Движения денежных средств структурного подразделения Барановичский хлебозавод, филиал РУПП «Брестхлебпром»

  Коэффициент быстрой ликвидности   -    отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворительным уровнем считают соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большое. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

  Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

   Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые  может понести  организация при  размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

К_а.л.=Д+ФВ/КО,

 где К - коэффициент абсолютной ликвидности, Д – денежные средства, ФВ – финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства.

К_б.л=Д+ФВ+ДЗ:КО

Где К_б.л.-коэффициент быстрой ликвидности,

ДЗ-дебиторская  задолженность_.

Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» РПУП «Брестский ликеро-водочный завод «БелАЛКО»

К_а.л.2007=(5+0):15016=0,0003

К_а.л.2008=(21+0):22323=0,001

К_а.л.2009=(3+0):23798=0,0012

К _{т л.}= ОбС : КО

где К _{т л -}коэффициент текущей ликвидности;ОбС-оборотные средства

Рассчитаем коэффициент  быстрой ликвидности структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» РПУП «Брестский ликеро-водочный завод «БелАЛКО»

К_б.л.2007=0,699

К_б.л.2008=0,432

К_б.л.2009=0,600

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» РПУП «Брестский ликеро-водочный завод «БелАЛКО»

К_т.л.2007 =3744:15016=0,25

К_т.л.2008=6908:22323=0,31

К_т.л.2009=6997:23798=0,30

Таблица 3.2 – Показатели ликвидности структурного подразделения  «Ивацевичский спиртзавод» РПУП «Брестский ликеро-водочный завод «БелАЛКО»

Показатели	Год			Нормативное значение
	2007	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0003	0,001	0,0012	0,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,25	0,31	0,30	1,68
Коэффициент быстрой ликвидности	0,699	0,432	0,600	0,71

Приложение-Источник:собственная  разработка

Источник:данные приложений

         Анализ показателей табл. 3.2 начнем с анализа коэффициента абсолютной ликвидности . Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет быстрореализуемых активов в кратчайшие сроки. Нормативное значение данного показателя равно =0,2 – 0,5. Первое, что видно из анализа в динамике, это то, что в течение трех лет предприятие смогло значительно улучшить свою краткосрочную ликвидность и платежеспособность. И если в 2007 г. оно могло погасить краткосрочную задолженность только на 3%, в 2008 г. уже на 10%, то в 2010г. более чем на 12%. Следовательно, по результатам анализа коэффициента абсолютной ликвидности может поставить только одну задачу: сохранение или поддержание достигнутого уровня абсолютной ликвидности.

Анализ коэффициента текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременного расчета с дебиторами и выполнения плана по производству товаров, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным значением считается уровень К_т.л. = 1,7 .

Из данных таблицы  видно, что если по своей величине ниже нормативного значения, следовательно организация является неплатежеспособной,но имеются тенденции к увеличению данного показателя, то динамика по годам показывает тенденцию снижения его уровня к 2009 г., когда его величина становится ниже уровня 2008 г. Если анализ выполнить по данным одного года, то ситуация с платежеспособностью на предприятии нормальная, но анализ выполненный по данным за несколько лет приводит к иным выводам.

В данном случае, если все оборотные активы увеличатся, то медленнореализуемые активы увеличатся, а быстрореализуемые уменьшатся. Связано это в первую очередь с тем, что за эти годы предприятие добилось полного устранения дебиторской задолженности при одновременном значительным росте незавершенного производства и производственных запасов. Рекомендуется для достижения финансовой устойчивости и нормальной платежеспособности добиваться таких соотношений между активами и пассивами, чтобы медленнореализуемые активы  покрывались долгосрочными обязательствами, а быстрореализуемые краткосрочными обязательствами .

         Анализ коэффициента быстрой  ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности .Его нижней границей считается  1. Возникает парадоксальная ситуация: в 2007 г. на предприятии максимальная за анализируемый период дебиторская задолженность, а в последующие годы дебиторская задолженность резко снижается .Это как правило улучшает деятельность организации.

        Таким образом, рассчитанные показатели свидетельствуют о том что структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод»стремится повысить свою платежеспособность всеми возможными способами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Оптимизация  платежного оборота предприятия

 

 

  Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистой прибыли.

   Оптимизация платежного оборота «Ивацевичский спиртзавод»  является одной из наиважнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.                       Важнейшими  задачами, решаемые в процессе этого этапа управления денежными потоками , являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» от внешних источников привлечения денежных средств, обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объёмам ; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» .

  Планирование денежных потоков структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» в разрезе различных их видов носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов.

  Обеспечение эффективного контроля денежных потоков структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» .Объектом такого контроля является: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходование по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность .Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности организации.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации в структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

 Основными целями оптимизации денежных потоков структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» являются:

обеспечения сбалансированности объемов денежных потоков;

обеспечения синхронности формирования денежных потоков во времени;

обеспечение роста чистого денежного потока организации.

Основными объектами оптимизации выступают:

положительный денежный поток;

отрицательный денежный поток;

остаток денежных активов;

чистый денежный поток.

          Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов ,влияющий на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

 Основу оптимизации денежных потоков структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов .На результаты хозяйственной деятельности организации отрицательное воздействие оказывают как дефицитный ,так и избыточные денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровень платежеспособности структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» ,росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышение доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержкам выплате зарплаты, росте продолжительности финансового цикла ,а в конечном счете-в снижении рентабельности использования собственного капитал и активов организации.

Отрицательные последствия  избыточного дефицитного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользованных денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользованной части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования ,что в конечном итоге также отрицательно складывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала организации.

    Для оптимизации денежных потоков структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» рекомендуется совершенствовать организацию хозяйственных связей и выбор поставщика. Выбор наиболее выгодного для организации поставщика имеет большое значение .От него зависит величина затрат на закупку материальных ресурсов.

    В процессе выбора поставщика необходимо тщательно составлять спецификацию требуемого поставщика. Спецификация-основной ориентир для разработки требований к поставщику. Составленный перечень должен содержать детальное описание предмета поставки, как это необходимо поставить, какими должны быть затраты и качество ,порядок поставки, объемы , сроки ,условия, тип организации или индивидуума, а также оценка потенциальных поставщиков. Уровень оценки должен соответствовать важности решения. Такую оценку можно выполнить на трех различных уровнях.

    Проведем исследование с группой поставщиков структурное подразделение «Ивацевичский спиртзавод» Для оценки выбора поставщиков возьмем группу, состоящую из следующих организаций, Брестский ЛВЗ «Белалко», РУП "Витебский ликероводочный завод "Придвинье» .

     Поставщик №1 Брестский ЛВЗ «Белалко»,предлагает товар по ценам ниже рыночных, которые испытывают небольшие колебания. При этом он требует 100-процентной предоплаты ,бартер используется редко. Рекламация по количеству в течение года к поставщику не предъявлялись, продукция полностью соответствует стандартам. Качественные характеристики поставляемого ассортимента стабильны в течении 3 лет. Уровень загрузки производственных мощностей у поставщика составляет 60-процентов,складские издержки частично берет на себя поставщик. Транспортные расходы включаются в цену товара.

      Поставщик№2 РУП "Витебский ликероводочный завод "Придвинье» , поставляет продукцию по ценам, незначительно выше среднерыночным , возможна предоплата и бартерные поставки. Необходимый ассортимент постоянно имеется на складе поставщика, и задержек поставок не наблюдалось.

Наибольшую суммарную  взвешенную оценку-1442,5 получил поставщик№1 Брестский ЛВЗ «Белалко»,что указывает на то, что наиболее выгодно работать с ним и его выбор наиболее оптимальный для исследуемой организации. Данный расчет позволяет предложить структурному подразделению «Ивацевичский спиртзавод» в 2011 году приобретать именно у этого поставщика продукцию.

Таблица 3.-Расчет экономической  эффективности приобретения продукции  «Ивацевичский спиртзавод»

Показатели	Поставщики
	Брестский ЛВЗ «Белалко»	РУП "Витебский ЛВЗ "Придвинье»
1.Стоимость продукции,млн.руб.	181,6	216,7
2.Транспортные расходы,млн.руб.	20,1	6,0
Итого:	201,7	222,7