Антикризисное управление

Оценка  ликвидности и  платежеспособности, вероятности банкротства предприятия. 

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в  сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов баланса приводится в таблице 9, анализ их  структуры и динамики – в таблице 8 . 

 

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные  активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2006 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2006 года – 1,72%, и в конце 2007 года – 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2006 года на 0,33%.

К группе А2 относятся легко реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2006 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2006 года – 80,06%, и в конце 2007 года 85,95%, увеличившись по сравнению с началом 2006 года на 13,58%.

К третьей  группе А3 относятся медленно реализуемые  активы предприятия – производственные запасы. На конец 2007 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями на начало 2006 года.

К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2007 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало 2006 года. 

Группировка пассивов предприятия производится в Таблице 9.

 

      К группе П1 относятся наиболее срочные  обязательства - краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2006 года 58,05%, на конец 2007 года 14,68%, снизившись на 43,37%

      Ко  второй группе П2 относятся кредиты  банка. Удельный вес на конец 2007 года составляет 0,05%. Это невыплаченные  проценты по кредиту.

      К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет  на балансе данную группу пассивов.

      К группе П4 относится собственный  капитал предприятия, его доля на начало 2006 года – 41,95%, на конец 2006 года 15,44%, на конец 2007 года – 27,74%, доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 14,21%.

Методы  диагностики банкротства.

             Банкротство- это документально  подтвержденная неспособность субъекта  хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

      Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

      В соответствии с действующим законодательством, для диагностики несостоятельности  предприятия применяют ограниченный круг показателей:

      - коэффициент текущей ликвидности;

      - коэффициент промежуточной ликвидности;

      - коэффициент абсолютной ликвидности. 

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007 года 0,0479% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

      Норматив  коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. На исследуемом предприятии данный коэффициент составил:

      - на начало 2006 года = 1,29;

      - на конец 2006 года = 1,14;

      - на конец 2007 года = 5,9.

      Это означает, что на конец 2007 года ИП «  Орфей» обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой  оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

-на  начало 2006 года = 2,8;

-на  конец 2006 года  = 1,87;

-на  конец 2007 года = 10,22.

То есть на конец 2006 года показатель текущей  ликвидности  близок к нормативу, а на конец 2007 года - превышает норматив.

Превышение  оборотных активов предприятия  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. 

Анализ  показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что  за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса  предприятию необходимо в активе увеличить  наличные денежные средства. 

Анализ  деловой активности и рентабельности

  предприятия   ИП « Орфей» 

Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:

Д-Т....Т-Д

На первой стадии предприятия приобретает  необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия  реализацией продукции покупателям и  поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

 Анализ  эффективности использования капитала  характеризуется его доходностью  (рентабельностью)- отношением сумма  прибыли к стоимости имущества.

Анализ  рентабельности  предприятия 

Расчет  коэффициентов рентабельности предприятия  приводится в таблице 11.

 
 

Рентабельность  основной деятельности  предприятия  показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.  Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2007 год рентабельность повысилась на 4%, составив 6% . Это положительная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность  основной деятельности в  2006г. составляла  2%.

Рентабельность  оборота характеризует эффективность  производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2006г. и 2007г. этот показатель эффективности предприятия так же улучшился на 4%, увеличившись с 1% до    5%.