Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нижегородский молочный завод №1

 

Таблица 6.3 - Динамика показателей рентабельности

Показатели	2009г.	2010г.	+,-
1. Рентабельность продукции	38,6%	21,3%	-17,3%
2. Рентабельность продаж	14,8%	3,64%	-11,2%
3. Рентабельность капитала	30,83%	13,35%	-17,5%
4. Рентабельность собственного капитала	80,83%	19,19%	-61,6%
5. Рентабельность средств производства	41,15%	17,50%	-23,6%

 

Таким образом, эффективность работы предприятия в анализируемом периоде снижается. Если в базовом периоде показатели рентабельности достаточно высокие, то в отчетном периоде их значения невелики. Причинами снижения показателей явилось уменьшение балансовой прибыли. На рубль капитала предприятие получает 13,35 коп. прибыли, а в 1 рубле выручки прибыль составляет лишь 3,5 коп. прибыли. Рентабельность собственного капитала снизилась в 4 раза. Такая динамика снижает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.

Методика факторного анализа рентабельности средств производства

Расчет влияния факторов осуществим методом цепных подстановок и представим в таблице 6.4.

 

 

 

 

Таблица 6.4 - Факторный анализ рентабельности

Показатели	2009г.	2010г.	+, -	Влияние
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	383 029	347 020	-36 009
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	48 584	18 032	-30 552
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	72834,5	63199	-9 636
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	82557	71472	-11 085
5. Прибыльность продаж, (стр.2 / стр.1)	0,13	0,05	-0,075	-0,1846
6. Фондоемкость, (стр.3 / стр.1)	0,19	0,18	-0,008	0,0026
7. Оборачиваемость, (стр.4 / стр.1)	0,22	0,21	-0,010	0,0032
8. Рентабельность, (стр.2 / (стр.3 + стр.4))	0,31	0,13	-0,179	-0,1788

Из данных таблицы 6.4 следует, что рентабельность снизилась на 17,88 % и составила в отчетном периоде 13 %. Основной причиной стало уменьшение прибыльности продаж с 13 до 5 %. Это привело к снижению рентабельности на 18,46 %.

 

Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств. При помощи данного анализа выявляется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и правильность их использования; проверяется правильность использования предприятием банковского кредита и использования в обороте средств специальных фондов и целевого финансирования, а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее образования; дается оценка финансового состояния предприятия и вскрываются имеющиеся недоиспользованные резервы.

В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:

- горизонтальный анализ - заключается в сопоставление значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования,

- вертикальный анализ - заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение,

- трендовый анализ - заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда,

- метод финансовых коэффициентов - заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.

 

Таблица 7.1 - Оценка состава и структуры имущества и источников средств

Вид анализа	Значения		Вертикальный		Горизонтальный
АКТИВ	31.12.09	31.12.10	31.12.09	31.12.10	Изм.	Темп роста
1. Имущество предприятия	151 228	118 875	100%	100%	-32 353	79%
1.1 Основной капитал	69 823	57 336	46%	48%	-12 487	82%
1.2 Оборотный капитал	81 405	61 539	54%	52%	-19 866	76%
1.2.1 Запасы	48 398	31 317	32%	26%	-17 081	65%
1.2.2 Дебиторская задолженность	30 668	28 595	20%	24%	-2 073	93%
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	653	1 611	0%	1%	958	247%
ПАССИВ
1. Источники капитала	151 228	118 875	100%	100%	-32 353	79%
1.1 Собственный капитал	62 760	76 081	42%	64%	13 321	121%
1.2 Заемный капитал	88 468	42 794	58%	36%	-45 674	48%
1.2.1 Долгосрочные пассивы	558	518	0%	0%	-40	93%
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	55 636	21 956	37%	18%	-33 680	39%
1.2.3 Кредиторская задолженность	32 274	20 320	21%	17%	-11 954	63%

 

Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 31.12.09 по 31.12.10 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 118 875 тыс. руб., изменение за период -32 353 тыс. руб., темп роста 79%. Активы сформированы основным капиталом на 48% (изменение за период -12 487 тыс. руб., темп роста 82%) и оборотным капиталом на 52% (изменение за период -19 866 тыс. руб., темп роста 76%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 64% (изменение за период 13 321 тыс. руб., темп роста 121%) и заемным капиталом на 36% (изменение за период -45 674 тыс. руб., темп роста 48%). Краткосрочные кредиты и займы на отчетную дату составляют 21 956 тыс. руб. (изменение за период -33 680 тыс. руб., темп роста 39%).

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:

1) финансовых коэффициентов;

2) абсолютных показателей.

Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.

 

Таблица 7.2 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,410	0,562
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,087	0,305
Коэффициент финансовой независимости	0,415	0,640
Коэффициент маневренности собственного капитала (К4)	-0,113	0,246
Коэффициент финансовой устойчивости	0,419	0,644

 

Данные таблицы 7.3 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 7.3.

 

Таблица 7.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	31.12.09	31.12.10
1. Общая величина запасов и затрат	50 084	31 333
2. Наличие собственных оборотных средств	-7 063	18 745
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал	-6 505	19 263
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	49 131	41 219
5. Излишек (недостаток) СОС	-57 147	-12 588
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-56 589	-12 070
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	-953	9 886
Тип финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,1

 

На 31.12.10 года финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов.

Показатели ликвидности представлены в табл. 7.4

финансовый анализ предприятие инфляция

Таблица 7.4

Показатель	31.12.09	31.12.10
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,007	0,038
Коэффициент быстрой ликвидности	0,197	0,460
Коэффициент текущей ликвидности	0,766	1,201

 

Как видно из табл. 7.8, на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,20 коп. ликвидных активов и лишь 3,8 % обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчетной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь 46 % обязательств, что на 26 % больше уровня прошлого года.

Таким образом, предприятие является неплатежеспособным.

В случае если хотя бы одно условие не выполняется, структура баланса признается неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует требования ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платежеспособности до теоретически нормального уровня в течение ближайших 6 месяцев.

Расчет коэффициента восстановления или утраты платежеспособности определяется по формуле:

 

 

где Ктк, Ктн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода;

Т - длительность анализируемого периода, мес.;

t - длительность прогнозируемого периода (6мес. - при оценке возможности восстановления, 3 мес. - при оценке вероятности утраты платежеспособности).

 

Таким образом, анализируемое предприятие неплатежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы. Группировка активов и пассивов представлена в таблице 7.5

 

 

 

Таблица 7.5

	31.12.09	31.12.10
А1	653	1 611
А2	16 645	17 819
А3	48 398	31 317
А4	83 846	68 112
Баланс	149 542	118 859
П1	32 274	20 320
П2	55 636	21 956
П3	558	518
П4	61 074	76 065
Баланс	149 542	118 859
А1-П1	-31 621	-18 709
А2-П2	-38 991	-4 137
А3-П3	47 840	30 799
А4-П4	22 772	-7 953
Текущая ликвидность	-70 612	-22 846
Перспективная ликвидность	47 840	30 799