Учет реализации готовой продукции на ЗАО «Корс»

    Изучив  данные, представленные в таблице 2.2, видим, что выполняется лишь одно условие ликвидности баланса  ЗАО «Корс»– третье – запасы и затраты больше долгосрочных кредитов банков и займов.

    Причина невыполнения первого условия – недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия значительной кредиторской задолженности, то есть наиболее срочных обязательств предприятия.

    Не  выполняется и второе условие  ликвидности баланса ЗАО «Корс»– краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счёт суммы дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Последнее положение имеет глубокий экономический  смысл: когда постоянные пассивы  перекрывают труднореализуемые  активы, соблюдается важное условие  платёжеспособности — наличие у  ЗАО «Корс» собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс. Но и это условие не соблюдено – внеоборотные активы больше собственного капитала, находящегося в распоряжении предприятия.

    Рассчитаем  коэффициенты ликвидности баланса:

    2008 год: Кл.б. = 0,38.  

    2009 год: Кл.б. = 0,43.

    2010 год: Кл.б. = 0,36.

    Балансы 2008, 2009 и 2010 годов неликвидны, так как значения коэффициентов ниже норматива (Кл.б. > 1).

    Проведём  более детальный анализ оборотных  активов. Для этого рассчитаем коэффициенты платёжеспособности ЗАО «Корс» за 2008 год, 2009 год и 2010 год (табл. 2.3):

1. Абсолютная ликвидность (ликвидность наличных):

          Лабс= ДС + Кфвл / КО,                             (2.2)

где Лабс - абсолютная ликвидность;

      ДС - денежные средства;

      Кфвл - краткосрочные финансовые вложения;

      КО - краткосрочные обязательства.

Норматив  ≥ 0,33.

2. Промежуточная ликвидность (срочная):

Лпром = (ДС + Кфвл + ДЗ) / КО,  (2.3)

 где Лпром - промежуточная ликвидность;

      ДЗ - дебиторская задолженность.

Норматив > 0,5.

3. Общая ликвидность:

          Лобщ = ОА/КО,   (2.4)

где  Лобщ - общая ликвидность;

      ОА - оборотные активы.

Норматив > 1,0.

    Схема расчёта для оценки удовлетворительности структуры баланса: 

          Кт.л = (ОА - Рбп) / (КО - Дбп), (2.5)

где Кт.л - коэффициент текущей ликвидности;

     Рбп - расходы будущих периодов;

     Дбп - доходы будущих периодов. 

          Ко.с.с = (СК-ВА)/ОА,  (2.6)

где Ко.с.с - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

      Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является наличие одного из следующих  условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода  меньше нормативного значения.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода не соответствует норме.

    При наличии хотя бы одного из вышеперечисленных  условий рассчитывается коэффициент  восстановления платёжеспособности: 

             , (2.7)

где – коэффициент текущей ликвидности за прошлый период;

 – коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период;

 – нормативный коэффициент  текущей ликвидности; 

Т –  продолжительность анализируемого периода в месяцах (12 мес.).

    Далее представлены соответствующие расчёты (табл. 2.3).

    Таблица 2.3 - Анализ платёжеспособности ЗАО «Корс»

 

     Из  приведённой выше таблицы 2.3 видим, что коэффициент абсолютной ликвидности  ЗАО «Корс» в 2008 равен 0,01, в 2009 году – 0,02 и в 2010 году – 0,01, что является меньше нормативного значения и говорит о неспособности завода погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

    Промежуточный коэффициент ликвидности считается  более жёстким тестом на ликвидность, так как при его расчёте не берётся во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов — медленно реализуемые активы, то есть в расчёт принимаются ликвидные средства первых трёх групп, в том числе дебиторская задолженность. Как видно, что значения данного коэффициента меньше нормативного в анализируемых периодах, что означает невозможность полного покрытия краткосрочной задолженности за счёт денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности для ЗАО «Корс».

     Коэффициент общей ликвидности (также данный коэффициент называют коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени,  имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчётом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы завода должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года. Наблюдается  невыполнение норматива данного коэффициента, как в 2008 году, так и в последующие рассмотренные годы, что означает невозможность для ЗАО «Корс» покрытия текущих обязательств имеющимися оборотными активами.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициенты, рассчитанные для ЗАО «Корс» принимают отрицательные значения, что говорит о недостатке собственных оборотных средств в рассматриваемые годы, способных обеспечить устойчивое финансовое положение для предприятия.

    Можно сделать вывод о том, что структура баланса ЗАО «Корс» неудовлетворительна, а предприятие неплатёжеспособно.

    Рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности для ЗАО «Корс» на 2010 год:

    Квос.пл. = (0,63+6/12*(0,63-0,80))/1,7 = 0,32.

    Значение коэффициента меньше 1, значит ближайшие 6 месяцев ЗАО «Корс» не восстановит платёжеспособность.

    Определим сколько оборотов  необходимо заводу для оплаты, имеющейся задолженности. Для этого рассчитаем показатель оборачиваемости кредиторской задолженности за 2010 год: 

          Окз=С/КЗ, (2.8)

где  С – себестоимость реализованной продукции отчётного года;

      КЗ – среднегодовая кредиторская задолженность.

    Для ЗАО «Корс»:

Окз 2010г. = 34103/(8877+12866)*0,5 = 0,78.

    Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности ЗАО «Корс», воспользуемся показателем периода оборота кредиторской задолженности:

                Тоб.к.з. = Количество дней в периоде / Коб.к.з.        (2.9)

     Тоб.к.з. = 90/0,78 = 115 дней в квартал, что превышает  количество дней в квартале.

    Оценим  рентабельность ЗАО «Корс». Рентабельность — это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

    В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют следующие виды коэффициентов рентабельности:

    1. Рентабельность основных  средств: 

      Рос = (П / ОС) * 100%, (2.10)

где П – прибыль предприятия;

     ОС – стоимость основных средств.

• Рентабельность активов:

 

            Ра=(П/А)*100%,      (2.11)

где П – прибыль предприятия;

      А – среднегодовая стоимость активов предприятия.

3. Рентабельность реализации:

            Рp=(П/B)*100%,      (2.12)

4. Рентабельность собственного капитала:

 

            Рск = (ЧП / СКср.г.)* 100%,     (2.13)

где ЧП – прибыль предприятия.

    Расчёт  коэффициентов рентабельности ЗАО «Корс» 2008, 2009 и 2010 года представлен ниже (табл. 2.4). 

    Таблица 2.4 - Анализ рентабельности ЗАО «Корс»

 

    Коэффициент рентабельности основных средств отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Значит, в 2008 году ЗАО «Корс» получил 1,20 рубля прибыли на 1 единицу стоимости основных средств, 1,52 рубля прибыли в 2009 году и 1,16 рублей прибыли в 2010 году. Видно снижение данного показателя в 2010 году, что говорит о снижении эффективности использования основных средств. Причиной чего может быть их физический износ оборудования завода.

    Рентабельность  активов показывает процент чистой прибыли, полученной заводом за год. В 2009 году по сравнению с 2008 годом значение коэффициента значительно возросло (с 0,82% в 2008 году до 1,03% в 2009 году), однако 2010 год не продолжил благоприятной тенденции – показатель снизился до 0,75%.

    Рентабельность  реализации показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной  продукции. Видно снижение и этого показателя в 2010 году (1,24% в 2010 году, когда в 2009 году он был равен 1,75% и 1,44 – в 2008).

    Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  его использования. Так в 2009 году данный  показатель возрос по сравнению с 2008 (с 0,26% в 2008 году до 0,40% в 2009 году), причиной чего явилось увеличение суммы собственных средств ЗАО «Корс», уменьшение которых произошло в 2009 году, следствием чего явилось снижение коэффициента до 0,28%.