Аудит капитала

 

     Коэффициент общей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение данного коэффициента ликвидности в 2007-08 гг. ниже оптимального, что свидетельствует о том, что баланс АО «Казахтелеком» не ликвидный. Динамика коэффициентов отрицательна, в 2008 году показатель уменьшился на 0,11.

     Также отрицательная динамика наблюдается  при сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности за 2007 и 2008 гг. (уменьшение на 0,33), но при этом данный показатель соответствует нормативному значению, следовательно, в отчетном периоде АО «Казахтелеком» сможет оплатить все свои краткосрочные обязательства.

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за оказанные услуги. Динамика значений отрицательна (уменьшение на 0,05) значение коэффициента за 2007 и 2008 гг. ниже оптимального, что говорит о неплатежеспособности АО «Казахтелеком».

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Значение коэффициента за 2007 и 2008 гг. не удовлетворяет оптимальное значение и наблюдается отрицательная динамика (уменьшение коэффициента на 0,27). Таким образом, можно сделать вывод о том, что у АО «Казахтелеком» недостаточно ликвидных средств, чтобы покрыть сумму текущих обязательств, и у данной компании низкая степень устойчивости структуры баланса. 

 

      2.3 Аудит операций по движению собственного капитала 

     В условиях рыночных отношений деятельность хозяйствующего субъекта и его развитие осуществляются преимущественно за счет собственных средств. Лишь при  недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно.

     В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический  размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости.

     Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить его удельный вес в общей сумме  капитала. Этот показатель носит различные  названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент  автономии), но суть его одна – по нему определяют, насколько предприятие независимо от заемных средств способно маневрировать собственными средствами.

     Коэффициент независимости (Кн) определяется по формуле:

     Кн = СК/АК,               (1)

     где СК – собственный капитал;

           АК – авансированный капитал (валюта баланса)

     На  основе данных приложения 1 и формулы 1 рассчитаем коэффициент независимости по исследуемому предприятию за 2007-2008гг.:

     Кн(2007) = 167 236 659тыс.тг./305 452 288тыс.тг. = 0,55

     Кн(2008) = 192 115 447тыс.тг./334 893 091тыс.тг. = 0,57

     Кн(2009) = 209 587 811тыс.тг./365 452 366тыс.тг. = 0,57

     Коэффициент независимости АО «Казахтелеком» в 2007 году составил 0,55, в 2008 и 2009 году - 0,57 соответственно, эти значения находятся в пределах оптимального значения; положительная динамика показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.

     Западные  экономисты считают, что коэффициент  независимости желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы, поскольку она повышает гарантированность предприятиям своих обязательств. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче обеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому предприятия стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставный капитал нераспределенного дохода.

     Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент  финансовой устойчивости. Анализ по данному показателю проводится аналогично коэффициенту автономии. Основное отличие - данный коэффициент определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, фактически долю тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций.

     Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по следующей формуле:

     Кфу=(СК+ДО)/АК,        (2)

     Где СК – собственный капитал;

            ДО – долгосрочные обязательства;

            АК – авансированный капитал

     Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости за 2007-2008гг.

     Кфу(2007) = 426 498 932тыс.тг./305 452 288тыс.тг.=1,4

     Кфу(2008) = 484 825 122тыс.тг./334 893 091тыс.тг.=1,45

     Кфу(2009) = 488 236 725тыс.тг./365 452 366тыс.тг. = 1,34

     Коэффициент финансовой устойчивости АО «Казахтелеком» находится в пределах оптимального значения для этого показателя.

     Теперь  рассчитаем коэффициент финансирования, который определяется по формуле:

     Кф = СК/ПК,         (3)

     где СК – собственный капитал;

            ПК – привлеченный капитал;

     Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

     Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет собственных финансовых ресурсов, а какая – за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятии сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита. Коэффициент финансирования по своей сущности аналогичен коэффициенту автономии. В практической деятельности коэффициент финансирования применяется чаще, так как дает более наглядное представление о соотношении источников финансирования предприятия.

     Рассчитаем  коэффициент финансирования для  АО «Казахтелеком» за 2007-2008гг.:

     Кф(2007) = 167 236 659тыс.тг./138 215 629тыс.тг.= 1,21

     Кф(2008) = 192 115 447тыс.тг./142 777 644 тыс.тг.=1,35

     Кф(2009) = 209 587 811тыс.тг./155 864 555тыс.тг = 1,35

     Коэффициент финансирования превышает нормативное  значение 1, что говорит о том, что большая часть активов финансируется за счет собственных средств и это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

     Также на практике для оценки финансового состояния компании и его влияния на систему управления финансовыми ресурсами, широко применяется обратный показатель коэффициента финансирования – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется по следующей формуле:

     Кз/с = ЗС/СС,        (4)

     где ЗС – заемные средства;

            СС – собственные средства;

     Этот  коэффициент указывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие  на один тенге вложенных в активы собственных средств.

     Рассчитаем  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств за 2007-2008 гг.:

     Кз/с(2007) = 138 215 629тыс.тг./167 236 659тыс.тг.= 0,83

     Кз/с(2008) = 142 777 644тыс.тг./192 115 447тыс.тг.= 0,74

     Кз/с(2009) = 155 864 555тыс.тг./209 587 811тыс.тг. = 0,74

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств соответствует оптимальному значению и показывает, что на 1 тенге вложенных в активы собственных средств приходится 0,74 тенге заемных средств (2008г.)

     Проведя анализ финансовой устойчивости АО «Казахтелеком» за 2007-2008 гг. можно сделать следующий вывод: данное предприятие – абсолютно устойчивое предприятие, которое независимо от заемных средств и способно свободно маневрировать собственными средствами.

     В таблице 9, составленной на основе приложения 1 показан собственный капитал по исследуемому предприятию за 2007-2009гг. 

     Таблица 9.

     Состав  собственного капитала АО «Казахтелеком» за 2007-2008гг. (тыс. тенге) 

 

     На  основе данных, приведенных в таблице  9, по собственному капиталу АО «Казахтелеком» составим аналитическую таблицу 10 по движению собственного капитала АО «Казахтелеком» 

     Таблица 10.

     Движение собственного капитала АО «Казахтелеком» за 2008-2009гг. (тыс. тенге)