Банкротство и оздоровление финансового состояния предприятия

          Из данных видов риска наиболее значимыми являются: во-первых, зависимость от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного производства, тем самым значительно снижая издержки; во-вторых, снижение цен у конкурентов; и, наконец, также один из самых важных рисков – это рост цен на сырье и материалы, поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях расчета по кредиту крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это в свою очередь ведет к потери конкурентных преимуществ. 

      Финансовый  план

      Финансовый  план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств предприятия при  поэтапном (помесячном) наращивании  мощности производства и реализации.

      План  денежных поступлений и платежей в соответствии с периодом реализации проекта необходимо составить для  оперативного управления финансами  и объективной оценки эффективности  инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                  Таблица 13

План  денежных поступлений и платежей в результате реализации проекта  в 2011 - 2012гг.

 

Таблица 14

Прогноз финансовых результатов деятельности ОАО «Ягодка» на  2009 - 2011гг., тыс. руб.

 

      2010г.

      Убыток 2010г. = Убыток от реализации основной продукции (с учетом снижения величины себестоимости) = - 226 000 руб.

      Рентабельность 2010г. = Убыток 2010г. / Выручка 2010г. = - 226 000 / 73 019 000 = - 0,36 %

      2011г.

      Выручка 2011г. = Выручка от основного производства + Выручка от реализации новой продукции= 73 019 000  + 10 264 200 = 83 283 200 руб.

      Прибыль 2011г. = Прибыль (убыток) от реализации основной продукции + Прибыль от реализации новой продукции + Аренда = -226 000 + 1 807 359 + 1 680 000 = 3 261 359 руб.

      Рентабельность 2011г.=Прибыль 2011г./ Выручка 2011г.=3 261 359/83 283 200=3,9 %

      2012г.

      Выручка 2012г. = Выручка от основного производства + Выручка от реализации новой продукции = 73 019 000 + 14 785 200 = 87 804 200 руб.

      Прибыль 2012г. = Прибыль от реализации основной продукции + Прибыль от реализации новой продукции + Аренда = - 226 000 + 4 365 379 + 1 680 000 = 5 819 379 руб.

      Рентабельность 2012г.=Прибыль 2012 г./Выручка 2012г.=5 819 379/87 804 200=6,6 %

      На  ОАО «Ягодка», начиная с 2010г. в результате применения мер по финансовому оздоровлению, предполагается 70 % получаемой чистой прибыли направлять на погашение кредиторской задолженности прошлых лет, а остальные 30 % на текущую задолженность и прочие направления.  
 

3. Анализ  результатов внедрения.

      Произведем  расчет основных финансовых коэффициентов  для предприятия, прогнозируемых в 2010г. после применения мер по финансовому оздоровлению.

Таблица 15

      Расчет  и оценка финансовых коэффициентов  в 2010-2012гг.

 

      Таким образом, из таблицы 15 видно, что коэффициент текущей ликвидности по прогнозу в 2011-2012гг. при условии реализации мер по финансовому оздоровлению и при прочих равных условиях увеличится. Это говорит о том, что деятельность предприятия в финансовом плане улучшится. Коэффициент возможного восстановления платежеспособности ОАО «Ягодка» в 2011г. по сравнению с 2010 по прогнозу вырастет на 0,17, а в 2012г. по сравнению с 2011 – на 0,21. Итого за два года коэффициент возможного восстановления платежеспособности ОАО «Ягодка» вырастет на 0,38. Что так же говорит об улучшении деятельности. 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Проанализировав аналитические показатели и коэффициенты финансового состояния деятельности ОАО «Ягодка» за период с 2007 по 2010 годы, однозначно можно сказать, что решены задачи, поставленные на разрешение дипломного проектирования и соответственно достигнута основная цель – проведена комплексная оценка финансового состоянии в динамике, предложены рекомендуемые мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности.

     В долгосрочной перспективе способность  предприятия погасить все свои обязательства  достаточно высокая. Фактически обладает в 1,74 раза ресурсами больше, чем достаточно для погашения всех обязательств.

      Однако  платежеспособность предприятия в  краткосрочном периоде к концу  2009 значительно ухудшилась, что существенно не может отразиться на дальнейших экономических показателях, поскольку все-таки прослеживается на протяжении рассматриваемого периода тенденция к погашению дебиторской задолженности покупателями, иначе произойдет финансовый кризис, - что не выгодно основному потребителю продукции, поскольку иных поставщиков, кроме как ОАО «Ягодка» на данный период просто нет.

      Показатели  оборачиваемости ОАО «Ягодка» за рассматриваемый период имеют в целом положительную динамику. При их анализе прослеживается в конце периода влияние вышеупомянутого фактора одного покупателя, - когда дебиторская задолженность в структуре оборотных активов составляет около 42%, которые потенциально могли быть использованы в основном обороте предприятия. 

      Резкое  снижение рентабельности продукции  и рентабельности предприятия в 2008 году, означает лишь то, что предприятию для повышения прибыльности необходимо искать пути сокращения и производственных и непроизводственных обслуживающих расходов, поскольку увеличить выручку фактически не реально, потому, что рынок сбыта химической продукции для ОАО «Ягодка» ограничен.

        Согласно приведенным данным собственных средств организации более чем достаточно для финансирования производства и погашения кредиторской задолженности, что в целом свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости. Можно сделать вывод, что предприятие ведет политику накапливания собственных средств для поддержания ликвидности, практически не кредитуясь у финансовых посредников, а наличие кредиторской задолженности – побочный эффект бухгалтерского учета.

      Комплексный показатель финансового состояния  предприятия указывает на наличие значительного запаса финансовой устойчивости предприятия в рассматриваемом периоде, на основе которого можно сделать вывод о том, что банкротство предприятию при прочих равных условия не грозит.

     Среди направлений преобразований и конкретных мероприятий по финансовому оздоровлению можно выделить следующие:

     1. Упорядочивание активов предприятия  с целью создания их эффективной  рыночной структуры;

     2. Интенсификация производства и  сокращение издержек производства;

     3. Совершенствование структуры управления  и производства;

     4.  Формирование финансовых источников;

     5.  Реструктурирование задолженности  предприятия.

     На  конец отчетного периода предприятие  является банкротом. Данная ситуация сложилась по следующим причинам. Большие внереализационные расходы, являясь одной из составляющих балансовой прибыли, вызвали появление убытка. Все собственные средства пошли на покрытие убытка, и в результате у данного предприятия на конец отчетного периода пассив составляют только краткосрочные обязательства. Отсутствие собственных средств свидетельствует о высокой степени риска кредиторов и инвесторов. Предприятие полностью зависит от заемного капитала. Внешние обязательства не могут быть покрыты за счет собственных средств. Увеличение внешних обязательств влечет за собой рискованную финансовую ситуацию. На конец отчетного периода все активы обеспечены кредиторами. Высокие темпы роста кредиторской задолженности покрывают темпы роста текущих активов, что говорит о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

     Но показатели деловой активности имеют тенденцию к увеличению за счет роста выручки от реализации, что оценивается положительно. Также темпы роста реализации опережают темпы роста капитала, что свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно и, хотя темпы роста балансовой прибыли равны нулю, предприятие в будущем может надеяться на отдачу за счет эффективного использования имущества. Руководству предприятия нужно поддерживать эти благоприятные тенденции.

     На  предприятии наблюдается неблагоприятная  тенденция к увеличению доли активов  с высокой степенью риска и  соответственно снижению удельного веса активов с малой степенью риска, что подрывает финансовую устойчивость предприятия. Нужно следить за формированием сомнительной дебиторской задолженности.