Анализ финансового состояния организации на примере Советского почтамта УФПС РМЭ – филиал ФГУП «Почта России»

      3.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

      Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,   который   определяется   в   виде   разницы   величины источников средств и величины запасов и затрат.

      Важным  показателем является обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов). Данные для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости представлены в табл.5.

      Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

      ЗЗ= стр.210+стр.220

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      1. Наличие собственных оборотных средств: 
                        СОС=стр.490-стр.190

      2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

      КФ= стр.490+стр.590-стр.190

      3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

      ВИ= стр.490+стр.590+стр.610-стр190 

      Таблица 5 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: 
                          +- Фс= СОС-33

      2. Излишек  (+)   или   недостаток  (-)   собственных   и   долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

      +- Фт= КФ-33

      3. Излишек (+)или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат:

      +- Фо= ВИ-33

      С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

      5(Ф)= 1,еслиФ>0

      О, если Ф<0

      Следовательно, получено: 8(Ф)=(0,0,0), что соответствует кризисному финансовому состоянию предприятия, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

      Однако  кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты.

      Коэффициент капитализации (U1=<1):

     U1= (стр.590+стр.690)/стр.490

      Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2= 0,6-0,8):

      U2= (стр.490-стр.190)/стр.290

      Коэффициент финансовой независимости (U3>= 0,5):

        U3= стр.490/стр.700

      Коэффициент финансирования (U4>=1):

              U4 = стр.490/(стр.590+стр.690)

      

Коэффициент финансовой устойчивости (оптим.0,8-0,9):

      U5= (стр.490+стр.590)/стр.300

     Данные     для     анализа     относительных     показателей     финансовой устойчивости представлены в таблице 6. 

Таблица 6 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости 

     Коэффициент    финансовой    независимости    U3    отражает    степень независимости предприятия, следовательно, предприятие не имеет финансовую независимость как в 2002г., которая снижается в 2003г. и несколько возрастает к концу 2004 года. На 1.01.2005 г. он составил 0,389. Увеличение коэффициента капитализации U1 свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Хотя предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования.

      Снижение  части оборотных активов, финансируемых  за счет собственных источников (U2), свидетельствует в то же время о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия. Следовательно, предприятие существенно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. 

      3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

      Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность можно выразить в виде следующего неравенства:

      Д>МН, где

      Д - дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;

      М - краткосрочные кредиты и займы;

      Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

      13003 < 15748 - на конец 2002 года

      10544 < 20134 - на конец 2003 года

      11270 < 27443 - на конец 2004 года

      Следовательно, условие не выполняется и предприятие является финансово зависимым от заемных средств.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы.

      А1. Наиболее ликвидные активы - к ним  относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

              А1=стр.250+стр.260

      А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

              А2- стр.240

      A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

               А3= стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

      А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса -внеоборотные активы.

              А4=стр.190

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

      П1. Наиболее срочные обязательства - к  ним относится кредиторская задолженность.

              П1= стр.620

     П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные  заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

              П2= стр.610+стр.660

      ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих доходов и платежей.

              П3= стр.590+стр.640+стр.650

      П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

               П4= стр.490

      Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

      А1>=П1     А2>=П2    А3>=П3    А4 =< П4

      Данные  для анализа ликвидности баланса предприятия представлены в таблице 7.

      В данном случае имеем на конец 2004 года:

               А1< П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4<П4

      Таблица 7 Анализ ликвидности баланса в 2002-2004 гг., тыс.р.