Анализ финансового состояния предприятия

     Многие источники утверждают, что оборотные активы не должны превышать краткосрочные обязательства более чем в 2 раза, так как это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

 

     

       

     Коэффициент абсолютной ликвидности также вырос, на конец отчетного периода его значение  равно 0,008, что в несколько раз превышает рекомендуемые показатели. Рост коэффициента на 0,009 пункта связан с уменьшением краткосрочных обязательств и увеличением объема денежных средств.

 

     

     

 

     

     

       

                  

     ³                                             і

                                                  

     

                                                     і    

     

                                                    і 

     

                                                    Ј                         

     Рис. 2

 

     Не ограничиваясь только анализом ликвидности оборотных активов, необходимо оценить также структуру всех активов организации, сгруппировав их по степени ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты.

     Бухгалтерский баланс можно назвать ликвидным, если соблюдаются  неравенства, представленные на рис.2

     Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения правила ликвидности - превышения активов над  обязательствами. Четвертое - является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства постоянных пассивов и труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для создания внеоборотных активов, но и покрытия потребности в оборотных активах.

     Показатели состояния платежеспособности СПК "Сталь" приведены в таблице 10. Правда, устойчивость платежеспособности зависит от многих факторов, некоторые из которых не связаны с  деятельность хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары, продукцию и услуги, сложившиеся цены и система ценообразования, уровень финансового состояния покупателя (клиента), неразвитая система вексельного обращения, инфляция и т.д.

     Тем не менее, предложенные показатели позволяют получить представление о платежеспособности и тенденциях ее развития. Все показатели платежеспособности в табл. 10 улучшили свои количественные значения на конец года по сравнению  с началом. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вырос на 0,25 пункта, что говорит о сокращении обязательств организации и расширении ее оборотных активов. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась на 3,59 дня и составила на конец отчетного периода 9,08 дней, а значит, должники организации стали быстрее погашать свои обязательства, что также благоприятно сказывается на платежеспособности СПК "Сталь".

     Особого внимания заслуживает рост коэффициента покрытия чистыми активами кредиторской задолженности. Так как показатель чистых активов характеризует рабочий капитал организации, то это соотношение играет важную роль в анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым. Несомненно, что платежеспособность  анализируемой организации достаточно устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.

     Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

     Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

 

     

     

     Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат  (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и  увеличения запасов и затрат являются:

• Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);
• Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
• Кредиторская задолженность  (КЗ), стр. 620;
• Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;
• Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.

     Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З< (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210< строки 490-                    -190+610+620.
2. Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.
3. Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СК^ОС , где СК^ОС -  особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)
4. Кризисное финансовое состояние, когда З> (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СК^ОС.

     Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий СПК "Сталь" в конец отчетного периода, нужно рассчитать:

• объем запасов и затрат  = 1320 тыс.руб.
• размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.
• кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.
• разность между собственным капиталом и внеоборотными активами  = 5412,4 - 3626 = 1786,4 тыс.руб.

     Выполняется неравенство 1, так как 1320 < 1786,4+99+519,5.

     Поэтому СПК "Сталь" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.

     Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на 

       

     оборотные средства  приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования - на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.

     Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс СПК "Сталь" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому СПК "Сталь" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.