Бухгалтерский управленческий учет

   Абсолютным показателем ликвидности является величина собственных оборотных средств. Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле: Собств.об.ср-ва = Об.А – Тек.об-ва.

Экономическая сущность показателя собственных оборотных средств  заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств  останется у предприятия в  распоряжении после расчетов по текущим  обязательствам.

   Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей.

   1.Коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности)

Он дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей задолженности.      Рассчитывается по формуле: Кт.л. = Об. А (260)/Тек. П (620) .

    Если в организации отношение оборотных активов и краткосрочной задолженности ниже, чем 1:1, это является свидетельством высокого финансового риска, так как предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Таким образом, если производится расчет общего коэффициента ликвидности  по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие запасы материалов, товаров, часть которых трудно реализовать, оказывается ликвидным. Поэтому  банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой  ликвидности.

  2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной, суровой)

   Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле: Кб.л. = (Об.А – Запасы)/Тек.об-ва.

  Ориентировочное нижнее значение равно единице. Но это условно. Логика исключения запасов в том, что они обладают значительно меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Анализируя динамику коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

   3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Рассчитывается по формуле: Ка.л. = Денежные средства(230,240)/Тек.об-ва(620) .

   4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами

Активы	Код строки	2008	2009	2010	Пассивы	Код строки	2006	2007	2008	Плат.излишек (недостаток)
										2008	2009	2010
1. Наибол. ликв.А1	230 240	56,9	288,1	555,7	1. Срочные пассивы П1	540 550570580590610	263,5	274	686,1	-206,6	14,1	-130,4
2. Быстро реал.А2	160 170 180 210	105,1	65	38,4	2. Краткоср пассивы П2	530	679,9	976,6	1557,4	-574,8	-911,6	-1519
3. Медлен. реал.А3	100
140250270	1646,4	2017,7	2585,3	3. Долгоср.пассивы П3	480	16	9,3	3,6	1630,4	2008,4	2581,7
4. Трудно реал.А4	080	619,2	447,3	972	Постоян. пассивы П4	380	1468,2	1558,2	1904,3	-849	-1110,9	-932,3
Баланс:	280	2427,6	2818,1	4151,4	Баланс:	640	2427,6	2818,1	4151,4

 Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных средств предприятия: Коб.тек.деят. = Собств.об.ср-ва/Об.А.

13. Проведение  анализа ликвидности торгового предприятия ООО «НК Сервис-Лайн»

 

 

13.1 Общая оценка ООО «НК Сервис-Лайн»

   Предприятие состоит из 2 магазинов и складского комплекса. Основным видом услуги, которую оно оказывает, является оптовая торговля оборудованием, и розничная торговля запчастями к оборудованию. Теперь, основываясь на изложенные выше методические подходы к анализу ликвидности, проведем анализ.

Сначала подразделим активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, а пассивы  в соответствии с увеличением  сроков погашения обязательств. Результат  оформим в виде таблицы:

 

Таблица 2.1 – Активы предприятия

 

Результат расчетов по данным баланса ООО «НК Сервис-Лайн» показывает, что на этом торговом предприятии сопоставимость итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2008 год: А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

2009 год: А1 > П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

2010 год: А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4 .

Исходя из этого можно  охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в 2008, и в 2009, и в 2010 годах, потому что не удовлетворяются приведенные ранее условия абсолютной ликвидности.

На торговом предприятии  прослеживается тенденция нехватки абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов. Лишь в 2009 году ООО «НК Сервис-Лайн» удалось поправить положение за счет того, что темп увеличения текущих обязательств по расчетам и другим текущим обязательствам был меньше, чем темп увеличения денежных средств. Так, в 2009 году по сравнению с 2008 наиболее ликвидные активы увеличились на 406, 3%, а срочные пассивы лишь на 4%. Но увеличение денежных средств могло произойти за счет того, что предприятие не рассчитывалось со своими поставщиками, то есть кредиторской задолженности. И это можно увидеть из таблицы (строка вторая - краткосрочные пассивы). Из года в год кредиторская задолженность возрастает. В 2009 году ее рост составил 143,6% по сравнению с 2009 годом, а в 2010 – 159,5% по сравнению с 2009. Нельзя сказать, что возрастание кредиторской задолженности негативная тенденция, главное, чтобы не было непогашенной кредиторской задолженности, и не портились отношения с поставщиками. Но рост кредиторской задолженности и снижение дебиторской влияет на ликвидность, нарушается условие абсолютной ликвидности, когда быстро реализуемые активы должны превышать краткосрочные пассивы или равняться им. Во второй группе активов заметно их постоянное уменьшение. В 2009 году сокращение быстро реализуемых активов произошло на 40,1 тыс.руб. по сравнению с 2008, а в 2010 – на 26,6 тыс.руб. по сравнению с 2009. В третьей группе наблюдается идеальная ситуация с точки зрения обеспечения обязательств: размер покрытия возрастает (на 22,6% в 2008 и на 57% в 2009 по сравнению с 2010) вместе с сокращением долгосрочной задолженности, которая составила в 2009 году 58% от суммы задолженности 2008 года, а в 2010 – лишь 22,5%.

Постоянные пассивы имеют  тенденцию к увеличению. Трудно реализуемые активы в 2010 году значительно возросли (на 117%) по сравнению с 2009, и это говорит о том, что обновились основные фонды предприятия.

Сопоставляя первые два неравенства, можно судить о том, что в ближайший  к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «НК Сервис-Лайн» не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя перспективная платежеспособность, которую отражает третье неравенство, показывает некоторый излишек. Но, как известно, медленно реализуемые активы не равноценны быстро реализуемым и абсолютно ликвидным активам.

13.2 Анализ ликвидности ООО «НК Сервис-Лайн»

Теперь проанализируем структуру  активов по степени ликвидности  и пассивов по срокам погашения в  валюте баланса (то есть проведем вертикальный анализ) и оформим в виде таблицы:

 

Таблица – 2.2 Структура  активов

А	2008	%к бал.	2009	%к бал.	2010	%к бал.	П	2008	%к бал.	2009	%к бал.	2010	%к бал.
А1	56,9	2,3	288,1	10,2	555,7	13,4	П1	263,5	10,9	274	9,7	686,1	16,5
А2	105,1	4,3	65	2,3	38,4	0,9	П2	679,9	28,1	976,6	34,7	1557,4	37,5
А3	1646,4	67,8	2017,7	71,6	2585,3	62,3	П3	16	0,7	9,3	0,3	3,6	0,1
А4	619,2	25,6	447,3	15,9	972	23,4	П4	1468,2	60,3	1558,2	55,3	1904,3	45,9
Бал.	2427,6	100	2818,1	100	4151,4	100	Бал.	2427,6	100	2818,1	100	4151,4	100

 

Можно заметить, что доля в валюте баланса самых ликвидных  активов, то есть денежных средств, увеличивается, а быстро реализуемых активов  уменьшается. В абсолютном выражении  происходит тоже самое.

   Несмотря на то, что в денежном измерении медленно реализуемые активы увеличиваются, зато их доля в валюте баланса в 2009 году увеличилась на 3,8% по сравнению с 2008, а в 2010 снизилась на 9,3% по сравнению с 2009, за счет того, что значительно увеличилась доля трудно реализуемых активов.

Срочные пассивы хоть и  повышаются с каждым годом в абсолютном измерении, но их доля в валюте снизилась на 1,2% в 2009 по сравнению с 2008, а в 2010 увеличилась на 6,8% по сравнению с 2009. Доля краткосрочных пассивов увеличивается в валюте (с 28,1% в 2008 до 37,5% в 2010), а долгосрочных пассивов уменьшается (с 0,7% в 2008 до 0,1% в 2010).

  Постоянные пассивы в денежном эквиваленте увеличиваются (в основном за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала), зато их доля в валюте баланса снижается, потому что большой процент составляет кредиторская задолженность.

На ликвидность большое  влияние оказывает наличие собственных  оборотных средств. Поэтому определим  величину собственных оборотных средств на ООО «НК Сервис-Лайн» по приведенной ранее формуле:

2008 год: Собств.об.ср-ва = 1807,2 – 943,4 = 863,8 тыс.руб.;

2009 год: Собств.об.ср-ва = 2369,8 – 1250,6 = 1119,2 тыс.руб;

20010 год: Собств.об.ср-ва = 3178,1 – 2243,5 = 935,9 тыс.руб.

    Мы видим, что происходит колебание собственных оборотных средств у торгового предприятия. Но ситуация нормальна, так как текущие активы превышают текущие пассивы. В 2010 году количество собственных оборотных средств уменьшилось, потому что увеличение текущих пассивов произошло на 79,45%, тогда как увеличение текущих активов – на 34,1% по сравнению с 2009. В основном краткосрочные обязательства увеличились за счет кредиторской задолженности, которая повысилась на 59,5%.

Но для полного анализа  ликвидности недостаточно лишь абсолютных показателей. Поэтому рассчитаем ряд  коэффициентов, которые помогут  проанализировать ликвидность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности

2008 год: Кт.л. = 1807,2/943,4 = 1,916;

2009 год: Кт.л. = 2369,8/1250,6 = 1,895;

2010 год: Кт.л. = 3178,1/2243,5 = 1,417.

  Коэффициент текущей ликвидности на ООО «НК Сервис-Лайн» имеет тенденцию к уменьшению. Причем в 2010 году по сравнению с 2009 его уменьшение произошло значительно быстрее (0,478 пункта), чем в 2009 по сравнению с 2008 (0,021 пункта). Постоянное уменьшение коэффициента означает увеличение риска неплатежеспособности и снижения ликвидности. Но значение коэффициента покрытия как в 2008, так в 2009 и 2010 превышает соотношение 1:1. Можно сделать вывод, что ООО «НК Сервис-Лайн» имеет оборотные средства, сформированные собственными источниками. Коэффициент текущей ликвидности означает, что: в 2008 году 1,916 руб. текущих активов приходилось на 1 руб. текущих пассивов; в 2009 году 1,895 руб. текущих активов приходилось на 1 руб. текущих пассивов; в 2010 году 1,417 руб. текущих активов приходилось на 1 руб. текущих пассивов.

    Этот коэффициент не является абсолютным показателем способности вернуть долги, так как он характеризует лишь наличие оборотных активов, а не их качество. У данного торгового предприятия большую стоимость в оборотных активах занимают товары, а они являются медленно реализуемыми активами, поэтому ликвидность предприятия можно оценить не достоверно при помощи лишь этого показателя. Для более точной оценки воспользуемся другим показателем. Например, коэффициентом быстрой ликвидности, при расчете которого исключаются из состава оборотных активов запасы и товары.

Коэффициент быстрой ликвидности

2008 год: Кб.л. = (1807,2 – 26,1 – 1619)/943,4 = 0,172;

2009 год: Кб.л. = (2369,9 – 13,4 – 2008,2)/1250,6 = 0,282;

2010 год: Кб.л. = (3178,1 – 4,6 – 2576,4)/2243,5 = 0,266.

В 2009 году произошло повышение коэффициента быстрой ликвидности в основном за счет значительного увеличения денежных средств и их эквивалентов. В 2010 наблюдается уменьшение показателя за счет увеличения кредиторской задолженности на 80%, а стоимость товаров увеличилась лишь на 28,6%, а также уменьшилась дебиторская задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности низкий, так как большая часть денежных средств вложена в товары, однако то, что показатель уменьшается – негативное явление. Нужно уменьшить количество товара, увеличить запас денежных средств. Но и при помощи коэффициента быстрой ликвидности мы не можем в полной мере оценить ликвидность предприятия. Рассчитаем еще коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

2008 год: Ка.л. = 56,9/943,4 = 0,06;

2009 год: Ка.л. = 288,1/1250,6 = 0,23;

2010 год: Ка.л. = 555,7/2243,5 = 0,248.

     Наблюдается значительное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008. Это связано с быстрым увеличением суммы денежных средств. Денежные средства увеличились на 406%, тогда как текущие обязательства лишь на 32,6%. В 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности снова увеличился опять-таки за счет того, что темп увеличения денежных средств превысил темп увеличения текущих обязательств (92,9% против 79,4% соответственно). Повышение этого показателя – положительная тенденция, потому что увеличивается способность торгового предприятия немедленно погасить свои долги. На основании коэффициента абсолютной ликвидности ООО «НК Сервис-Лайн» 2010-го года можно сказать о том, что на 24,8% это предприятие может покрыть немедленно свои обязательства за счет денежных средств, которые находятся у него в наличии.

Коэффициент обеспечения  текущей деятельности собственными оборотными средствами

2008 год: Коб.тек.деят.с. = 863,8/1807,2 = 0,478;