Сравнительная оценка лизинговых операций и кредитной сделки

Содержание 

Введение

1. Теоретические аспекты  проведения и анализа лизинговых  операций

1.1 Понятие и виды лизинговых  операций

1.2 Схемы лизинговых операций  и методы их анализа 

2. Анализ лизинговых операций  в ООО «Евростиль»

2.1 Технико-экономическая  характеристика ООО «Евростиль»

2.2 Анализ использование  оборудования, полученного в лизинг 

2.3 Сравнительная оценка  лизинговых операций и кредитной  сделки

3. Пути повышения эффективности  лизинговых операций 

Заключение 

Библиография

Приложения

 

Введение

Среди комплекса задач  развития отечественной экономики  одной из ключевых является создание новых современных производств  и техническое перевооружение действующих  структур на рыночных принципах хозяйствования. Производственная база целого ряда предприятий  и организаций сегодня является физически и морально устаревшей, что негативно сказывается на их конкурентоспособности и снижает  эффективность применения логистики. Вместе с тем собственных средств  на модернизацию хозяйствования у многих предприятий пока явно недостаточно. В этой связи актуальной задачей  становится крупномасштабное развитие лизинговых отношений, позволяющих  предприятиям быстро и с отсрочкой  платежей получать в пользование  современные средства производства.

Специфика лизинговых операций придает данному классу коммерческих сделок характер потоковых процессов, рациональная организация которых  должна строиться на концепции логистики. Расширение масштабов лизинга может  выступить катализатором развития реального сектора нашей экономики, будет способствовать более эффективной  логистизации хозяйствования, даст дополнительный импульс развитию рыночных отношений и обеспечит рост валового внутреннего продукта [26; c. 15].

В настоящее время возникают  все новые субъекты лизинга, развиваются  многовариантные отношения между  лизинговыми компаниями, лизингополучателями, поставщиками машин и оборудования, банковскими структурами, страховыми компаниями и другими участниками  лизинговых сделок. Постепенно оптимизируются их внутрифирменные механизмы. Однако при этом в российских условиях продолжает действовать множество факторов, осложняющих взаимодействие субъектов  лизинговых отношений. Сегодня еще  очень высока степень хозяйственной  неопределенности и риска в контрактной  логистике, недостаточно эффективными остаются многие инструменты макрологистического, внутри- и межфирменного регулирования лизинговых отношений. Возникающие в связи с этим проблемы невозможно решать без соответствующей научно-аналитической проработки.

Сложность, многоплановость  и актуальность задач эффективного функционирования различных субъектов  лизинга обусловили большое внимание к этой сфере со стороны ученых и практиков. Достаточно глубоко  изучены ее договорно-правовые и  финансовые аспекты. Тем не менее, ряд  вопросов организационно-экономического обеспечения лизинга еще остается недостаточно исследованным. Это касается проблем формирования экономических  предпосылок, благоприятных для  лизинга и использования его  возможностей для оптимизации бизнеса.

Целью курсового проекта  является проведение анализа лизинговых операций и определение путей  повышения их эффективности.

Для достижения поставленной цели в курсовом проекте поставлены следующие взаимосвязанные задачи:

- исследование теоретических  аспектов проведения и анализа  лизинговых операций;

- проведение анализа использования  лизинговых операций в практике  ООО «Евростиль»;

- разработка мероприятий  по повышению эффективности лизинговых  операций.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок, а также методы их анализа.

Объект исследования - ООО  «Евростиль».

Теоретической и методологической основой исследования послужили  труды отечественных и зарубежных специалистов в области лизинга, логистики, риск-менеджмента и организации бизнес-связей. Использовались работы Р.Э. Акбердина, В.В. Бочарова, К.А. Давыдова, И.В. Сергеева, А.Д. Шеремета и других авторов.

При подготовке курсового  проекта изучалась инструктивная, методическая и справочная литература, материалы специализированной периодической  печати. Применялись методы факторного анализа, группировок, экспертных оценок и др. Работа выполнялась с учетом нормативных актов по проблемам  рыночной экономики, включая законодательство РФ, Указы Президента РФ и постановления  Правительства РФ.

 

1.Теоретические аспекты  проведения и анализа лизинговых  операций 

1.1 Понятие и виды лизинговых  операций 

Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) [2]. Данная статья определяет лизинг как  сделку, при которой лизингодатель  обязуется приобрести в собственность  указанное лизингополучателем имущество  у определенного им продавца и  предоставить такое имущество лизингополучателю  за плату во временное владение и  пользование для предпринимательских  целей.

Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками  лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правовая категория представляет собой особый вид предпринимательства в области  инвестиционной деятельности.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для  арендатора с целью их производственного  использования, при сохранении права  собственности на них за арендодателем  на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую  форму финансирования вложений в  основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это  имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. В  отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге право  собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а  лизингополучатель приобретает  лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового  договора лизингополучатель может  приобрести объект сделки по согласованной  цене, продлить лизинговый договор  или вернуть оборудование владельцу  по истечении срока договора.

С экономической точки  зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды  заемщик вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга, при этом банк для обеспечения  возврата кредита сохраняет за собой  право собственности на кредитуемый  объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества  только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости  арендованного имущества. Однако такое  сходство характерно только для финансового  лизинга. Для оперативного лизинга  наблюдается большое сходство с  классической арендой оборудования.

На практике встречается  множество форм и видов лизинговых отношений. На первый взгляд Российское законодательство предусматривает  только финансовый лизинг, так как  предусматривает наличие в сделке трех участников - арендодателя, арендатора и продавца. Кроме того, статья 665 ГК РФ закрепляет разовый характер сделки, вытекающий из того, что для  каждой сделки арендодатель должен покупать имущество вновь. Получается, что  это исключает из сферы регулирования  параграфа 6 главы 34 ГК РФ такие важные, выработанные многолетней практикой  виды лизинга, как оперативный, возвратный и другие. Конечно, эти и другие виды лизинговых отношений стороны  могут урегулировать в конкретных договорах, применяя общие нормы  главы 34 ГК РФ об аренде [2]. Однако такие  договоры лишатся всех предусмотренных  для лизинга налоговых льгот.

Отсутствие официальной  классификации лизинга (особенно его  подразделением на финансовый и оперативный, принятым практически во всем мире) не означает, что таких видов лизинговых отношений в Российской Федерации  нет или их невозможно осуществлять. И ГК РФ, и Законом №164-ФЗ «О финансовой аренде» определено, что выбор продавца (поставщика) лизингового имущества может осуществляться лизингодателем [5]. То есть, лизинговой компании не запрещено приобретать предметы лизинга без предварительной договоренности с каким-либо конкретным лизингополучателем. Следовательно, такого рода лизинговые сделки по существу являются оперативным лизингом, иными словами, лизинговой компанией сначала приобретается имущество, а уж затем заключается договор с лизингополучателем. Кроме того, статьей 4 Закона №164-ФЗ определено, что продавец может выступать одновременно и лизингополучателем предмета лизинга. Такой вид лизинговых операций фактически совершается в форме возвратного лизинга.

Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных  соглашений, при которой фирма - собственник  зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным  оформлением соглашения с ним  о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который  в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму  сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Особенностью такого вида лизинга является то, что  продавец (поставщик) предмета лизинга  одновременно выступает и как  лизингополучатель. Таким образом, несмотря на отсутствие четкой классификации  лизинговых отношений по видам лизинга  на финансовый, возвратный и оперативный, российским законодательством предусмотрена возможность такого рода операции. Поэтому далее рассмотрим возможные виды и формы, которые принимают лизинговые отношения.

Лизинговые отношения  классифицируются по видам в зависимости  от:

- объекта лизинга - лизинг  движимого и недвижимого имущества; 

- продолжительности сделки - финансовый лизинг с нормативным  сроком использования объекта,  оперативный лизинг с периодом  меньше нормативного срока использования; 

- условий амортизации  лизингового имущества - с полной (ускоренной) амортизацией, с неполной  амортизацией;

- вида организации сделки - прямой, косвенный, возвратный, раздельный  лизинг;

- объема обслуживания  лизингового имущества - чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный;

- типа лизинговых платежей - денежный, компенсационный, смешанный  лизинг;

- способа финансирования - срочный и возобновляемый лизинг.

По объекту лизинга  различают:

- лизинг недвижимости. Согласно  пункту 1 статьи 130 ГК РФ к недвижимым  вещам (недвижимости, недвижимому  имуществу) относятся земельные  участки, участки недр, обособленные  водные объекты и все, что  прочно связано с землей, то  есть объекты, перемещение которых  без несоразмерного ущерба их  назначению невозможно. Из данного  определения можно сделать вывод,  что к данному виду лизинга  относится лизинг зданий, сооружений. Как мы уже отмечали, земля,  и другие природные объекты  не могут быть предметом лизинга.  Кроме того, к недвижимым вещам  относятся также подлежащие государственной  регистрации воздушные и морские  суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в  пункте 1 статьи 130 ГК РФ сделана  оговорка, что законом к недвижимым  вещам может быть отнесено  и иное имущество; 

- лизинг движимого имущества.  Это лизинг оборудования, техники,  автотранспорта и тому подобного.  То есть тех вещей, которые  не отнесены к недвижимости. Заметьте: пунктом 2 статьи 130 ГК РФ к движимому  имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги  не могут быть предметом данных  сделок. Ведь деньги это потребляемая  вещь, а в лизинг передаются  лишь не потребляемые вещи (пункт  1 статьи 3 Закона №164-ФЗ) [5].

По продолжительности  сделки выделяют финансовый и оперативный  лизинг.

Финансовый лизинг - это  наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает, что в течение  периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи  покроют полную стоимость или  большую часть стоимости предмета лизинга, дополнительные издержки и  прибыль лизингодателя. При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший  нормативного срока службы, то в  договоре указывается остаточная стоимость  имущества на момент истечения срока  договора. При финансовом лизинге  право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В  договоре может быть предусмотрено, что выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 ГК РФ). Таким образом, данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами: участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя; продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает  три варианта завершения лизингового  соглашения (договора), при которых  лизингополучатель может: купить (или  выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить  новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга); вернуть объект сделки лизинговой компании [14; c. 144].

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю  на срок, существенно меньший его  нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При  оперативном лизинге риск порчи  или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем  при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании  оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.