Консолидированная отчетность

 

     Нераспределенная прибыль покупаемой компании до момента покупки не включается в составляемую консолидированную отчетность, т.е. элиминируется при консолидации. Если поглощение частично, т.е. инвестиции материнской компании не покрывают все нетто-активы, прибыль как часть непоглощенного капитала элиминируется полностью и затем показывается в консолидированном балансе как доля меньшинства [15,c.37].

      В таблице 3 рассмотрена ситуация, когда  из общей стоимости активов инвестора (798 ед.) 46 ед. направлено на приобретение части акционерного капитала инвестируемой компании Б (из 56 ед.) по номиналу при прочих равных условиях предыдущего примера. Очевидно, что стоимость нетто-активов, контролируемых группой, будет выше при частичном поглощении стоимости нетто-активов, контролируемых материнской компанией. Разница между ними принадлежит сторонним акционерам и определяется как доля меньшинства. 

     Таблица 4.

     Консолидация  баланса при покупке менее 100% капитала

     по  цене выше номинала

 

     

     Таблица 5.

     Консолидация  баланса при слиянии (обмен акций  по номиналу)

 

     Если  у компании А нет свободных  собственных акций, обмен осуществляется путем дополнительного выпуска акций компании А и их передачи компании Б взамен акций последней. Из табл. 5 видно, что материнская и дочерняя компании выглядят внушительнее, чем при покупке, при меньших денежных затратах со стороны инвестора.

     На практике акции чаще обмениваются не по номиналу, а по согласованной цене, отличающейся от балансовой стоимости. При этом устанавливаются пропорции обмена и инвестиции в дочернюю компанию равны балансовой стоимости нетто-активов этой компании. Акционерный капитал инвестора увеличивается на номинал выпущенных на обмен акций, а превышение их рыночной цены над номиналом присоединяется к эмиссионному доходу в балансе материнской компании. При слиянии, как и при покупке с доле участия менее 100%, в консолидированном балансе для сторонних акционеров показывается по статье «доля меньшинства». Используя предыдущий пример, рассмотрим слияние при обмене менее 100% акций дочерней компании по пропорциям обмена, рассчитанным исходя из рыночной цены при условии, что номинал акций компаний А и Б равен одной денежной единице (табл. 6). 

      Таблица 6.

     Консолидация  баланса при слиянии 

     (обмене  менее 100% акций по рыночной  цене)

 

     Компания  А обменивает свои акции на 90% акции  компании Б. Рыночная цена акций компании Б 1.5 ед., акций компании А 2 ед. Инвестиции компании А в компанию Б составляет 675,6 ед. (56 ед.*0,9*1,5 ед.). Стоимость приобретенных акций компания А полностью покрывает новым выпуском акций номиналом 37,8 ед. (75,6:2), превышение стоимости инвестиций над рыночной ценой компании. Инвестиции компании А в компанию Б элиминируются капиталом компании Б. Поскольку доля компании А в компанию Б составляет 90%, то доля меньшинства будет соответственно 7,6 ед. (76*0,1). Разница между размером инвестиций компании А в компанию Б по рыночным ценам (75,6 ед.) и долей компании А в капитале компании Б (76-7,6=68,4) элиминируется эмиссионным доходом компании А от дополнительного выпуска (7,2) [11,c.37].

     При сравнении показателей консолидированного баланса, приведенных в табл.5 и 6, видно, что несмотря на изменение условий обмена акций итоги его разделов не изменились. Различается лишь доля участия как материнской компании в нетто-активах дочерней, так и наоборот.

     При первичном консолидировании отчета о прибылях и убытках представление результатов деятельности объединяющихся компаний также зависит от способа объединения. При покупке финансовые результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет только с даты приобретения, а при слиянии – за весь финансовый год. Для рассмотрения процедуры консолидации воспользуемся данными, приведенными в табл. 7 [15,c.37]. 

     Таблица 7

     Данные  отчета о прибылях и убытках компаний,

     объединяющихся  в группу, ед.

 

     Консолидированный отчет о прибылях и убытках  при покупке и при слиянии  представлен в таблице 8 (компания А покупает 100% капитала компании Б). 

          Таблица 8

     Консолидированный отчет о прибылях и 

     убытках за финансовый год при покупке  и слияния, ед.

 

     Таким образом, слияние более предпочтительно  для компаний, стремящихся максимизировать  показатели продаж, прибыли, активов  в результате такого объединения  и минимизировать расходы, в том  числе денежные, на проведение подобных операций. Если материнская компания в результате объединения владеет менее 100% капитала дочерней, в консолидированном отчете выделяется доля меньшинства в прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 

        

           Заключение 

            В заключение, хотелось бы сказать, что российские организации в своей основной массе рано или поздно столкнутся с необходимостью подготовки финансовой отчетности по международным стандартам, сомневаться не приходится. Концепция развития с поправками и отступлением от декларированных сроков все же реализуется на практике.

ФЗ «О консолидированной  отчетности» определяет сроки, в которые российские предприятия должны будут подготовиться к переходу на МСФО, - не ранее 2015 г. И это касается только тех организаций, чьи ценные бумаги допущены к обращению на торгах фондовых бирж и которые составляют консолидированную отчетность по другим, отличным от МСФО, международно По воле случая,  моя квартира находится на самом последнем этаже 25-ти этажной высотки, расположенной в центре огромного мегаполиса. Вид на  город просто потрясающий. Смотришь вниз и создается впечатление что город – это огромный муравейник, жители которого подобно этим трудолюбивым насекомым постоянно куда-то спешат. Озабоченные только одним им известными проблемами. Практически не замечающие проходящих рядом людей.  В этом, на мой взгляд, и состоит главный недостаток многомиллионного города. Люди всегда в курсе мировых новостей, знают отношение доллара к евро, цены на нефть, даже вчерашняя  интрижка любимого актера с не менее известной певицей не становится загадкой. Однако жители одного и того же дома не всегда узнают друг друга в лицо. Возможно, в подъезде они машинально улыбаются и говорят слова приветствия, но, случайно встретив соседа на улице,  вряд ли признают в нем «того сверху».