Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости строительной организации

Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а  организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих  условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец  отчетного периода в зависимости  от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение, ниже отраслевого;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода  в зависимости также от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации  имеет значение ниже отраслевого.

Рассчитаем  показатели ликвидности организации. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных  средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для  расчета берем из бухгалтерского баланса за 2009, 2010 год.

Коэффициент текущей ликвидности:

  К1 (2008) = 3354/ (1850-400-0) = 2,313

  К1 (2009) = 3567/ (1849-350-0) = 2,380

К1 (2010) = 3700/ (1488-0) = 2,487

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

  К2 (2008) = (2134+0-630)/3354= 0,448

К2 (2009) = (2396+0-678)/3567=0,482

К2 (2010) = (2644+0-732)/ 3700= 0,517

     3.  Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами

К3 (2008) =(1850-0) / 3984= 0,464

К3 (2009) =(1849-0) / 4245= 0,436

К3 (2010) = (300+(1488-0)/ 4432= 0,403

Таблица 1 - Анализ платежеспособности ОДО «СтройСервис» за 2008-2010 год.

Наименование показателя	Период			Норматив  коэф фици ента	Изменение +/-
	2008	2009	2010		за период с2008 по2010 гг.	норматива к   2010г.	норматива к   2009г.	норматива к   2008г.
Коэффициент текущей ликвидности К1	2,313	2,38	2,487	1,2	+0,174	1,287	-1,18	1,113
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,448	0,482	0,517	0,15	+0,069	0,367	-0,332	0,298
Коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами К3	0,464	0,436	0,403	0,85	-0,061	+0,447	+0,414	+0,386

Примечание: Источник собственная разработка по данным предприятия

 

Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные  активы могут быть конвертируемые в  наличные деньги и способны обеспечить уплату краткосрочных обязательств предприятия. При нормативном значении коэффициента текущей ликвидности 1,2 (строительство), его значение составило  на 1 января 2008 года – 2,313, а на 1 января 2009 года – 2,38, а на 1 января 2010 года -  2,487. На данном предприятии  коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде превышает норматив, наметилась тенденция к его увеличению. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. В нашем примере величина его в отчетном периоде составила 2,487 и по сравнению с 2076 годом увеличилась на  0,174, а по сравнению с 2008 годом увеличилась на 0,107, т.е. наметилась тенденция его к увеличению.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности  может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих  пассивов.

Влияние изменения оборотных активов  и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей  ликвидности определим с помощью  приема цепных подстановок.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности  за счет факторов первого порядка:

Расчет 1: К1(2008) 3354/ (1850-400-0) = 2,313

Расчет 2: К1(усл)=3354/(1488-0)=2,254

Расчет 3: К1(2010)= 3700/ (1488-0) = 2,487

  Влияние краткосрочных обязательств 2,254-2,313=-0,059

Влияние оборотных активов 2,487-2,254= +0,233

Общее изменение 2,487-2,313=+0,174

Балансовая  увязка +0,174=-0,059+0,233=+0,174 (верно)

Следовательно, на изменение коэффициента в 2010 году по сравнению с 2008 годом повлияло изменение структуры текущих обязательств (увеличение кредиторской задолженности) коэффициент снизился на 0,059, а за счет увеличения оборотных активов коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,233.

Расчет 1: К1(2009)= 3567/ (1849-350-0) = 2,380

Расчет 2: К1(усл)=3567/(1488-0)=2,397

Расчет 3: К1(2010)= 3700/ (1488-0) = 2,487

Влияние краткосрочных обязательств 2,397-2,380= +0,017

Влияние оборотных активов 2,487-2,397= +0,09

Общее изменение 2,487-2,38= +0,107

Балансовая  увязка +0,107=0,017+0,09=+0,107 (верно)

Изменение коэффициента в 2010 году по сравнению  с 2009 годом произошли за счет снижения краткосрочных обязательств -  коэффициент увеличился на 0,017, а за счет увеличения оборотных активов он увеличился на 0,09.

Анализируя  данные по обеспечености собственными оборотными средствами, необходимо отметить увеличение даного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2009 годом  и  по сранвению с 2008 годом. Предприятия на начало 2008 года было обеспечнно собствеными оборотными средствами на 44,8%, а на конец периода на 48,2% и в отчетном периоде на 51,7%. На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:

собственные источники средств;

оборотные активы.

Влияние данных факторов определим приемом  цепных подстановок

Расчет 1: К2 (2008) = (2134+0-630)/3354= 0,448

Расчет 2: К2(усл)=( 2134+0-630)/3700=0,406

Расчет 3: К2 (2010) = (2644+0-732)/ 3700= 0,517

Влияние собственных источников средств: 0,406-0,448=-0,042

Влияние оборотных активов 0,517-0,406= +0,111

Общее изменение 0,517-0,448=+0,069

Балансовая  увязка +0,069=-0,042+0,111=+0,069 (верно)

Изменение коэффициента в 2010 году по сравнению  с 2008 годом повлияло за счет увеличения оборотных активов коэффициент увеличился на 0,111, а счет увеличения источников собственных средств, но и одновременно увеличения стоимости основных средств коэффициент снизился на 0,042.

Расчет 1: К2 (2009) = (2396+0-678)/3567=0,482

Расчет 2: К2(усл) =(2396+0-678)/3700=0,464

Расчет 3: К2 (2010) = (2644+0-732)/ 3700= 0,517

Влияние собственные источники средств =0,464-0,482= -0,018

Влияние оборотных активов 0,517-0,464=+0,053

Общее изменение 0,517-0,482= +0,035

Балансовая  увязка +0,035=-0,018+0,053=+0,035 (верно)

Изменение коэффициента в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошли за счет увеличения оборотных активов коэффициент увеличился на 0,035, а за счет увеличения источников собственных средств, но и одновременно увеличения стоимости основных средств коэффициент снизился на 0,018.

Что касается коэффициент обесеченности  финансовых обязательств активами, то данный показатель был в пределах норматива за весь анализируемый период, так за 2008 год данный показатель составлял 0,464, за 2009 год он снизился  на 0,028 и составил 0,436, а за отчетный период коэффициент снизился по сравнению с 2009 годом на 0,033 и составил 0,403.

Анализируя  данные анализа можно, сделать вывод, что наилучший год платежеспособности предприятия был в 2010 году, коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами были выше норматива, коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами был в пределах норматива.

 

 

4. Анализ платежеспособности и  ликвидности строительной 
организации

 

Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем  выше ликвидность данного вида активов.

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия включает в себя:

анализ  ликвидности баланса;

расчет  финансовых коэффициентов ликвидности;

анализ  движения денежных средств за отчетный период.

Оценка  структуры баланса и платежеспособности предприятия в соответствии с  существующим законодательством  осуществляется на основе коэффициента текущей ликвидности (платежеспособности) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для оценки реальной степени ликвидности  в начале проведём анализ ликвидности  баланса. Для этого сгруппируем  активы по степени ликвидности, а  пассивы – по степени возрастания  сроков погашения обязательств и  сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов в таблице 2.

 

 

 

 

Таблица 2 - Группировка активов по степени ликвидности, а пассивов – по степени возрастания сроков погашения обязательств ОДО «СтройСервис» за 2010 г.

 

Группы активов и пассивов		На начало периода, млн. р.	На конец периода, млн.р.
АКТИВ
1. Абсолютно ликвидные активы (А1)		632	270
1.1. денежные средства		471	185
1.2. финансовые вложения		161	85
2. Быстро реализуемые активы (А2)		2378	2560
2.1. готовая продукция		646	805
2.2. дебиторская задолженность (стр. 216+стр.240)		1660	1658
2.3. налоги по приобретённым активам		72	97
3. Медленно реализуемые активы		557	870
3.1. запасы (материалы и инвентарь)		276	448
3.2. животные на выращивании и  откорме		-	-
3.2. незавершённое производство		281	422
4.Трудно реализуемые активы (А4)		678	732
4.1 основные средства		678	718
4.2. вложения во внеоборотные активы		-	14
ПАССИВ
1. Наиболее срочные обязательства  (П1)	1123		1173
1.1. кредиторская задолженность	1123		1173
1.2. прочие виды обязательств	-		-
2. Среднесрочные обязательства (П2)	376		315
2.1. краткосрочные кредиты и займы	376		315
3. Долгосрочные обязательства (П3)	350		300
3.1. долгосрочные кредиты и займы  банков	350		300
4. Источники собственных средств  (П4)	2396		2644

Примечание: Источник собственная  разработка по данным предприятия

 

Анализ  ликвидности  баланса ОДО «СтройСервис»  за 2010 г.

Группа средств и обязательств по степени срочности	Сумма обязательств (пассив)		Покрытие (актив)		Платёжный излишек или недостаток
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1 группа	1123	1173	632	270	-491	-903
2 группа	376	315	2378	2560	+2002	+2245
3 группа	350	300	557	870	+207	+570
4 группа	2396	2644	678	732	-1718	-1912

Примечание: Источник собственная  разработка по данным предприятия

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств.

Сопоставление А1-П1, А2-П2 позволяет выявить текущую  ликвидность предприятия, что свидетельствует  о платежеспособности в ближайшее  время.

Сравнение А3-П3, А4-П4 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. [14, стр.198].

Рост  этого показателя свидетельствует  с повышением уравнения ликвидности  предприятия.

Эти условия в ОДО «СтройСервис» эти условия  выполняются следующим образом:

 

на начало  2010	на конец 2010
(А1) < (П1)	(А1) < (П1)
(А2) > (П2)	(А2) > (П2)
(А3) > (П3)	(А3) > (П3)
(А4) < (П4)	(А4) < (П4)

Примечание: Источник собственная разработка по данным предприятия