Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов компании

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью предприятия
1. Экономическая сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия………………………………………………5
2. Принципы формирования кредитной политики предприятия………..10
3. Методы инкассации дебиторской задолженности…………………….17
2. Исследование влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия на примере ОАО «Владивосток авиа»
1. Методика анализа состояния дебиторской задолженности предприятия………………………………………………………………………...20
2. Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия…………………………………………..26

Заключение……………………………………………………………………30

Список использованной литературы………………………………………..31

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Дебиторская задолженность  является важной частью активов хозяйствующих  субъектов. Причем при современной  структуре Российского баланса  любого предприятия она имеет  место.

Осуществляя предпринимательскую  деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные  средства, но и получат доходы.

Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают  ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская  задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных  средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно «зависшая» резко сокращает оборачиваемость  оборотных средств и тем самым  уменьшает доход предприятия.

Чтобы компании могли легко  определять то или иное влияние дебиторской  задолженности на формирование финансовых результатов компании и не оказаться  в списке банкротов необходимо, прежде всего, знать как правильно управлять  ею и анализировать ее состояние  на данном предприятии.

Таким образом, целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей, принципов и методов  управления дебиторской задолженностью на предприятии, а также определение ее влияния на финансовые результаты компании.

 Для достижения цели  были поставлены следующие задачи:

• обосновать экономическую сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия;
• проанализировать формирование кредитной политики предприятия;
• теоретически обосновать методы инкассации дебиторской задолженности;
• проанализировать состояние дебиторской задолженности на примере ОАО «Владивосток Авиа»;
• исследовать влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятий и на формирование финансовых результатов;

Объектом исследования данной работы является финансово-хозяйственная  деятельность ОАО «Владивосток Авиа».

Предметом исследования является система управления дебиторской  задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1.Экономическая  сущность и роль дебиторской  задолженности в управлении финансами  предприятия

 

Современные условия развития экономики нашей страны предусматривают  динамизм развития взаиморасчетов между  контрагентами. В таких условиях особое внимание необходимо уделять  дебиторской задолженности.

Очень часто ее определяют как составляющую оборотного капитала, которая представляет собой требования к физическим или юридическим  лицам относительно оплаты товаров, продукции, услуг.

Существует тенденция  отождествлять дебиторскую задолженность  с коммерческим кредитом. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы  компании предоставляются в пользование  на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных  средств ограничен).

Согласно стандартам бухгалтерского учета, дебиторская задолженность  это сумма задолженности дебиторов  предприятию на определенную дату. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые  задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета  можно определить сумму задолженности  на любую дату, но обычно такая сумма  определяется на дату баланса.

Обычно экономическая  выгода от дебиторской задолженности  выражается в том, что предприятие  в результате ее погашения рассчитывает рано или поздно получить денежные средства или их эквиваленты. Соответственно дебиторскую задолженность можно  признать активом только тогда, когда  существует вероятность ее погашения  должником. Если такой вероятности  нет, сумму дебиторской задолженности  следует списать. Если задолженность невозможно правильно оценить, то есть определить ее сумму, она не может быть признана активом и не должна отображаться в балансе.

Таким образом, дебиторскую  задолженность можно определить как оборотный актив предприятия, который возникает в его сбытовой деятельности и характеризует взаимоотношения  контрагентов по оплате стоимости полученного  товара (работы, услуги). [1]

Дебиторская задолженность  компании в большей части формируется в результате основной реализационной деятельности в виде задолженности покупателей и заказчиков, а также выданных авансов поставщикам. Также у компании образуется и дебиторская задолженность, не связанная с реализационной деятельностью. Примерами служат авансы работникам, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников по взносам в уставный капитал, дивиденды или проценты к получению, претензии к государственным органам по возврату налогов и т.п.

Управленческий учет дебиторской  задолженности ведется по срокам с момента ее возникновения. Как  правило, устанавливается 30-дневная периодичность расчета дебиторской задолженности: от 0 до 30 дней, от 30 до 60 дней и т.д. В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность подразделяется на текущую (со сроками ожидаемого погашения до 12 месяцев) и долгосрочную (со сроками ожидаемого погашения свыше 12 месяцев). Кроме того, дебиторская задолженность подразделяется на нормальную и просроченную, а последняя - на сомнительную и безнадежную.

Сомнительным  долгом признается любая задолженность, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ и оказанием услуг, если она не погашается в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Безнадежным признается долг, по которому истек установленный срок исковой давности, а также долг, по которому в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации. [2]

Работа с дебиторской  задолженностью, то есть процесс управления ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует  пристального внимания руководителей  и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая  не имеет однозначного решения, зависит  от специфики деятельности предприятия  и личных качеств руководства.

Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно  осуществлять этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его  необходимо представлять в виде некоторой  этапной системы.

Формирование  алгоритмов управления дебиторской  задолженностью осуществляется по следующим  этапам:

1. анализ дебиторской задолженности предприятия;
2. выбор вида кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции;
3. определение возможной суммы оборотного капитала, которая направлена на дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредитам;
4. формирование системы кредитных условий;
5. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;
6. формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
7. обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
8. построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности.
9. контроль финансового состояния дебиторов;
10. при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;
11. обращение к хозяйственному суду с иском о взыскании просроченной задолженности;
12. компенсация убытков из фонда безнадежных долгов. [1]

Величина дебиторской  задолженности определяется рядом  факторов, которые можно разделить  на две группы: внешние и внутренние

К внешним относятся:

• состояние экономики в стране  (спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности);
• общее состояние расчетов в стране (кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности);
• эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями;
• уровень инфляции в стране  (при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);
• вид продукции  (если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен);
• емкость рынка и степень его насыщенности  (в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей).

К внутренним относятся:

• экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов;
• объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов;
• умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов;
• учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия;
• наличие системы контроля за дебиторской задолженностью;
• профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.

Внешние факторы не зависят  от организации деятельности предприятия  и ограничить их влияние менее  возможно или в отдельных случаях  практически невозможно. Внутренние факторы целиком и полностью  зависят от профессионализма финансового  менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской  задолженностью. [4]

Количественно величина дебиторской задолженности определяется двумя ключевыми параметрами:

1. Объемом реализации в кредит;
2. Средним промежутком времени между реализацией в кредит и оплатой.

Таким образом, средний размер дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

 

Средний размер ДЗ = Среднедневная реализация в  кредит х Средний период оплаты

 

Руководитель предприятия  при анализе финансово-экономического положения своей компании уделяет большое внимание состоянию дебиторской задолженности. С одной стороны, дебиторская задолженность наравне с товарами и материалами входит в состав оборотных активов компании (ее доля может достигать 30-50%), с другой стороны, если в структуре оборотных активов дебиторская задолженность имеет большой удельный вес, то это может привести к уменьшению финансовой устойчивости компании и увеличить возможные финансовые риски (риск невозврата дебиторской задолженности и риск появления убытков).

Управление  дебиторской задолженностью компании ведется по трем направлениям:

1. Разработка и оптимизация кредитной политики предприятия - политики торгового кредита;
2. Разработка и осуществление инкассационной политики - политики прогнозирования, контроля и востребования оплаты за продукцию (услуги).
3. Синхронизация платежей по дебиторской и кредиторской задолженностям. [2]