В бухгалтерском и налоговом учете  реализация акций отразится следующим  образом:

     Дебет 76 Кредит 91 – 10500 – проданы акции;

     Дебет 91 Кредит 58 – 10000 – списана балансовая стоимость акций;

     Дебет 91 Кредит 76 – 20 – списаны услуги регистратора;

     Дебет 91 Кредит 99  - 480 – определен финансовый результат.

     В целях налогообложения этот результат  должен быть скорректирован (увеличен) на 10 руб., составляющих стоимость неоплаченных услуг по реализации акций.    

 

      2.2 Учет долговых ценных бумаг

 

     Долговые  ценные бумаги – обязательства, размещенные  эмитентами на фондовом рынке для  заимствования денежных средств. В  отечественной практике к долговым ценным бумагам относят облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и векселя.[3]

     Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство  возместить ее владельцу номинальную  стоимость с уплатой фиксированного процента.

     Существуют  следующие виды облигаций:

     - государственные и частные (выпускаемые  коммерческими банками, акционерными  обществами и т. д.);

     - именные и на предъявителя;

     - процентные и беспроцентные;

     Свободно  обращающиеся и с ограниченным кругом обращения (облигации государственного валютного займа, некоторые частные  облигации и др.)

     Именные (зарегистрированные) облигации подлежат регистрации. Их владельцам выдается сертификат, свидетельствующий о праве лица на обладание указанными в нем  долговыми обязательствами. Обязательства  на предъявителя специально не учитываются, проценты по ним получают по купонному  листу, от которого отрезается соответствующий  купон.[10,245]

     По  процентным облигациям выплачивается  доход в форме процента, владельцу  беспроцентных облигаций предоставляется право на приобретение соответствующих товаров и услуг.

     Депозитный  сертификат – письменное свидетельство  кредитного учреждения о депонировании  денежных сумм, удостоверяющее право  владельца по истечении срока на получение суммы депозита и установленных процентов к нему.[20, 450]

     Синтетический учет долговых ценных бумаг осуществляется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги».

     Приобретенные долговые ценные бумаги приходуют на счете по фактическим затратам на их приобретение, состоящим из покупной цены и расходов по приобретению ценных бумаг.

     При продаже облигаций с нарастающими процентами в дни, на совпадающие  с днями выплаты процентов, покупатель и продавец разделяют соответствующие  суммы. В этом случае покупатель уплачивает продавцу помимо рыночной стоимости  облигации проценты, которые причитаются  за период, прошедший с момента  последней их выплаты. При этом сумму  процентов целесообразно учитывать  в составе расходов будущих периодов.

     На  счетах операции отражаются следующим  образом:

     Дебет счета 58 – на рыночную стоимость  облигаций;

     Дебет счета 97 – на проценты с момента  с последней их выплаты;

     Кредит  счетов 51 и 52  - на покупную стоимость  облигаций (рыночную полюс проценты).

     При приобретении долговых ценных бумаг  иностранных эмитентов затраты  по их приобретению пересчитываются  в рубли по валютному курсу  ЦБ РФ, действующему в день совершения операции. Учет таких ценных бумаг  ведется в двух валютах – в  рублях и в валюте, в которой  выражена номинальная цена долгового  обязательства.[15,33]

     Порядок выплаты доходов по ценным бумагам  определяется условиями их выпуска. По облигациям выплаты процентов осуществляются, как правило, два раза в год в определенном размере от их номинальной стоимости (с отделением соответствующего купона от облигации). По депозитным сертификатам проценты выплачиваются при  предъявлении сертификатов к оплате.

     Сумму начисленных процентов по долговым обязательствам отражают по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам», и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы».

     Организация может приобрести облигацию по цене, отличающейся от номинальной. Разницу  между двумя этими величинами можно списать при каждом получении  дохода по облигации (таким образом, данное правило относится только к купонным облигациям), с тем, чтобы  к моменту погашения облигации  ее учетная стоимость стала равна  номинальной. Для этого такая  возможность должна быть заранее  предусмотрена в учетной политике организации или введена в  нее, если раньше организация не приобретала  облигации. Таким образом, в бухгалтерском  учете будет признаваться так  называемая нереализованная прибыль (убыток), которая станет реализованной  лишь в момент погашения облигации.

       Пример. ОАО «Амур» приобретает на вторичном рынке долгосрочную купонную облигацию номинальной стоимостью 1 тыс. руб. (1 ситуация – по цене 1 тыс. 90 руб.; 2 ситуация – по цене 910 руб.). На момент приобретения облигации осталось получить три купонные выплаты по 20 % номинальной стоимости каждая. В учетной политике организации предусмотрено доведение долговых ценных бумаг, приобретенных по цене, отличающейся от номинальной, до номинальной стоимости в течение срока обращения. 

Таблица 2 - Отражение приобретения облигаций

     При списании облигаций отражаются следующие  операции:

1. Погашены, выкуплены эмитентом облигации

     Дебет 51 Кредит 91-1

2. Списывается балансовая стоимость облигаций

     Дебет 91-2 Кредит 58-2

     3. Отражены расходы, связанные с выбытием облигаций

     Дебет 91-2 Кредит 60, 51, 76 и др.

3. Отражается результат от списания облигаций:

     на  прибыль 

     Дебет 91-9 Кредит 99

     на  убыток

     Дебет 99 Кредит 91-9

     При операциях с долговыми ценными  бумагами в иностранных валютах  может возникнуть курсовая разница, если покупка и продажа ценных бумаг производятся по одной и  той же валютной цене.[13,102]

 

      3 Риски, связанные с инвестициями в ценные бумаги

 

     На  сегодняшний день вопрос о рисках, связанных с инвестициями в ценные бумаги, очень актуален в связи  с мировым финансовым кризисом. К  счастью, пока в отечественной экономике  заметны лишь отголоски этой масштабной  ситуации. Однако постоянно изменяющиеся котировки ценных бумаг на фондовой бирже нанесли серьезный удар по финансовому положению инвесторов.

     В зависимости от специфики выделяют различные виды рисков.

     Капитальный риск – представляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет в целом высвободить, вернуть свои инвестиции, не понеся потерь.[8]

     Временный риск – риск, связанный с покупкой или продажей ценной бумаги в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери.

     Риск законодательных изменений – риск, который может привести к необходимости перерегистрации ценных бумаг, изменению условий или заменам выпусков, вызывающих существенные дополнительные издержки и потери как для эмитента, так и для инвестора.

     Риск ликвидности – риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг.

     Рыночный риск – риск потерь от снижения стоимости ценной бумаги в связи с общим падением рынка;

     Кредитный (или деловой) риск – риск того, что эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним или основную сумму долга.

     Процентный риск – риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке;[14]

     Валютный риск – риск, связанный с инвестициями в ценные бумаги в иностранной валюте.

     Инфляционный риск — риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами по ценным бумагам, обесцениваются быстрее, чем растут, инвестор несет реальные потери. Риск инфляции обусловлен изменением покупательной способности денег и приводит к тому, что вложения даже в самые безопасные ценные бумаги могут принести убытки.

     Коммерческий  риск связан с возможностью получения  прибыли или убытков в результате конкретной деятельности отдельного участника  рынка ценных бумаг. К основным факторам коммерческого риска относятся:

     – уровень платежеспособности, финансовой устойчивости эмитента, качество управления;

     – наличие достаточной, достоверной информации у инвестора;

     – степень информированности, коммутативности посредника. [19]

     Во  избежание рисков или к их минимизации в организации обязательно должен проводиться тщательный анализ и прогнозирование всех возможных рисков. Выявление потенциальных рисков сведет потери инвестора к минимуму.

     Задачи  бухгалтерского учета при этом сводятся к эффективному использованию данной информации для создания резервов под  обесценение ценных бумаг. Необходимо также тщательно следить за процессом  описания их в Книге учета ценных бумаг.

     Также недостатком в некоторых предприятиях является заполнение первичных документов ручным способом, что затрачивает  достаточно времени на оформление документации. Такие программы как « 1С: Бухгалтерия» или «Trade House - Бухгалтерия» значительно упрощает эту работу с помощью применения компьютерной техники. С помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на компьютерных (машиночитаемых) носителях. Распечатка  информации с носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, но не реже одного раза в год.

     Все основные реквизиты заносятся при  настройке специальных бухгалтерских  программ. При использовании компьютерных систем на предприятии создаются соответствующие машинограммы по счету 58 «Финансовые вложения».

     В настоящее время итоговые записи оборотов по синтетическим счетам сверяют с данными других регистров, а затем обороты переносят в Главную книгу. Специализированные компьютерные бухгалтерские программы настроены на автоматическую сверку данных всех создаваемых операций и выявление ошибочных результатов.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 
 

     Несмотря  на нестабильное положение на мировом  рынке ценных бумаг  Российский рынок  ценных бумаг развивается, хотя все  еще существует масса недостатков, поэтому перед российским рынком ценных  бумаг стоит ряд проблем,  быстрое и эффективное решение которых послужит толчком к его дальнейшему развитию.