609,28 =

= 1 979 908 руб.

6.      Определяем значение валовой маржи в 5-м квартале:

ВМV = ВРV – З перV = 4 963 200 –748 704 = 4 214 496 руб.

7.      Определяем точку безубыточности (программу самоокупаемости) в 5-м квартале:

1,056 * 400,000

Тб = 4214,496 = 100,2 ≈ 100 шт.

8.      Опосредованный риск инновационного предпринимательства в 4 квартале составит:

1 056

Х 100 = 10,56

Согласно данным таблицы 9 величина 10,56 соответствует сверхнадежному бизнесу, уровень риска практически отсутствует.

Конъюнктурные наблюдения показали, что прибор занял достаточно прочное положение на рынке, его приобретают все потребители.

Расчет погашения кредита в VI квартале.

Рассмотрим вариант, когда N1 = 1188 приб./кв., ц = 2700 руб., БИП – 1188 шт/кв, ц = 2000 руб.при одинаковых остальных параметрах. Текущие затраты (Зт) будут равны:

Затраты на сырье, материалы и т. д. – 1 465 844 руб.

Общая зарплата с начислениями – 378 000 руб.

Кредит поставщика – 800 000 руб.

Процент за кредит – 80 000 руб.

Кредит банка – 1000 000 руб.

Процент за кредит – 100 000 руб.

Аренда помещений и т.д. – 20 000руб.

Амортизация основных средств - 80 000 руб.

Прочие затраты – 33 000 руб.

------------------------------------

ИТОГО: Зт = 3 856 844 руб.

1. ВРоб = ВР + ВРБИП =(Nпр * ц) + (NБИП * ц) = (1188 * 2700) + (1188 *

* 2000) = 3 207 600 + 2 376 000 = 5 583 600 руб.

2.                  Налогооблагаемая прибыль:

НПР = ВР - Зт = 5 583 600 – 1 465 844 = 4 117 756 руб.

3. Определяем налог на прибыль:

Нпр = НПР * 24 % = 4 117 756 * 0,24 = 988 261,44 руб.

4. Определяем налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС = (ВР - Зм) * 18% = (5 583 600 - 842 292) * 0,18 = 853 435,44 руб.

         5. Определяем чистую прибыль:

ЧПР = НПР – Нпр – НДС = 4 117 756 – 988 261,44 - 853 435,44 =

= 2 276 059,2 руб.

1.                  Определяем значение валовой маржи в 4 квартале:

ВМVI = ВРVI – З перVI = 5 583 600 – 842 292 = 4 741 308 руб.

2.                  Определяем точку безубыточности (программу самоокупаемости) в 6 квартале:

N1 * ЗпVI 1,188 * 400,000

Тб = ВМVI = 4741,308 = 100,2 ≈ 100 шт.

3.                  Опосредованный риск инновационного предпринимательства в 6 квартале составит:

N1 1 188

Х = Nc = 100 = 11,88

Согласно данным таблицы 9 величина 11,88 соответствует сверхнадежному бизнесу, уровень риска практически отсутствует.

Расчет погашения кредита в VII квартале.

Объем выпускаемых приборов – Nпр. = 1320 шт./кв. по цене 2 700 руб./шт.

Объем БИП – NБИП = 1320 шт./кв. по цене 2000 руб./шт.

Текущие затраты (Зт) будут равны:

Общие затраты на материальные ресурсы – 1 571 800 руб.

Общая зарплата с начислениями – 378 000 руб.

Кредит поставщика – 800 000 руб.

Процент за кредит – 40 000 руб.

Кредит банка – 1000 000 руб.

Процент за кредит – 55 000 руб.

Аренда помещений и т.д. – 20 000 руб.

Амортизация основных средств - 80 000 руб.

Прочие затраты – 33 000 руб.

------------------------------------

ИТОГО: Зт= 3 977 800 руб.

1. Определяем выручку от реализации продукции:

ВР = (1320 * 2700) + (1320 * 2000) = 3 564 000 + 2 640 000 = 6 204 000 руб.

2. Определяем налогооблагаемую прибыль:

НПР = ВР - Зт = 6 204 000 – 1 571 800 = 4 632 200 руб.

3. Определяем налог на прибыль:

Нпр = НПР * 24 % = 4 632 200 * 0,24 = 1 111 728 руб.

4. Определяем налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС = (ВР - Зм) * 18% = (6 204 000 – 935 880) * 0,18 = 948 261,6 руб.

9.      Определяем чистую прибыль:

ЧПР = НПР – Нпр – НДС = 4 632 200– 1 111 728 - 948 261,6 =

= 2 572 210,4 руб.

10. Определяем значение валовой маржи в 7-м квартале:

ВМVII = ВРVII – З перVII = 6 204 000 –935 880 = 5 268 120 руб.

11. Определяем точку безубыточности (программу самоокупаемости) в 7-м квартале:

1,320 * 400,000

Тб = 5268,120 = 100,2 ≈ 100 шт.

12. Опосредованный риск инновационного предпринимательства в 7 квартале составит:

1320

Х 100 = 13,2

Согласно данным таблицы 9 величина 13,2 соответствует сверхнадежному бизнесу, уровень риска практически отсутствует.

Конъюнктурные наблюдения показали, что прибор занял достаточно прочное положение на рынке, его приобретают все потребители.

Расчет погашения кредита в VIII квартале.

Объем выпускаемых приборов – Nпр. = 1900 шт./кв. по цене 2 700 руб./шт.

Объем БИП – NБИП = 1400шт./кв. по цене 2000 руб./шт.

Текущие затраты (Зт) будут равны:

Общие затраты на материальные ресурсы – 1 884 540 руб.

Общая зарплата с начислениями – 378 000 руб.

Кредит поставщика – 800 000 руб.

Процент за кредит – 440 000 руб.

Кредит банка – 1000 000 руб.

Процент за кредит – 385 000 руб.

Аренда помещений и т.д. – 20 000 руб.

Амортизация основных средств - 80 000 руб.

Прочие затраты – 33 0000 руб.

------------------------------------

ИТОГО: З т= 5 020 540руб.

1. Определяем выручку от реализации продукции:

ВР = (1900 * 2700) + (1400 * 2000) = 5 130 000 + 2 800 000 = 7 930 000 руб.

2. Определяем налогооблагаемую прибыль:

НПР = ВР - Зт = 7 930 000 – 1 884 540 = 6 045 460 руб.

3. Определяем налог на прибыль:

Нпр = НПР * 24 % = 6 045 460 * 0,24 = 1 450 910,4 руб.

4. Определяем налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС = (ВР - Зм) * 18% = (7 930 000 – 1 214 100) * 0,18 = 1 208 862 руб.

5.                  Определяем чистую прибыль:

          ЧПР = НПР – Нпр – НДС = 6 045 4605– 145 910,4 - 1 208 862 =

= 4 690 687,6 руб.

4.                  Определяем значение валовой маржи в 5-м квартале:

ВМVIII = ВРVIII – З перVIII = 7 930 000 –1 214 000 = 6 715 900 руб.

5.                  Определяем точку безубыточности (программу самоокупаемости) в 8-м квартале:

1,900 * 400,000

Тб = 6715,900 = 113,2 ≈ 113 шт.

6.                  Опосредованный риск инновационного предпринимательства в 8 квартале составит:

1 900

Х 113 = 16,81

Согласно данным таблицы 9 величина 16,81 соответствует сверхнадежному бизнесу, уровень риска практически отсутствует.

3.Экономическая оценка инновационного проекта

Простая норма прибыли (ПНП)

ПНП = (Чистая прибыль * % заемного капитала) / Инвестиционные затраты

ПНП4 = 977 + 160 / 8500 = 13,4%

ПНП5 = 1979 + 285 /8500 = 26,6%

ПНП6 = 2276 + 190/ 8500 = 29%

ПНП7 = 2572 + 95 /8500 = 31,4%

ПНП8 = 4690 + 95 /8500 = 111,15 %

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Ктл = Оборотные активы / заемные средства > 1

Ктл4 = 4000/1604 = 2,49

Ктл5 = 4000/1640,5 =2,44

Ктл6 = 4000/1567 = 2,55

Ктл7 = 4000/1490,5 = 2,68

Ктл8 = 4000/1490,5 = 2,68

Коэффициент немного превышает общепринятую норму (от 1,5 до 2,5), это связано с выплатами по кредиту.

Коэффициент финансовой автономии (Кфа)

Кфа = Собственные средства / заемные средства

Кфа4 = 977 / 1640 = 0,59

Кфа5= 1979/1640,5 = 1,21

Кфа6= 2276/1567 = 1,45

Кфа7= 2572/1490,5 = 1,73

Кфа8= 4690/1490,5 = 3,15

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов и нормативно не должен быть ниже 0,5 – 0,6. В исследуемом случае из-за достаточно большого кредита на первоначальном этапе коэффициент был очень низок. При увеличении прибыли и уменьшении долга коэффициент заметно стремится к нормальному значению.

Индекс доходности (ИД)

ИД = (ЧДД / Инвестиции) * 100%

ИДЗ = (-244,03 / 8000) * 100% = -3%

ИД4 = (-244,03 + 257,03 / 8000) * 100% = 0,17%

ИД5 = (-244,03 + 257,03 + 838 / 8000) * 100% = 10,6%

ИД6 = (-244,03 + 257,03 + 838 + 879 / 8000) * 100% = 21,63%

ИД7 = (-244,03 + 257,03 + 838 + 879 + 925 / 8000) * 100% = 33,19%

ИД8 = (-244,03 + 257,03 + 838 + 879 + 925 + 901,5 / 8000) * 100% = 44,46%

Индекс доходности показывает сравнительную эффективность инвестиционного проекта. Как видно из расчета индекс все время увеличивается, что говорит о растущей эффективности.

ЧДД = 0,976 * 0 + 0,952 * 0 + 0,929 * (-262,8) + 0,906 * 283,7 + 0,884 * 948 + 0,862 * 1019,5 + 0,841 * 1099 + 0,820 * 1099 = 3557 т.р.

Рентабельность затрат (Рз)

Рз = (выручка - общие затраты) / общие затраты

Рз4 = 240 - 717 /717 = 0,66 = 66%

Рз5 = 4149 - 2845 / 2845 = 0,45 = 45%

Рз6 = 5702 - 3214 / 3214 = 0,77 = 77%

Рз7 = 5702 - 3214 / 3214 = 0,77 = 77%

Рз8 = 5702 - 3214 / 3214 = 0,77 = 77%

Рентабельность продаж (Рп) = Прибыль / Выручка

РпЗ = -262,8 / 230 = -14%

Рп4 = 318/2550=12%

Рп5 = 948/5700 = 17%

Рп6= 1019/5700 = 18%

Рп7= 1099/5700 = 20%

Рп8 = 1099 / 5700 = 20%

Рентабельность продаж - коэффициент, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле, т.е. на этапе возврата долга 1/5 часть каждого заработанного рубля является чистой прибылью.

Срок окупаемости (СРо) СРо = инвестиции / доход

СРо4 = 4000 / 977 = 4,1

СРо5 = 4000/ 1979 = 2,02

СРо6 = 4000 / 2276 = 1,7

СРо7 = 4000/ 2572 = 1,5

СРо8 = 4000 / 4690 = 0,8

Таблица 12

Основные планируемые показатели фирмы