Аудит финансового состояния предприятия

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что на конец года собственные  источники предприятия увеличились  на 23 569 тыс. руб., увеличились также и внеоборотные активы на 142 412 тыс. руб., за счет чего наличие собственных оборотных средств снизилось на 118 843 тыс. руб. Данное снижение собствен-ных оборотных средств рассматривается как отрицательный фактор, поскольку свидетельствует о понижении развития деятельности предприятия. В свою очередь увеличился также и такой показатель как общая величина запасов, а также долгосрочные заемные средства.

Проведем расчет трехкомпонентного  показателя финансовой устой-чивости, рассматривающий обеспеченность запасов предприятия различными источниками их формирования, которые представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3. Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования за 2008-2010 годы (в тысячах рублей)

Показатели	Условные обозначения	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от 2008 г.
Собственными оборотными средствами	Δ СОС	-414 560	-498 164	-751 991	-337 431
Долгосрочными источниками формирования	Δ СД	-403 343	-292 944	42 530	445 873
Общей величиной основных источников	Δ ОИ	-4 721	119 451	302 077	306 798
Трехкомпонентный показатель финансового  состояния	S Δ СОС Δ СД Δ ОИ	{0,0,0}	{0,0,1}	{0,1,1}

 

Полученные данные трехкомпонентного  показателя свидетельствуют о нормальной финансовой устойчивости предприятия, характеризующее относительно стабильное  его финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек собственных и долгосрочных источников финансирования и испытывает (периодически) недостаток собственных оборотных средств. ЗАО «УМЖК «Приморская соя» обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

Однако сами по себе абсолютные показатели еще не дают полного представления  о финансово-экономическом состоянии  предприятия. Для этого прибегнем  к помощи специальных коэффициентов. Анализ относительных показателей предприятия ЗАО «УМЖК «Приморская соя» представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости за 2008-2010 годы

Показатели	Условное обозначение	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. от 2008 г.	Норма
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксоот	1,69	4,56	5,94	4,2448	<=1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косс	0,0011	0,0013	-0,1046	-0,1057	> 0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	0,0018	0,0021	-0,1863	-0,1881	0,6-0,8
Индекс постоянного актива	Кп	0,99	0,99	2,28	1,2919	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпp	0,14	0,69	0,90	0,7555	-
Коэффициент автономии	Ка	0,09	0,10	0,07	-0,0213	> 0,5
Коэффициент финансового левериджа	Кфл	10,09	8,54	13,53	3,4341	< 1,0

 

Из данной таблицы  видно, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризующий  степень обеспеченности ими предприятия, необходимую для финансовой устойчивости равен на конец 2010 года – 0,1057, что не соответствует рекомендованным значениям. В динамике наблюдается снижение данного показателя.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что материальные запасы полностью покрыты заемными средствами на конец 2010 года.

Коэффициент автономии  говорит о том, что имущество  предприятия на начало отчетного  года сформировано за счет собственных  источников финансирования только на 10 %, а на конец года только на 7 %, т.е. финансовая устойчивость предприятия незначительно но понижается, о чем свидетельствует коэффициент финансового левериджа, который увеличился на 3,43. Такая тенденция с точки зрения кредиторов понижает гарантированность предприятием своих обязательств.

 

4 Анализ платежеспособности и ликвидности организации

 

Ликвидность баланса  — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответ-ствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности  баланса ЗАО «УМЖК «Приморская  соя» за 2008-2010 гг. представлен в таблице 4.1.

Таблица 4.1. Анализ ликвидности баланса за 2008-2010 годы (в тысячах рублей)

Актив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Пассив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Платежный излишек  или недостаток
								2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1	46658	65232	76584	П1	282817	155186	193083	-236159	-89954	-116499
А2	231438	209405	418576	П2	398622	412395	259547	-167184	-202990	159029
А3	415294	499208	633882	П3	11217	205220	794521	404077	293988	-160639
А4	67883	89489	210295	П4	68617	90533	92186	-734	-1044	118109
Баланс	761273	863334	1339337	Баланс	761273	863334	1339337	х	х	х

 

Баланс считается полностью ликвидным, при выполнении следующих условий:

А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 ≥ П2, т.е. быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их; 

А4 ≤ П4, т.е. постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Из данной таблицы 4.1 видно, что за весь анализируемый период баланс предприятия не являлся ликвидным. Так в частности, на конец 2010 года  наиболее ликвидные активы предприятия меньше, чем наиболее срочные обязательства, медленно реализуемые активы меньше, чем долгосрочные пассивы, а труднореализуемые активы больше, чем постоянные пассивы. Следовательно, можно отметить, что выполняется только одно условие.

Таблица 4.2. Анализ платежеспособности предприятия за 2008-2010 годы

Наименование показателя	Норматив	Способ расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение, ±
Коэффициент абсолютной ликвидности,  L2	L2 ≥ 0.3- 0.7	L2 = А1/(П1+П2)	0,068	0,115	0,169	0,101
Коэффициент быстрой ликвидности,  L3	L3 ≈ 1 opt=0.7 - 0.8	L3 = (А1 + А2) / (П1+П2)	0,408	0,484	1,094	0,686
Коэффициент текущей ликвидности,  L4	L4 ≈ 1.5 - 2	L4 = (А1+А2+А3) / (П1+П2)	1,018	1,363	2,494	1,477
Общий показатель ликвидности,  L1	L1 ≥ 1	L1 = (А1+0.5А2+0.3А3) / (П1+0.5П2+0.3П3)	0,591	0,756	0,848	0,257
Коэффициент маневренности функционирующего капитала, L5		L5 = А3 / ((А1+А2+А3) - (П1-П2))	0,513	0,484	0,530	0,017
Доля оборотных средств в  активах, L6	L6 ≥ 0.5	L6 = (А1+А2+А3) / Б	0,911	0,896	0,843	-0,068
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, L7	L7 ≥ 0.1	L7 = (П4-А4) / (А1+А2+А3)	0,001	0,001	-0,105	-0,106
Коэффициент восстановления платежеспособности, L8	L8 ≥ 1.0	L8 = (L4к+(L4к-L4н)*6/12)/L4 норма	1,530

 

Из таблицы 4.2 видно, что

1) Предприятие ЗАО  «УМЖК «Приморская соя» на конец 2010 года является неплатежеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям.

2) Однако, в перспективе  при условии своевременного поступления  денежных средств от дебиторов  предприятие ЗАО «УМЖК «Приморская  соя» улучшит свое финансовое положение и сможет рассчитаться с долгами, т.к. коэффициент быстрой ликвидности соответствует установленным нормативам и равен на конец года 1,094. Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами  указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

3) Данные коэффициента  текущей ликвидности на конец  года составляют 2,494, что является  выше норматива равного 2.

4) Значение общего  коэффициента ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств  можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Данные значения не соответствуют нормативным, следовательно, предприятие ЗАО «УМЖК «Приморская соя» на момент составления баланса можно назвать не платежеспособным.

5) Доля оборотных средств  в активах составляет 84 %, что соответствует рекомендованным значениям.

6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года составил 0,105, что не соответствует оптимальному значению 0,1.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже нормативных значений:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

 В том случае, если  хотя бы один из указанных  коэффициентов имеет значение  ниже нормативного, рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным 6 месяцам.

Поскольку второй коэффициент  ниже норматива, и, рассчитав указанный  коэффициент, принявший значение выше 1, можно сделать вывод, что у  ЗАО «УМЖК «Приморская соя»  существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 

5 Оценка потенциального  банкротства

 

Проведем  оценку вероятности  банкротства ЗАО «УМЖК «Приморская соя» по итогам его работы за 2010 год.