Экспресс-анализ финансового состояния и этапы его проведения

    Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной при наличии одного из следующих  условий:

    Коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение ниже значений, приведенных  в приложении.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода  в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значения ниже значений, приведенных в приложении.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется делением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильные активы. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. 
 
 
 

    Таблица 3.3 Анализ коэффициентов платежеспособности

    Как  видно  из  расчетов  структура баланса  удовлетворительная, так  как  коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода имеет значение выше значений, приведенных в приложении, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значения  выше значений, приведенных в приложении.

    Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного, следовательно  это характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов.

    Оценка  относительных показателей ликвидности

    Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся оборотных активов  с целью их реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

    К показателям ликвидности предприятия относятся:

    Абсолютный  коэффициент ликвидности.

    Промежуточный коэффициент ликвидности.

    Текущий  коэффициент ликвидности (коэффициент  покрытия).

    Наиболее  мобильной частью оборотных средств  являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (последние в том смысле, что быстро могут быть обращены в деньги). Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой группы оборотных активов к краткосрочным обязательствам (кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы) предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

    Ка = (Стр.270+ +стр.260)/ (стр.520+стр.530).

    Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

    Кпн = (Стр.240+стр.230+ +стр.260+стр.270)/(стр520+530) = 907/618 = 1.46

    Кпк = (Стр.240+стр.230+ +стр.260+стр.270)/(стр520+530) = 1079/874 = 1.23

    Текущий коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств покрывается всеми оборотными активами.

    Ктн = Стр.290/стр.520+ стр.530) = 1383/618 = 2.23

    Ктк = Стр.290/стр.520+ стр.530) = 1981/874 = 2.26 

    Таблица 3.4 Анализ показателей ликвидности предприятия

    Коэффициент  текущей  ликвидности  промежуточный коэффициент покрытия  соответствуют  нормативу.

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия

    Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.

    К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

    1. Чистый оборотный капитал свидетельствует  о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (критерий банкротства).

    Показатель  чистого оборотного капитала обеспечивает безопасность кредиторов и резерв финансирования непредвиденных расходов.

    Если  текущие активы превышают текущие  пассивы, то речь идет о дефиците оборотного капитала.

    Чон = Стр.290-(стр.590- стр.520) = 1383 – 1074 = 309 млн.р.

    Чок = Стр.290-(стр.590- стр.520) = 1981 – 1228 = 753 млн.р.

    2.Коэффициент  автономии (коэффициент финансовой  независимости) характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов, который показывает долю собственного капитала (стр. 490) в имуществе предприятия (стр.490). Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3 - 0,7. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

    Кан = Стр.590/ стр. 290 = 1074/1383 = 0.77

    Как = Стр.590/ стр. 290 = 1228/1981 = 0.61

    3.Коэффициент   соотношения заемного и собственного  капитала (коэффициент финансового  риска)

    

    Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент  показывает  размер заемных средств на 1 рубль собственных средств,  т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.

    Ксн = Стр.590/ стр.490 = 1074/541 = 1.98

    Кск = Стр.590/ стр.490 = 1228/2060 = 0.59

    При анализе целесообразно учесть отраслевые особенности и при оценке ликвидности  пользоваться данными, приведенными в табл. 3.5.

    Таблица 3.5 Расчет относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

    Коэффициент автономии –  значение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

    Доля  заемного  капитала  в  собственном  капитале  не превышает  нормативное  значение, что  свидетельствует  о  низкой  зависимости предприятия от  заемного  капитала

    Если  отношение  заемного  капитала к  собственному превышает  1,  то  финансовая устойчивость предприятия достигает критического  уровня,  т.е.  значительную  часть  доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по займам, что ставит под вопрос возможность выдачи кредита банком.

    Анализ  показателей, характеризующих деловую активность предприятия

    Различные стороны производственной, торговой и финансовой деятельности предприятий  получают законченную оценку в системе  показателей финансовых результатов, к которым относятся показатели деловой активности и рентабельности предприятия:

    Коэффициент оборачиваемости имущества.

    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

    Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов.

    Коэффициент оборачиваемости денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

    Продолжительность оборота имущества, дней.

    Продолжительность оборота оборотных средств, дней.

    Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, дней.

    Продолжительность оборота материальных запасов в  днях.

    Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

    Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней.

    Рентабельность  совокупного капитала.

    Рентабельность  собственного капитала.

    Рентабельность продаж.

    Исходная  база для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу форме  №2 "Отчет о прибылях и убытках" (см. прил. 1).

    Экономическая интерпретация показателей оборачиваемости:

    Оборачиваемость в оборотах указывает среднее  число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемом периоде, т.е. сколько раз в среднем в отчетном периоде оборачивались финансовые ресурсы, вложенные в эти активы.

    Оборачиваемость в днях указывает продолжительность  одного оборота средств, вложенных в активы данного вида, т.е. сколько в среднем дней денежные средства были омертвлены в этих активах.

    Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:

    К_АКТ= ВР/С_АКТ^СР  = 8849 /2451 = 3.61 дней

    где  ВР - выручка от реализации (стр.010, ф.2),

      С_АКТ^СР - среднегодовая стоимость имущества (активов),

      С_АКТ^СР = (С_АКТ^НГ + С_АКТ^КГ)/2 = (1615 + 3288)/2 = 2451 млн.р.