Основы бюджетировнаия

 

1.4. Формирование бюджета денежных средств.

 

Бюджет движения денежных средств формируется с целью:

• расчета необходимого объема денежных средств в определенный период времени;

• определения моментов и продолжительности периода, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств;

• рационального использования денежных средств:

• принятия управленческих решений при дефиците (избытке) денежных средств во избежание кризисных явлений.

Смета ожидаемых поступлений  и выплат денежных средств на определенный период называется кассовым бюджетом. Он является составной частью основного  бюджета предприятия. Достоверность  закладываемых в кассовый бюджет показателей существенно зависит  от субъективных прогнозируемых оценок: продаж, инкассации дебиторской задолженности  и т.п.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты  по каждому виду деятельности: основной, инвестиционной, финансовой. Основные составляющие отчета по основной деятельности с учетом желательной динамики их изменения:

• увеличение: счета к получению и оплате, авансы полученные, легко реализуемые ценные бумаги, налоги к уплате:

• уменьшение: начисленные расходы, товарно-материальные ценности.

Результаты планирования основной деятельности используются при  планировании инвестиций и определении  источников финансирования.

В зависимости от продолжительности  периода, в течение которого у  предприятия не хватает средств  дефицит может быть:

• краткосрочным — в этом случае необходимо привлечь краткосрочные кредиты и займы, сократить дебиторскую задолженность, увеличить кредиторскую задолженность:

• долгосрочным — в этом случае необходимо использовать долгосрочные кредиты или увеличить размер уставного капитала.

Избыток денежных средств  может быть:

• краткосрочным — в этом случае необходимо осуществить краткосрочные вложения, расширить продажи в кредит, увеличить запасы сырья и материалов, ускорить оплату кредиторской задолженности;

• долгосрочным — в этом случае целесообразно осуществить модернизацию, расширить производственную базу, расширить деятельность предприятия.

Инвестиционная деятельность планируется на основе инвестиционных проектов и программ развития предприятия. В данной части отчета отражаются данные о приобретении реального  основного капитала (материальных активов), размер чистой суммы наличных денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

При планировании движения денежных средств в результате финансовой деятельности особое внимание уделяется таким статьям как: векселя к оплате, долгосрочная задолженность (их размер должен в динамике уменьшаться), поступления от эмиссии обычных акций, выплаты дивидендов.

Пример движения денежных средств представлен в таблице 2

 

 

 

 

 

Таблица 2.Бюжет движения денежных средств

Источники поступлений	Значение, тыс. руб.
1.Остаток денежных средств на начало периода	200
2.Поступления,  в том числе	8530
Средства полученные от покупателей и заказчиков основной деятельности	6000
Погашение дебиторской задолженности	170
По текущей реализации	5000
Полученные авансы	830
Выручка от прочей реализации	80
Бюджетное и целевое финансирование	0
Кредиты и займы	2300
Дивиденды и проценты к  получению	150
Штрафы и пени к получению	0
Итого денежных средств за период (стр.1+стр.2)	8730
3.Выплаты, в  том числе	8528
3.1. По основной деятельности:	5800
Оплата материалов и энергии	4700
Услуги со стороны	290
Оплата труда	810
3.2. По капитальным вложениям:	410
Приобретение машин и оборудования	410
Услуги со стороны	0
3.3. Расчеты с бюджетом	1420
3.4. Выплаты по кредитам и займам	898
Остаток денежных средств на конец периода (стр.1+стр.2-стр.3)	202

 

 

 

Прогнозируемый кассовый бюджет позволяет:

1) получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах;

2) принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;

3) анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели деятельности предприятия;

4) своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

Недостаток денежных средств  на предприятии приводит к сбоям  в производственно-финансовом процессе, а избыток свидетельствует о  том, что руководство предприятия  не умеет выгодно размещать денежные ресурсы с цепью получения  дополнительной прибыли.

Следует иметь в виду, что инфляционные процессы стечением  времени обесценивают денежные ресурсы.

1.5. Разработка прогнозируемого баланса предприятия

 

Целью разработки прогнозируемого  баланса является оценка экономического потенциала предприятия, т.е. определение  величины и динамики изменения стоимости  активов, чистого оборотного капитала (рассчитывается как разность между  текущими активами и краткосрочными обязательствами (счета к оплате), а также оценка ликвидности баланса, способности предприятия выполнять  свои обязательства.

Баланс позволяет определить, какими средствами финансирования обладает предприятие и как их использовать.

Прогнозируемый баланс предприятия  на конец планируемого периода строится на основе баланса на начало периода  с учетом предполагаемых изменений  каждой основной статьи баланса:

• основной капитал (учитывается стоимость основного капитала на начало периода, инвестиционные затраты за период; при оценке его балансовой стоимости учитываются ежегодные отчисления на амортизацию);

• текущие активы, в том числе сырье, незавершенное производство и готовая продукция, наличность (данные о нормируемых оборотных средствах), а также прогнозируемая дебиторская задолженность;

• собственный и заемный капитал, в том числе краткосрочные обязательства, необходимые для бесперебойной работы предприятия.

Пассивная часть баланса  формируется по данным о предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности  и прочих текущих пассивов.

При составлении баланса  необходимо обратить внимание на величину чистого оборотного капитала. Увеличение его соответствует оттоку реальных денег. Он должен финансироваться за счет акционерного капитала или долгосрочных обязательств.

Сопоставление активов и  собственного капитала и долгосрочных обязательств позволяет определить потребность в краткосрочных  обязательствах.

Таким образом, составляется первоначальный вариант прогнозируемого  баланса. Составлением прогнозируемого  баланса заканчивается первый этап работы над генеральным бюджетом. Затем необходимо провести анализ баланса, т.е. оценить, как планы руководства  предприятия повлияют на финансовое состояние предприятия. Если в результате анализа возникнут проблемы, отрицательно влияющие на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, то разработанные ранее частные  сметы корректируются. При этом планирование и составление бюджета являются единым процессом управления.

1.6.Метод составления бюджета денежных средств

 

      Бюджет  движения денежных средств состоит  из двух частей: 

1. Приходы (источники денежных  средств);

2. Расходы (использование  денежных средств).

Разработка бюджета движения денежных средств начинается с определения  источников и составных частей возможных  поступлений денежных средств в бюджетный период. В общем случае источники денежных средств принято делить на три группы статей: поступления от операций, из внешних источников и прочие поступления.

Приходы (притоки) – источники  денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут  поступить на расчетный счет или  иным образом в данный бюджетный  период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это  кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся  на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные  доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной  деятельности.

Расходы (оттоки) – это  использование денежных средств  на финансирование:

• текущих операций;
• капитальных (первоначальных) затрат;
• прочих расходов.

         Финансирование текущих операций  представляет собой отражение  порядка оплаты статей затрат расходов и расходов, перечисленных в формате бюджета движения доходов и расходов, хотя на самом деле могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы.

       Для  составления бюджета движения  денежных средств необходимо:

1. Установить объем средств, которые необходимы бизнесу для финансирования инвестиционных затрат, то есть дополнительных, в сравнении с обычными, расходов на предстоящий бюджетный период. Таким образом, определяется нижняя граница внешнего финансирования. Для этого используются данные плана капитальных затрат. Сумма расходов по этому бюджету может быть принята за нижнюю границу уровня финансирования из внешних источников (кредиты банка, инвестиции).
2. Определить дополнительные денежные средства на финансирование текущих затрат и пополнение оборотных средств путем распределения их внутри бюджетного периода в соответствии с пуском, наладкой и выведением на расчетную мощность.
3. На основе полученного прогноза конечного сальдо установить превышение реальных расходов над минимальным уровнем внешнего финансирования. Это значит, что с учетом целевого норматива конечного сальдо (его устанавливают руководители компании до начала бюджетного периода) определяют необходимый в данный период размер внешнего финансирования, корректируют сумму кредита или инвестиций с учетом необходимости финансирования не только капитальных (первоначальных) затрат, но и прироста оборотных средств, а также уточняют условия получения денежных средств из внешних источников. Расходная часть бюджета может корректироваться путем увеличения кредиторской задолженности (задержки платежей внешним платежам на определенный срок), сокращения или откладывания срока, осуществления инвестиционных затрат (приобретение более дешевого оборудования, более плавный ввод новых производственных мощностей и.т.п.) После корректировки бюджет движения денежных средств вновь пересчитывают.

 

1.6. Порядок составления бюджета денежных средств.

Ключевым моментом в обеспечении  точности бюджета движения денежных средств является прогноз продаж, который может осуществляться на основе либо внутреннего анализа, либо внешнего или обоих одновременно. Внутренний подход предусматривает  прогнозирование будущего объема продаж торговым агентам. Менеджеры по продажам отдельных видов продукции составляют прогноз по различным линиям продукции, который затем сводится в общую  оценку будущего объема продаж. Основной проблемой внутренней оценки является то, что при ней часто упускаются из виду существенные тенденции в  экономике и отрасли.

По этой причине компании также используют анализ внешних  факторов бизнес – среды. С помощью  такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в  целом на несколько лет. Они могут  использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между  состоянием экономики и уровнем  продаж в отрасли. Следующий шаг  – оценка доли рынка для отдельных  видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров.