Аналіз ділової активності підприємства

 

З цих позицій можна  стверджувати про ефективність господарювання на підприємстві протягом останніх років. Так, у 2010 році відносно 2009 року спостерігаємо збільшення виручки від реалізації на 17509,5 тис. грн. та вартості капіталу - на 3435,9 тис. грн. , а у 2011 році в порівнянні з 2010роком збільшення виручки від реалізації на 58259,2 тис. грн. , вартості капіталу - на 58259,2 тис. грн. та прибутку від звичайної діяльності –на 17658,2 тис. грн. н. Все це є наслідком значного підвищення виробництва у 2011 році.

Отже, співвідношення між  вищезазначеними показниками діяльності підприємства матимуть наступний вигляд:

• у 2010 році – 50,0 < 118,3 > 108,3 > 100.0,
• у 2011 році – 345.1 >151.4 < 174.9 > 100.0.

Можемо констатувати їх невиконання, що вказує на не досить високий рівень ділової активності аналізованого підприємства.

По відношенню 2010 р .до 2009р. та 2011р. до 2010р. обсяг реалізації продукції зростає меншими темпами ніж вкладений капітал, тобто, ресурси підприємства використовуються не досить ефективно.

Відносно 2010р. прибуток підприємства збільшується менш інтенсивно, ніж обсяг реалізації, що свідчить про відносне підвищення витрат виробництва.

Але можна зазначити, що економічний потенціал підприємства зростає, оскільки майже всі темпи зміни показників більші за 100%.,за виключенням показника зміни прибутку у 2010році.

Другий напрямок аналізу  ділової активності підприємства полягає у розрахунку показників, які характеризують ефективність використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.

Розрахуємо і проаналізуємо  показники ділової активності на досліджуваному підприємстві в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7

 Показники ділової  активності ТОВ «Агаль»

Показники	2009р.	2010р.	2011р.	Відхилення 2010р., від 2009р.	Відхилення 2011р., від 2010р.
1	2	3	4	5	6
1. Коефіцієнт загальної  оборотності активів	2,32	2,53	2,19	+0,21	-0,34
2. Коефіцієнт оборотності  запасів	7,93	8,69	6,70	+0,76	-1,99
3. Строк обороту запасів	45,4	41,4	53,7	-4,0	+12,3
4. Коефіцієнт оборотності  загальної суми дебіторської заборгованості	13,3	12,9	6,9	-0,4	-6
5. Строк обороту загальної  суми дебіторської заборгованості	27	28	52	+1,0	+24
6. Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості по товарних операціях	23,1	22,8	9,5	-0,3	-13,3
7. Строк обороту дебіторської заборгованості по товарних операціях	15,6	15,8	37,9	+0,2	+22,1
8. Коефіцієнт оборотності  загальної суми кредиторської заборгованості	23,1	30,2	26,8	+7,1	-3,4
9. Строк обороту загальної  суми кредиторської заборгованості	15,6	11,9	13,4	-3,7	+1,5
10. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості по товарних операціях	39,0	41,1	37,7	+2,1	-3,4
11. Строк обороту кредиторської заборгованості по товарних операціях	9,2	8,7	9,5	-0,5	+0,8
12. Тривалість операційного циклу	61	57,2	91,6	-3,8	+34,4
13. Тривалість фінансового циклу	51,8	48,5	82,1	-3,3	+33,6

 

 

За результатами таблиці 2.7 у звітному 2011 році відбулося вповільнення оборотності коштів підприємства по відношенню до 2010  року, що викликано, насамперед, погіршенням ринкової кон’юнктури та зниженням ефективності управління активами.

Термін обороту товаро-матеріальних запасів в 2011році збільшився на 12,3 дня по відношенню до 2010 року і , проти зменшення на 4,0 дня по відношенню  2010 року до 2009року.Це негативний показник в 2011році, який свідчить про зниження попиту на продукцію.

Тривалість обороту дебіторської заборгованості збільшилась в 2011році, це може бути пов’язано з тим, що підприємство в умовах погіршення кон’юнктури ринку змогло реалізувати менше продукції.

Вповільнення  оборотності  запасів і дебіторської заборгованості  призвело до збільшення операційного і фінансового циклів, що є негативною тенденцією й веде до збільшення потреби підприємства в оборотному капіталі.

Таким чином, за результатами розрахунків, можна зробити висновок про деяке зниження ділової активності підприємства.

Проаналізуємо показники  ліквідності й платоспроможності  на досліджуваному підприємстві (табл. 2.8).

Таблиця 2.8

Показники ліквідності  й платоспроможності ТОВ «Агаль»

Показники	Рекомендоване значення	2009р.	2010р.	2011р.	Відхилення 2010р., від 2009р.	Відхилення 2011р., від 2010р.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,3	1,41	0,46	0,10	-0,95	-0,36
2. Коефіцієнт термінової (швид-кої) ліквідності	0,7-1	3,17	1,16	1,49	-2,01	+0,33
3. Коефіцієнт поточної (загаль-ної) ліквідності	1,5-2,5	5,53	2,06	2,67	-3,47	+0,61
4. Доля обігових коштів  в активах	-	0,55	0,58	0,60	+0,03	+0,02
5. Доля вироб-ничих  запасів в поточних активах	-	0,11	0,14	0,08	+0,03	-0,06
6. Маневрування функціонуючого  капіталу	0,3-1	0,31	0,44	0,06	+0,13	-0,38

Як видно з таблиці 2.8 у динаміці зазначено зменшення значення показника маневрування функціонуючого капіталу - у 2011 р. в порівнянні із попереднім 2010 роком . Таке зниження цього показника характеризується негативно оскільки в 2011 р. у підприємства зменшились активи. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник змінюється в межах від 0,3-1, в нашому прикладі він занизький.

Є невелике збільшення долі обігових коштів в активах: так у 2011 р. вони збільшились на 0,02 порівняно з 2010 р.

Про не досить гарний фінансовий стан підприємства свідчить значення коефіцієнта загальної ліквідності: чим вищий цей показник, тим кращий фінансовий стан підприємства. Значення цього показника у 2010 -2011рр. нижче норми, яке коливається в межах 1,5-2,5. Це означає, що підприємство не здатне погасити свої борги за рахунок результатів своєї діяльності, а саме на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 2,67 гривні поточних активів. Так, у 2011 р. коефіцієнт загальної ліквідності збільшився на 0,61 у порівнянні з 2010 р. та зменшився на 3,47 в порівнянні  2010р. з 2009роком.

Підвищення у динаміці коефіцієнта швидкої ліквідності в порівнянні із 2010р. дозволяє оцінити підвищення можливості погашення підприємством короткострокових зобов'язань у випадку його критичного стану і визначає цю динаміку як позитивну. У нашому випадку у 2011 р. спостерігається значення коефіцієнта швидкої ліквідності вище норми. Це можна оцінити позитивно, оскільки відбулося зменшення дебіторської заборгованості.

Найбільш жорстким критерієм  платоспроможності і ліквідності підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності. В 2011 р. значення цього показника нижче норми, яка коливається в межах 0,2-0,35, і склав 0,10, що менше а від 2010р. - на 0,36.,хоча у 2010р в порівнянні з 2009 роком він склав 0,46,що більше за рекомендоване значення . Це свідчить про те, що підприємство в 2011 році не мало достатньої кількість грошових коштів, і частина короткострокових зобов'язань не може бути покрита негайно за їх рахунок.

Але можна сказати, що у 2011 р. коефіцієнт швидкої і абсолютної ліквідності менше загального коефіцієнта покриття. Це означає що у підприємства не виникнуть проблеми зі своєчасною оплатою своїх поточних зобов'язань.

Отже, дане підприємство хоча із погіршенням деяких показників можна вважати ліквідним та платоспроможним, адже воно має досить високі показники ліквідності.

Проведемо оцінку фінансової стійкості підприємства, таблиця 2.9.

Таблиця 2.9

Фінансова стійкість ТОВ «Агаль»

Показники	2009р.	2010р.	2011р.	Відхилення 2010р., від2009р.	Відхилення 2011р., від 2010р
1. Коефіцієнт концентрацій  власного капіталу	0,89	0,72	0,77	-0,17	+0,05
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	1,11	1,39	1,29	+0,28	-0,1
3. Коефіцієнт маневрування  власного оборотного капіталу	0,49	0,42	0,49	-0,07	+0,07
4. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,10	0,28	0,23	+0,18	-0,05
5. Коефіцієнт структури  довгострокових вкладень	-	-	-	-	-
6. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів	-	-	-	-	-
7. Коефіцієнт структури  залученого капіталу	-	-	-	-	-
8. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	0,11	0,39	0,29	+0,28	-0,1

 

Як видно з таблиці 2.9 у динаміці прослідковується  збільшення частки власних коштів, авансованих у діяльність підприємства, і відповідно, доля залученого капіталу у цьому ж періоді зменшилась, а саме: у 2011 р. – 77% авансованих у діяльність підприємства коштів були власними і 23% - залученими, які в порівнянні з 2010 р. зменшились на 0,05 пунктів.

Відповідно отриманим  даним можна сказати, що підприємство є фінансово незалежним, оскільки вважають, що нижня межа коефіцієнта концентрації власного капіталу 0,5, а в нашому випадку – 0,77. Такий же висновок можна зробити стосовно і коефіцієнта концентрації залученого капіталу оскільки його верхньою межею вважають 0,50, а в нашому випадку він складав 0,23.

Отже, приходимо до висновку, що у 2011 р. фінансовий стан підприємства можна вважати незалежним від зовнішніх інвесторів. Про такий стан свідчить і значення коефіцієнта фінансової залежності, а саме: в динаміці його значення змінилося від 1,39 у 2010 р. до – 1,29 у 2011 р.).  Таким чином, підприємство працює переважно за  власні кошти.

У 2009 р. доля авансованого власного капіталу складала – 0,49 %, у 2010

- 0,42%, у 2011р. – 0,49%. Ці дані виявлені при розрахунку коефіцієнта маневрування власного оборотного капіталу.

Ще раз підтверджує  незалежність даного підприємства від  кредиторів значення коефіцієнта співвідношення залученого і власного капіталу, значення якого зменшується у динаміці.

Отже,  в  загальному  усі   визначені   коефіцієнти  фінансової стійкості  в динаміці характеризуються позитивно. Оскільки збільшення частки власного капіталу і зменшення долі залученого капіталу позитивно характеризує діяльність підприємства,  це свідчить про його позитивний фінансовий стан. У таке підприємство інвестори і кредитори  будуть вкладати кошти, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів.

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3. НАПРЯМКИ ПІДВИЩЕННЯ  ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

3.1. Пропозиції  щодо підвищення рівня ділової  активності підприємства за рахунок прискорення оборотності активів

 

Отже, підвищити рівень ділової  активності ТОВ «Агаль» можна за рахунок прискорення оборотності активів. Одним із методів прискорення оборотності активів є ефективне управління дебіторською заборгованістю.

В умовах кризи особливо зростає роль ефективного управління дебіторською заборгованістю, своєчасного її повернення та попередження безнадійних боргів. Адже, підприємство внаслідок інфляції у зв’язку з дебіторською заборгованістю втрачає значні кошти.

У процесі здійснення різноманітних виробничих та комерційних  операцій у підприємства виникла дебіторська заборгованість за розрахунками з покупцями продукції, персоналом, власниками, бюджетом та позабюджетними фондами тощо. Але найбільша частина загального обсягу дебіторської заборгованості припадає на розрахунки з покупцями за відвантажену продукцію (виконані роботи і послуги), що робить її основним об'єктом фінансового управління.

Підприємство ТОВ «Агаль» на кінець 2011 р. мало дебіторську заборгованість у розмірі 22814,0 тис. грн., на початок 2011 р. вона становила 8747,3 тис.грн. Як бачимо, сума дебіторської заборгованості істотно збільшилась за 2011 р., що пояснюється передусім загостренням кризи, зниженням обсягів реалізації.

Розрахуємо втрати підприємства від інфляції у зв’язку з дебіторською заборгованістю за 2011 р.:

1. Визначимо середньорічну дебіторську заборгованість.

тис. грн.,

де Д_з.п. – дебіторська заборгованість на початок року;

Д_п.п. – дебіторська заборгованість на кінець року.

2. Визначимо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

,

де ЧД – Чистий дохід (виручка) від  реалізації продукції (Ф2,р.035).

3. Період обороту дебіторської заборгованості:

дня.

4. Визначимо темп інфляції за період обороту:

  /360*33 =1,166/360*33=0,107 або 10,7 % 

де  – індекс інфляції за 2011 рік.

5. Визначимо зниження купівельної спроможності грошей, тобто втрати підприємства за 33 дні обороту дебіторської заборгованості:

,

де  – темп інфляції за період обороту.

6. Втрати коштів за оборот дебіторської заборгованості ТОВ «Агаль» склали:

 тис. грн.

7. Визначимо втрати ТОВ «Агаль» від інфляції в наслідок дебіторської заборгованості  за 1 рік:

 тис. грн.

Отже, за 2011 рік ТОВ «Агаль» від інфляції у зв’язку з дебіторською заборгованістю втратило 15481,3 тис. грн., що складає майже всю величину обсягу середньорічної дебіторської заборгованості.

Одним із шляхів отримання  додаткових грошових ресурсів є ефективне  управління дебіторською заборгованістю, зокрема, це можна зробити за рахунок зменшення періоду інкасації дебіторської заборгованості. Для цього можна використати на практиці такі сучасні форм рефінансування заборгованості як облік векселів та факторинг.