ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

ТВЕРСКОЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ФДПО 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по предмету:

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

Выполнила студентка 3-го курса заочной формы обучения

Специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Родионова Оксана Вячеславовна  
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

Тверь  2009

Содержание

 Приложения

 

Введение

    Уход  общества от системы плановой экономики  и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

    В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

    Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем, в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами  и  резервами.

    Актуальность  выбранной темы состоит в том, что чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какая должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.  Все это позволяет выявить проведение комплексного анализа и рейтинговой оценки предприятия.

    Целью данной курсовой работы является проведение комплексного анализа и рейтинговой оценки предприятия ОАО «Востек», т.е. насколько финансовое положение предприятие устойчивое и является ли оно рентабельным и ликвидным. 

 

1. Теоретические аспекты  проведения комплексного анализа и рейтинговой оценки

1.1. Показатели финансового  состояния предприятия

    Главным показателем финансового состояния  предприятия является финансовые результаты от его деятельности: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая нераспределенная прибыль.

    В итоге одна часть балансовой прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия, из которой производятся отчисления в благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и другие расходы, покрываемые за счет прибыли. Оставшаяся сумма — нераспределенная прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного оборотного капитала и т.д.

    Чистая  нераспределенная прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой балансовой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций,            отчислений в благотворительные фонды и других расходов предприятия, покрываемых за счет прибыли.

    Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

    Эффективность деятельности предприятия показывают следующие показатели¹:

    А. Коэффициенты рентабельности

    1. Рентабельность продаж = (Прибыль от реализации/ Выручка от реализации)

    2. Рентабельность всего капитала = (Балансовая прибыль/ Стоимость  активов * 100)

    3. Рентабельность использования основных  средств и внеоборотных активов  = (Балансовая прибыль/ Стоимость  основных средств и прочих внеоборотных активов * 100)

    4. Рентабельность собственного капитала % (Балансовая прибыль/ Источники  собственных средств * 100)

    5. Рентабельность перманентного капитала = (Балансовая прибыль/ (Стоимость  активов + Долгосрочные кредиты  и займы)*100)

    Б. Коэффициенты эффективности деятельности предприятия

    1. Чистая прибыль на 1 руб. товарооборота, (Чистая прибыль/ Выручка от реализации * 100)

    2. Прибыль от реализации продукции  на 1 руб. товарооборота (Прибыль от реализации/ Выручка от реализации * 100)

    3. Прибыль от всей реализации на 1 руб. товарооборота (Прибыль от всей реализации/ Выручка от реализации *100)

    4. Общая прибыль на 1 руб. товарооборота (Балансовая прибыль/ Выручка от реализации * 100)

    Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

    Финансовая  устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

    Для анализа финансовой устойчивости организации  проводится ряд расчетов.

    1. Коэффициент независимости (коэффициент  автономии, коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственных источников средств (собственного капитала) в общем итоге баланса).

    Ка. = собственные источники / валюта баланса

    2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии)

    Кфин.зав. = валюта баланса / собственные источники

    3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств

    К з/с = величина обязательств организации / величина собственных средств.

    4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

    К м/и = оборотные активы / внеоборотные (иммобилизованные) активы

    5. Коэффициент соотношения иммобилизованных  и мобильных средств

    К и/м = внеоборотные активы / оборотные  активы

    6. Коэффициент маневренности собственными средствами

    К м. = собственные оборотные средства /собственные средства

    7. К вл. = внеоборотные активы / собственные  средства

    8. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

    Ко = собственные оборотные средства (итог раздела 3 – итого раздела 1) / стоимость запасов и затрат организации (строка 210 + 220) второго раздела баланса

    9. Коэффициент вложения заемных  средств в запасы организации.

    К вз. = стоимость запасов и затрат – собственные оборотные средства / стоимость запасов и затрат организации

    10. Коэффициент имущества производственного  назначения, используемого в производственной  деятельности.

    К п.им. = (основные средства (стр. 120 баланса) + производственные запасы (211)  + затраты  в незавершенном производстве (214)) / валюта баланса.

    11. Коэффициент инвестирования собственного  капитала во внеоборотные активы.

    Кинв. = собственный капитала / основные средства и другие внеоборотные активы

    12. Коэффициент финансовой устойчивости

    К фин.уст. = (собственный капитал + долгосрочный заемный капитал) / валюта баланса

    13. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств, определяемый  для организации, имеющей долгосрочные  пассивы.

    Кд.привл. = долгосрочные заемные средства и  пассивы / (собственные средства + долгосрочные заемные средства и пассивы).

    Далее рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

    1. Наличие собственных оборотных  средств (Sос), как разница 3 и 1 разделом пассива баланса. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

    2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (S_OL). Определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (4 раздела пассива баланса).

    3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (OS), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 610 5 раздела пассива баланса).

    Трем  этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

    1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (DSос):

    DSос = Sос - M_S

    где M_S – запасы (строка 210 2 раздела актива баланса)

    2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (DS_OL):

    D S_OL = S_OL - M_S

    2. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов (DOS):

    Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости²:

    Первый  —  абсолютная  устойчивость  финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики крайне редко, задается условием:

    M_S < Sос + К,

    Где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;