Движения денежных средств структурного подразделения Барановичский хлебозавод, филиал РУПП «Брестхлебпром»

Приложение-Источник:собственная  разработка

Источник:данные приложений

         Денежные потоки в изучаемом периоде состояли из потоков по текущей деятельности и по инвестиционной деятельности.Для изучения факторов формирования положительного,отрицательного чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

         Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств организации в отчетном периоде.Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся к операционной деятельности.Под операционной деятельности чистый денежный поток прямым методом определяется следующим образом:  ЧДР=В_р.п.+П_а.в.+ПП_о.д.-О-ЗП-НП-ПВ

где В_р.п.-выручка от реализации продукции и услуг;

П_а.в.-Полученные авансы от покупателей и заказчиков;

ПП_о.д-_.сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

О-сумма средств, выплачена за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП-сумма выплаченной  заработной платы персоналу организации;

НП-сумма налоговых  платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

ПВ-сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности[5, с.18].

Факторы изменения  чистого денежного потока от операционной деятельности, исчисленной прямым методом показаны на  рисунку 3.2.

 

         Рисунок 3.2.-Факторы изменения чистого денежного потока структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» исчисленного прямым методом.

Примечание-Источник   [12, с.473].    

        Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с предыдущим годом ,можно сделать выводы  относительно способности организации наращивать  денежные  средства в результате своей основной деятельности .Если  результатом  основной  деятельности является не приток ,а отток денежных  средств и эта ситуация повторяется из года в год ,то это может в конечном итоге привести к несостоятельности организации.

Динамика и  состав денежных потоков текущей деятельности за 2007-2008 годы рассчитаны в таблицах  3.3.

Таблица 3.3.- Динамика и состав денежных потоков текущей деятельности структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод».за 2007-2008

Показатели	2007		2008		Изменение
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. ес, %
1.Положительный денежный поток,в том числе:	1821	100,0	3658	100,0	48	-
1.1.Выручка от реализации продукции	217	1,9	1845	5,0	1628	6,9
1.2. Доходы от реализации внеоборотных  активов
1.3.Доходы от операций с иностранной  валютой
1.4.Целевое финансирование
1.5Кредиты и займы
1.6.Прочие поступления	1604	0,8	1813	5,0	209	4,2
2.Отрицательный денежный поток,в  том числе:	1820	100,0	3642	100,0	1822
2.1.Направлено на оплату приобретенных  активов	902	50,0	2155	60,0	1253	10,0
2.2 Расходы по операциям с  иностранной валютой
2.3.Направлено на полученные  кредиты и зай
2.4.Направлено на уплату дивидендов
2.5 Направлено на оплату труда	482	26,0	750	21	268	-5
2.6. Расчеты с персоналом
2.7.Направлено на расчеты по  налогам и сборам	361	20	637	17	276	-3
2.8. прочие выплаты	75	0,41	100	27	52	26,5
3 Чистый денежный поток

 

 

 

 

 

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Примечание-Источник:собственная разработка

Источник:данные приложений

         За анализируемый период структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод»и в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком. Таким образом, из табл. 3.5. видно, что в 2007 и 2008 гг. приток денежных средств превышает отток.Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности.

Таблица 3.6.-Динамика и состав денежных потоков текущей деятельности структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод».за 2008-2009годы.

 

Показатели	2007		2008		Изменение
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. ес, %
1.Положительный денежный поток,в том числе:	658	100,0	4043	100,0	385	-
1.1.Выручка от реализации продукции	1845	50	1460	36,1	-385	13,9
1.2. Доходы от реализации внеоборотных  активов
1.3.Доходы от операций с иностранной  валютой
1.4.Целевое финансирование
1.5Кредиты и займы
1.6.Прочие поступления	1813	50	2583	63,8	770	13,8
2.Отрицательный денежный поток,в том числе:	3642	100,0	4061	100,0	419	-
2.1.Направлено на оплату приобретенных  активов	2155	60,0	1870	46	-285	-14
2.2 Расходы по операциям с иностранной валютой
2.3.Направлено на полученные  кредиты и займы
2.4.Направлено на уплату дивидендов
2.5 Направлено на оплату труда	750	21	1046	25,7	296	4,7
2.6.Направлено на расчеты с  персоналом			14	0,03	14	0,03
2.7.Направлено на расчеты по налогам и сборам	637	17	838	0,20	201	-16,8
2.8.Направлено на прочие выплаты	100	27	293	0,07	193	26,93
3 Чистый денежный поток

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Приложение-Источник:собственная разработка

Источник:данные приложий

За анализируемый период структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком. В итоге резерв свободной денежной наличности увеличивается, что способствует повышению устойчивости финансового состояния организации в будущем году. Негативным моментом структурного подразделения «Ивацевичский спиртзавод».является отсутствие финансовых вложений у организации.Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами. Это было вызвано тем что денежные средства были направлены на другие выплаты организации :выплату зарплаты, на расчеты по налогам и сборам.

Таким образом, положительный денежный поток в основном состоит из выручки от реализации продукции. Отрицательный денежный поток в основном состоит из средств на оплату приобретенных активов, направлен на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам. Положительные и отрицательные денежные потоки характеризуют финансовое состояние организации. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности организации,  более эффективно оценить его финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ  платежеспособности предприятия  на основе изучения денежных  потоков.

 

 

Платежеспособность  организации является одним из индикаторов  финансового положения, то есть возможность  наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

 Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

 Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объёме денежных средств и их эквивалентов для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у организации просроченных долговых обязательств [16,c. 512].

 Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объёмов и степени ликвидности текущих активов, а также объёмов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению[22,c.689].

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основании изучения показателей ликвидности.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и  ликвидность организаций.

        Под ликвидностью активов понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

  Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательств, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых  в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объёмов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов безотносительно в пассиву баланса.

  Ликвидность организации – более общее, чем ликвидность баланса. Ликвидность организации предполагает изыскание платежных средств только за счёт внутренних источников. Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать его финансовую гибкость, то есть способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка[6,с.20].

  Таким образом, понятия платежеспособности  и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В то же времени ликвидность характеризует как текущее состояние расчётов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

   Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.