Факторный анализ систем управления

 

3. Рентабельность продаж

Рентабельность продаж также является одним из важнейших показателей  эффективности деятельности компании. Он рассчитывается как:

,

где ВР - выручка от реализации продукции;

       ЧП - чистая прибыль предприятия.

Этот коэффициент отражает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, также он позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

4. Рентабельность активов

Показатель рентабельности активов  рассчитывается по следующей формуле:

 ,

 где ЧП - чистая прибыль,

А_нп, А_кп - величина активов на начало и конец периода.

Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он считается основным производственным показателем, показывает эффективность использования инвестированного капитала. С точки зрения бухгалтерской отчетности данный показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, то есть основную и инвестиционную деятельность предприятия, поэтому он является весьма важным и для финансового управления. [14, С. 57]

 

5. Финансовый рычаг (леверидж)

Данный показатель отражает структуру  капитала, авансированного в деятельность организации. Он рассчитывается как отношение всего авансированного капитала предприятия к собственному капиталу:

,

где АК - авансированный капитал,

      СК - собственный капитал.

Уровень финансового левериджа можно трактовать с двух позиций, с одной стороны - как характеристику финансовой устойчивости и рискованности бизнеса, и с другой стороны - как оценку эффективности использования предприятием заемных средств.

Назначение модели Дюпон - выявить факторы, определяющие эффективность функционирования бизнеса, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Эта модель используется и для сравнительной оценки риска инвестирования или кредитования данного предприятия. [14, С. 56]

4. Детерминированный факторный анализ

Детерминированный факторный  анализ имеет достаточно жесткую последовательность выполняемых процедур:

1. построение экономически обоснованной детерминированной факторной модели;
2. выбор приема факторного анализа и подготовка условий для его выполнения;
3. реализация счетных процедур анализа модели;
4. формулирование рекомендаций и выводов по результатам анализа.

Первый этап построения экономически обоснованной детерминированной модели особенно важен, так как неправильно построенная модель может привести к логически неоправданным результатам. Смысл этого этапа заключается в следующем: любое расширение жестко детерминированной факторной модели не должно противоречить логике связи «причина – следствие». В качестве примера предлагается рассмотреть модель, связывающую объем реализации (Р), численность (Ч) и производительность труда (ПТ). Теоретически можно исследовать три модели:

 ;  ;  ;

Все три формулы верны  с точки зрения арифметики, однако с позиции факторного анализа только первая имеет смысл, поскольку в ней показатели, стоящие в правой части формулы, являются факторами, то есть причиной, порождающей и определяющей значение показателя, стоящего в левой части (следствие). [11, С. 74]

На втором этапе выбирается один из приемов факторного анализа: интегральный, цепных подстановок, логарифмический  и др. Каждый из этих приемов имеет  свои достоинства и недостатки.

Ниже перечислены модели детерминированного анализа:

• аддитивная модель, это такая модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы, примером может служить модель товарного баланса:

,

где Р - реализация;

 - запасы на начало периода;

П - поступление товаров;

 - запасы на конец периода;

В - прочее выбытие товаров;

• мультипликативная модель, то есть модель, в которую факторы входят в виде произведения; в качестве примера можно привести простейшую двухфакторную модель:

,

где Р - реализация;

Ч - численность;

ПТ - производительность труда;

• кратная модель, то есть такая модель, которая представляет собой отношение факторов, например:

,

где - фондовооруженность;

ОС - стоимость основных средств;

Ч - численность;

• смешанная модель, то есть модель, в которую факторы входят в различных комбинациях, например:

,

где Р - реализация;

 - рентабельность;

ОС – стоимость основных средств;

Об - стоимость оборотных средств.

Если жестко детерминированная  модель имеет более двух факторов, то она называется многофакторной. [11, С. 80]

Основные методы детерминированного факторного анализа.

Одним из важнейших методологических в АХД является определение величины влияния отдельных факторов на прирост  результативных показателей. В детерминированном  факторном анализе для этого  применяются следующие способы: выявления изолированного влияния факторов, цепной подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования и др. [18, С. 105]

Первые три способа  базируются на методе элиминирования. Элиминировать – то есть отклонить, устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала меняется один, и все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и так далее, при стабильности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

Жестко детерминированная  факторная модель называется полной, если результативный показатель количественный; и неполной, если результативный показатель качественный. В полной двухфакторной модели один фактор всегда количественный, второй - качественный. В этом случае замену имеющихся факторов рекомендуют начинать с количественного показателя. Если же имеется несколько количественных и несколько качественных показателей, то сначала следует изменить величину факторов первого уровня подчинения, а потом более низкого. Таким образом, применение способа цепной подстановки требует знания взаимосвязи факторов, их соподчиненности, умения правильно их систематизировать и классифицировать. [18, С. 107]

5. Стохастический факторный анализ

Стохастический анализ направлен  на изучение косвенных связей, то есть опосредованных факторов в случае невозможности определения непрерывной цепи прямой связи. Из этого можно сделать немаловажный вывод о соотношении детерминированного и стохастического анализа: так как прямые связи необходимо изучать в первую очередь, то стохастический анализ носит вспомогательный характер. Стохастический анализ выступает в качестве инструмента углубления детерминированного анализа факторов по которым невозможно построить детерминированную модель. [18, С. 120]

Стохастическое моделирование  факторных систем взаимосвязей отдельных сторон хозяйственной деятельности базируется на обобщении закономерностей варьирования значений экономических показателей - количественных характеристик факторов и результатов хозяйственной деятельности. Количественные параметры связи обнаруживаются на основе сопоставления значений изучаемых показателей в совокупности хозяйственных объектов или периодов. Таким образом, главной предпосылкой стохастического моделирования является возможность составить совокупность наблюдений, то есть возможность повторно измерить параметры одного и того же явления в различных условиях.

В стохастическом анализе, где  сама модель составляется на основе совокупности эмпирических данных, предпосылкой получения  реальной модели является совпадение количественных характеристик связей в разрезе всех исходных наблюдений. Отсюда можно сделать вывод, что варьирование значений показателей должно происходить в пределах однозначной определенности качественной стороны явлений, характеристиками которых являются моделируемые экономические показатели (в пределах варьирования не должно происходить качественного скачка в характере отражаемого явления). Следовательно, второй предпосылкой применяемости стохастического подхода моделирования связей является качественная однородность совокупности (относительно изучаемых связей). [18, С. 124]

Изучаемая закономерность изменения  экономических показателей (моделируемая связь) выступает в скрытом виде. Она переплетается со случайными, то есть неизучаемыми, с точки зрения исследования компонентами вариации и ковариации показателей. Закон больших чисел гласит, что только в большой совокупности закономерная связь выступает устойчивее случайного совпадения направления варьирования (случайной к 
вариации). Из этого вытекает третья предпосылка стохастического анализа, смысл которой заключается в том, что достаточная размерность (численность) совокупности наблюдений, позволяющая с достаточной надежностью и точностью выявить изучаемые закономерности (моделируемые связи).  Уровень надежности и точности модели определяется практическими целями использования модели в управлении производственно-хозяйственной деятельностью.

Четвертая предпосылка стохастического  подхода – это наличие методов, которые позволяют выявить количественные параметры  экономических показателей из массовых данных варьирования уровня показателей. Математический аппарат применяемых методов иногда предъявляет характерные требования к моделируемому эмпирическому материалу.   Выполнение   данных   требований   является   значимой предпосылкой применяемости методов и достоверности полученных результатов.

Основная особенность  стохастического факторного анализа состоит в том, что при стохастическом анализе нельзя составлять модель путем качественного (теоретического) анализа, так как необходим количественный анализ эмпирических данных. [18, С. 125]

Существуют следующие  методы стохастического факторного анализа:

• способ парной корреляции.

Метод корреляционного и  регрессионного (стохастического) анализа  широко используется для определения  тесноты связи между показателями, не находящимися в функциональной зависимости, то есть связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.

С помощью корреляции решаются две главные задачи:

1)  составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);

2)  дается    количественная    оценка    тесноты    связей    (коэффициент корреляции). [15, С. 78]

• матричные модели.

Матричные модели представляют собой схематическое отражение  экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Самое большое распространение здесь имеет метод анализа «затраты-выпуск», строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства.

• математическое программирование.

Математическое программирование - это главное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности.

• метод исследования операций.

Метод исследования операций направлен на изучение экономических  систем, в том числе производственно-хозяйственной  деятельности предприятий, с целью  определения такого сочетания структурных  взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени  позволит определить самый выгодный экономический показатель из ряда возможных.

• теория игр.

Теория игр как раздел исследования операций - это теория математических моделей принятия оптимальных  решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы. [15, С. 80]

В отличие от жестко детерминированного подхода, стохастический подход требует ряда предпосылок для своей реализации:

а) наличие совокупности;