Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Из расчета видно, что потери предприятия от предоставления скидки меньше (варианты 1 и 3), чем от отсрочки платежа. Конечно, здесь сказывается влияние учтенных при расчете факторов. Поэтому изменение условий одного из них приводит к противоположному результату в варианте 2.

Таким образом, решая вопрос о приоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первую очередь ставить размер скидки в зависимость от темпов инфляции и во вторую - от соотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит.

Следовательно, в условиях, рассмотренных в табл. 17, в целях уравнивания потерь при скидке и при отсрочке в варианте I скид­ку можно увеличить почти на 3% ((40 руб. - 11 руб.) / 10 руб.), а в варианте 3 на 2,6% ((40 руб. - 14 руб.) / 10 руб.). 10 руб. * это 1%.

Продавец всегда будет решать следующую проблему:

потери от скидки > потерь от отсрочки,

то же = то же,

то же < то же.

Главным определяющим фактором решения этой проблемы является следующее соотношение:

доходы от финансовых вложений > процентов за кредит,

то же = то же,

то же < то же.

Если доходы от финансовых вложений больше процентов за кредит, продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.

В свою очередь предприятие как получатель продукции выгодность скидки или отсрочки платежа должно определять на основе следующих расчетов (1000 руб.) (табл. 22).

Таблица 22 – Расчет выгодности скидки или отсрочки платежа по ООО «Гермес»

Минимально допустимый процент скидки:

(24% * 45 дней) / 365 дней = 3,0%.

Минимально допустимая величина скидки:

1000 * 3% / 100 =  30 руб. на 1000 руб.

Преимущества скидки следующие:

1)  она является способом регулирования дебиторской задолженности;

2) это инструмент увеличения объема продаж и в конечном счете прибыли, иногда потенциально;

3) скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом со­стоянии;

4) она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, как пра­вило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату;

5) быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег;

6) скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

Недостатком скидки являются определенные потери денежных средств по сравнению со 100%-й оплатой.

Размеры скидок при оплате продукции покупателями в первые дни после ее отгрузки зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в данный момент, то есть от учетной ставки ЦБ как ори­ентира, и срока коммерческого кредита. Этот размер можно оп­ределить по следующей формуле:

где СЦ – скидка с цены коммерческого кредита,

ПСф – фактическая процентная ставка за кредит,

Скк – срок коммерческого кредита.

Если коммерческий кредит предоставляется под 24% годовых на 40 дней, следовательно, скидка будет 2,6% (24% *  40 дней / 365 дней).

Следует отметить, что процентная ставка за коммерческий кредит учитывается предприятием, как правило, меньше процентной ставки за банковский кредит.

В то же время считать можно исходя из размера банковской процентной ставки, так как полученный размер скидки является для предприятия ориентиром и может варьироваться в зависимости от покупателей и поставляемой продукции.  

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями должны определяться прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывать покупателей и виды продукции, возмещать все виды потерь предприятия.

Доля отсрочки платежа, оформляемая векселями, и условия векселей определяются вексельной политикой предприятия.

Итак, пути оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью следующие: следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности.

Заключение

Подводя итог всему выше изложенному, можно сделать следующие выводы.

Дебиторская задолженность – это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

В ходе проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Гермес» было установлено.

За  2007-2009 годы удельный вес дебиторской задолженности в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы.

Дебиторская задолженность ООО «Гермес» представлена в основном задолженностью покупателей и заказчиков. Их доля в структуре дебиторской задолженности предприятия в 2007-2009 годах колебалась в диапазоне от 95,1% до 99,1%.

Вместе с тем, наблюдается положительная тенденция, связанная со снижением остатка просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3 месяцев.

В структуре кредиторской задолженности предприятия в 2007 -2008 гг. преобладала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (75%-78,1%), в 2009 г. – задолженности по внутрихозяйственным расчетам (52,5%). Менее 3% на протяжении всего периода исследования занимала задолженность по оплате труда, а также задолженность перед внебюджетными фондами.

Из анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия по срокам возникновения в 2007-2009 годах можно сделать четкие выводы:

                  предприятие отличается стабильностью в течение 2007-2009 годов;

                  доля дебиторской задолженности со сроком более 90 дней – небольшая.

Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия за исследуемый период сократилась на 8 оборотов. Это связано со значительными темпами роста суммы дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки от продаж предприятия.  Период  погашения дебиторской задолженности увеличился на 21,6 дней, или на 96,4%, следовательно, увеличилась длительность финансового цикла предприятия. Выявившиеся тенденции свидетельствуют о снижении эффективности управления дебиторской задолженностью, а значит и эффективности деятельности предприятия.

Анализируемая фирма осуществляет платежи в  менее короткие сроки, в  2009 году разница в длительности оборотов кредиторской и дебиторской задолженности увеличилась. ООО «Гермес» имеет низкий уровень ликвидности дебиторской задолженности, то есть ее способности конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене. Это подтверждается недостаточной оборачиваемостью дебиторской задолженности, уменьшением объема дебиторской задолженности, низким качеством дебиторской задолженности.

Результаты анализа кредитной политики ООО «Гермес» позволяют понять, что существует сложность в выборе ясной стратегии кредитной политики. Соответственно, отсутствуют какие-либо стандарты кредитоспособности, политика инкассации, использование форм рефинансирования. Перечисленные факты требуют изменения ряда показателей и выработки адекватной текущему состоянию дел кредитной политики фирмы.

Полученные результаты проведенного анализа достаточны для доказательства того, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии явно неэффективно. Совершенно очевидна необходимость выработки решений по принятию безотлагательных мер по ее рациональному изменению.

Список использованных источников

1.                  Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учеб. Пособие / В. Г. Артеменко. – М .: «Дело и сервис»; Новосибирск: «Сибирское соглашение», 2008. – 291 с.

2.                  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 174 с.

3.                  Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансового состояния хозяйст­вующего субъекта: Учеб. Пособие / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 350 с.

4.                  Бука Л.Ф., Зайцева О.П. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Л. Ф. Бука. – Новосибирск: Сиб УПК, 2009. – 140 с.

5.                  Быкадоров В.Л.Финансово-экономическое состояние предприятия / В. Л. Быкадоров. – М.: ПРИОР, 2007. – 163 с.

6.                  Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент / А. Г. Грязнова. – М.: ЭКМОС, 2008. – 221 с.

7.                  Ежова А.Ю. Дебиторская и кредиторская задолженность: бухгалтерские и налоговые аспекты / А. Ю. Ежова // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2007. - №33. – С. 20-24.

8.                  Крейнина М.Н. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия / М. Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. - 2007. -  №3. – С. 25-29.

9.                  Куприянова Т. А. Понятие, состав и классификация обязательств предприятия / Т. А. Куприянова // Проблемы экономики. - 2009. - №2(15).- С. 39-42.

10.             Куприянова Т. А. Принципы построения системы расчетов предприятия / Т. А. Куприянова // Проблемы экономики. - 2009. - №2(15).- С.28-35.

11.             Методика финансового анализа / Под ред. А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 155 с.

12.             Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – Минск: Экоперспектива, 2009. – 563 с.

13.             Финансы и кредит: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 144 с.

14.             Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 283 с.

15.             Читая Г.О. Методика анализа и построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью на промышленном предприятии / Г. О. Читая// Справочник экономиста. – 2009. - №11. – С. 51-61.

Приложение

Бухгалтерский баланс