Риски, связанные с инвестициями в ценные бумаги

     - ценная бумага на предъявителя. Она не зарегистрирована на  конкретного владельца. Осуществить  права по ней может любой  владеющий ею на данный момент  времени.

     По  особенностям выпуска выделяют:

     Эмиссионные – любые ценные бумаги, которые  одновременно отвечают следующим признакам:

     - закрепляют совокупность неимущественных  и имущественных прав, подлежащих  удостоверению, уступке и безусловному  осуществлению;

     - размещаются выпусками;

     - имеют равные объем и сроки  осуществления прав внутри одного  выпуска вне зависимости от  времени приобретения ценной  бумаги.

     Неэмисионными являются те, которые не удовлетворяют  хотя одному из этих признаков. 

     1.3 Оценка ценных бумаг 

     При принятии к учету финансового  вложения в ценные бумаги необходимо иметь на руках выписку из реестра  владельцев именных ценных бумаг.

     Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в Книге учета ценных бумаг. Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента, номинальная цена ценной бумаги

     Единицей  бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается организацией самостоятельно и является элементом учетной политики: серия, партия и т.п., однородная совокупность финансовых вложений. [10,234]

     При оценке ценных бумаг различают следующие  показатели:

1. Номинальная стоимость – стоимость, обозначенная на бланке ценной бумаги.
2. Эмиссионная стоимость – цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной стоимостью.
3. Рыночная (курсовая) стоимость определяется как результат котировки ценных бумаг на вторичном рынке и представляет собой среднюю между ценами спроса и предложения.
4. Ликвидационная стоимость – стоимость имущества ликвидируемой организации на одну акцию или облигацию.
5. Выкупная стоимость – по ней эмитент выкупает собственные ценные бумаги у владельца («отзывные»).
6. Балансовая стоимость определяется по данным баланса делением собственных источников имущества на количество выпущенных акций.
7. Учетная стоимость – сумма, по которой ценные бумаги отражаются в балансе организации на данный момент времени.
8. Залоговая стоимость – стоимость ценных бумаг, используемая в качестве залогов ссуд и кредитов.
9. Потребительская стоимость состоит в том, что приносит доход в результате роста курсовой стоимости этой ценной бумаги.

     Ценные  бумаги, имеющие рыночную котировку  должны отвечать следующим критериям:

     соответствовать условиям листинга;

     допущены  официальные котировки не менее  чем на одной бирже;

     в течение одного отчетного периода  продано ценных бумаг на сумму, не менее 500 000 рублей или не менее трех процентов от объема эмиссии;

     официальные котировки публикуются не менее чем в одной российской газете с тиражом не менее 500 000 экземпляров.

     Список  таких требований объявляет комиссия по ценным бумагам при президенте РФ. [11, 404]

     План  счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной  деятельности организаций предъявляет  универсальные требования к организации  учета финансовых вложений. Согласно им все инвестиции в финансовые активы независимо от срока размещения средств  должны отражаться на активном счете  58 «Финансовые вложения».

     По  дебету счета 58 формируется информация о приобретенных активах, по кредиту  – информация о выбывших активах. Сальдо показывает стоимость ценных бумаг на конец отчетного периода.

     К счету 58 могут быть открыты следующие  субсчета: 1 «Паи и акции», 2 «Долговые  ценные бумаги» и др. [4]

     Финансовые  вложения принимаются к учету  по первоначальной стоимости.

     Первоначальной  стоимостью финансовых вложений, приобретенных  за плату, признается сумма фактических  затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации о налогах и сборах).

     Фактическими  затратами на приобретение ценных бумаг  являются:

     суммы, уплачиваемые в соответствии с договором  продавцу;

     суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам  за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением  данного вида ценных бумаг. В случае, если организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные  с принятием решения о приобретении финансовых вложений, и организация  не принимает решения  о таком  приобретении, стоимость указанных  услуг относится на финансовые результаты коммерческой деятельности организации (в составе прочих расходов) или  увеличение расходов некоммерческой организации  того отчетного периода, когда было принято решение не приобретать  финансовые вложения;

     вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации  или иному лицу, через которое приобретены данные активы в качестве финансовых вложений.

     Не  включаются в фактические затраты  на приобретение финансовых вложений общехозяйственные и иные аналогичные  расходы, кроме случаев, когда они  непосредственно связаны с приобретением  ценных бумаг. [6,145]

     В случае несущественности величины затрат на приобретение ценных бумаг, по сравнению  с суммой, уплачиваемой в соответствии с договором продавцу, такие затраты  организация вправе признать прочими  расходами организации в том  отчетном периоде, в котором были приняты к бухгалтерскому учету  указанные ценные бумаги.

     Рассмотрим  пример формирования первоначальной стоимости  ценных бумаг:

     ООО «Вектор» приобретает акции ЗАО  в количестве 30 штук по цене 2 тыс. руб. за акцию. Одновременно организация  обращается за информационными услугами в сумме  3 тыс. 450 руб., в том числе НДС 526 руб. Услуги посредника составили  360 руб., в том числе НДС 54  руб.

     В связи с тем, что операции, связанные  с обращением ценных бумаг НДС  не облагаются, сумма налога подлежит включению в стоимость акций. Таким образом, первоначальная стоимость  акций составит 63 810:

     60 000+3 450+360=63 810

     Первоначальной  стоимостью ценных бумаг, полученных организацией безвозмездно, признается:

     их  текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Под  рыночной стоимостью понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном  порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;

     сумма денежных средств, которая может  быть получена в результате продажи  полученных ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету, - для ценных бумаг, по которым организатором  торговли не рассчитывается рыночная цена.

     Первоначальная  стоимость финансовых вложений, стоимость  которых определена в иностранной  валюте, определяется в рублях путем  пересчета иностранной валюты по курсу центрального банка РФ, действующему на дату принятия их к учету.

     Ценные  бумаги, не принадлежащие организации  на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления, но находящиеся в ее пользовании  или распоряжении в соответствии с условиями договора, принимаются к бухгалтерскому учету в оценке, предусмотренной в договоре.

     Документами, подтверждающими приобретение финансовых вложений и переход права собственности  на них, служат платежные поручения, выписки банка по текущему или  валютному счету, выписки из реестра  акций или сами акции, акты приемки-передачи облигаций или сами облигации.

     На  стадии текущего учета ценных бумаг  организациям разрешено корректировать первоначальную стоимость финансовых вложений, по которой они приняты  к бухгалтерскому учету. Другими  словами в определенных случаях  организации могут производить  последующую оценку ценных бумаг.

     Для целей последующей оценки финансовые вложения организации подразделяются на две группы, по которым изменение  стоимости отражается по-разному:

     финансовые  вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, т. е. ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже;

     финансовые  вложения в ценные бумаги, текущую  рыночную цену определить невозможно.

     Финансовые  вложения, относящиеся к первой группе, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей  рыночной стоимости путем корректировки  их оценки на предыдущую отчетную дату. Причем корректировку учетной стоимости  ценных бумаг этой группы необходимо производить как при повышении, так и при понижении стоимости  вложений. Возникающая при этом разница  между оценкой по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты коммерческой организации и учитывается в составе прочих доходов и расходов. Указанная разница отражается по кредиту счета 91 «Прочие расходы и доходы» в корреспонденции со счетом с дебетом (кредитом) 58 «Финансовые вложения». [17, 230]

     Финансовые  вложения второй группы, по которым  текущая рыночная стоимость не определяется, подлежат отражению в бухгалтерском  учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости. Исключение возможно лишь в двух ситуациях:

     если  первоначальная стоимость долговых ценных бумаг отличается от номинальной  стоимости;

     если  произошло обесценение финансовых вложений.

     Корректировка оценки финансовых вложений путем переоценки организация может проводить ежемесячно или ежеквартально. Выбранная периодичность фиксируется в учетной политике.

     Для корректировки балансовой стоимости  в случае снижения рыночной стоимости  в учетной политике предусмотрено  создание резерва под обесценение  ценных бумаг на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких ценных бумаг. Уточнение балансовой стоимости финансовых вложений на сумму резерва осуществляется не реже одного раза в конце года по состоянию на 31 декабря, но может производиться также и на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности, т. е. ежемесячно или ежеквартально путем резервирования. Вытекает это из того, что именно на указанные даты организация имеет право производить проверку на обесценение финансовых вложений. Если проверка подтверждает устойчивое снижение стоимости ценных бумаг, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений. Бухгалтерский учет наличия и движения резервов под обесценение ценных бумаг ведет на счете 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений».

     Создание  резерва под обесценение финансовых вложений и увеличение его суммы  отражается бухгалтерской записью: Дебет счета 91 Кредит 59. Уменьшение суммы резерва в связи с  увеличением их расчетной стоимости  или их выбытия: Дебет счета 59 Кредит счета 91.

     Выбытие ценных бумаг происходит в случаях погашения, продажи, безвозмездной передачи и др. Выбытие ценных бумаг признается в бухгалтерском учете на дату прекращения действия условий принятия их к бухгалтерскому учету. При выбытии ценных бумаг организация должна списать с баланса их стоимость. Оценка стоимости ценных бумаг при их выбытии зависит от вида выбывающих ценных бумаг. Если по ним определяется текущая рыночная стоимость, оцениваются исходя из последней оценки. Если же нет, то выбирается один из следующих видов:

     по  первоначальной стоимости каждой единицы  бухгалтерского учета ценных бумаг;

     по  средней первоначальной стоимости;

     по  первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО). [20, 135]

     Оценка  стоимости выбывающих ценных бумаг  по средней первоначальной стоимости  проводится по каждому виду ценных бумаг  и исчисляется как частное  от деления первоначальной стоимости  вида ценных бумаг на их количество.

     По  каждому виду ценных бумаг выбирается только один способ, который закрепляется в учетной политике.