Организация анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности предприятия входит в нормативный уровень и свидетельствует о способности предприятия, мобилизовав все свои оборотные средства, полностью рассчитаться по текущим обязательствам. Коэффициент  абсолютной  ликвидности предприятия на начало периода ниже нормативного уровня, на конец отчетного периода данный показатель возрос и вошел в диапазон нормативного уровня.[7] Его абсолютное значение показывает, что предприятие за краткосрочный период может погасить свои обязательства только на 34,3% за счет своих денежных средств, имеющихся у него на конец отчетного периода.

3.3. Оценка финансового состояния ООО «МХЛ»

Далее рассмотрим прогнозирование вероятного банкротства с помощью двухфакторной модели.             

Коэффициент текущей ликвидности:

Z2 = α + β х ,                                                        (3.1)

удельный вес заемных  средств в активах:

+  γ  х                                                                 (3.2)

где:

α = - 0,3877;

β = - 1,0736;

γ = + 0,0579.

         Если в результате расчета  Z2<0, то вероятность банкротства невелика.  Если же  Z2>0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.

         В ООО «МХЛ»  показатель Z2 на начало года составлял:

Z2 н.г. = - 0,3877 + 1,03 х (- 1,0736) + 0,0579 х 0,03 = - 0,3877 + (- 1,1058) +

+ 0,0017  = - 1,4918

Z2 н.г. < 0 − вероятность банкротства невелика.

Z2 к.г. = - 0,3877 + 1,06 х (- 1,0736) + 0,0579 х 0,05 = - 0,3877 + (- 1,1380) +

+ 0,0029 = - 1,5228

Z2 к.г.< 0 − организация не банкрот.

Далее определим характер финансовой устойчивости организации, рассчитаем и оценим коэффициентов рыночной устойчивости.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы< собственный капитал х 2 − Внеоборотные активы.

На начало периода: 12566  >  2553 х 2  −  2132

На конец периода:   23507  >  4382 х 2  −  3117

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.[8]

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:                      

         ЗЗ = стр.210 + стр.220                                             (3.3)

         ЗЗ н.г. = 8219 + 480 = 8699

         ЗЗ к.г. = 12837 + 308 = 13145

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников  (СОС).

1.                  Наличие собственных оборотных средств:

         СОС = IIIр  −  Iр                                                   (3.4)

где:

IIIр - капитал и резервы; 

Iр - внеоборотные активы,      

или

         СОС = стр. 490  −  стр. 190                                         (3.5)

СОС н.г. = 2553  −  2132  =  421

СОС к.г. = 4382  −  3117  =  1265.

2.                  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

         КФ = IIIр  +  IVр  −  Iр                                            (3.6)

где:

IIIр - капитал и резервы;

IVр - долгосрочные обязательства;

Iр - внеоборотные активы.

КФ = стр. 490 + стр. 590 − стр. 190.

КФ н.г. = 2553 + 0 − 2132 = 421

КФ к.г. = 4382  + 0 −  3117  =  1265.

3.                  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы − Внеоборотные активы) (ВИ):

Ви = IIIр  +  IVр  +  стр. 610  −  Iр                                  (3.7)

или

         ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 − стр. 190                       (3.8)

ВИ н.г. = 2553 + 0 + 10400 − 2132 = 10821

ВИ к.г. = 4382 + 0 + 18202 − 3117 = 19467.

         Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.                  Излишек (+) или недостаток (−) собственных оборотных средств:

± Фс = СОС − ЗЗ                                                 (3.9)

или

         ± Фс = стр. 490 − стр. 190 − (стр. 210 + стр. 220)                       (3.10)

± Фсн.г. = 421 − 8699 =  − 8278  (недостаток)

± Фск.г. = 1265 − 13145 =  − 11880  (недостаток)

2.                  Излишек(+)  или недостаток(−) собственных и долгосрочных заемных средств источников формирования запасов и затрат:

      ± Фт = КФ − ЗЗ                                                 (3.11)

или

         ± Фт = стр. 490 + стр. 590 − стр. 190 − ( стр. 210 + стр. 220)       (3.12)

± Фтн.г. = 421 − 8699 =  − 8278  (недостаток)

± Фтк.г. = 1265 − 13145 =  − 11880  (недостаток)

3.                  Излишек(+)  или недостаток(−) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

         ± Фо =  ВИ  −  ЗЗ                                                (3.13)

или

± Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 − стр. 190 − (стр. 210 + стр. 220)  (3.14)

± Фон.г. = 10821− 8699 =  + 2122  (излишек)

± Фок.г. = 19467 − 13145 =  + 6322  (излишек)

Результат:     Фс  <  0;   Фт <  0;    Фо  >  0.

Таблица 3.3.

Классификация  типа  состояния  организации

(тыс.руб.)

Финансовое состояние предприятия ООО «МХЛ»  можно оценить как неустойчивое. Как следствие, наблюдается снижение его латежеспособности.[9] Однако, у ООО «МХЛ» сохраняется возможность  восстановления равновесия  за счет пополнения источников собственных средств и за счет сокращения дебиторской задолженности и за счет ускорения оборачиваемости запасов. Данные таблицы 3.3.3. показывают неустойчивое финансовое состояние ООО «МХЛ» как в начале, так и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

3.4. Анализ деловой активности ООО «МХЛ»

Таблица 3.4

Коэффициенты  деловой  активности

Все коэффициенты финансовой устойчивости имеют значения ниже нормативно установленных, что является отрицательным моментом при оценке деятельности предприятия и одновременно показывают рост влияния заемных средств на формирование активов.

Таблица 3.5

Значения  коэффициентов  деловой  активности

(в долях единицы)