Анализ инвестиционного проекта

Прибыль Общества подлежит налогообложению в порядке, предусмотренном действующим законодательством  Российской Федерации и Республики Башкортостан. Прибыль, остающаяся у Общества после уплаты налогов и иных платежей в бюджет, поступает в полное его распоряжение и используется Обществом самостоятельно. Для обеспечения обязательств Общества, его производственного и социального развития из чистой прибыли создается резервный фонд.

Резервный фонд формируется в размере пять процентов  уставного капитала Общества. Он предназначен для покрытия убытков Общества, а  также для погашения облигаций  Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Высшим органом  управления Общества является общее  собрание акционеров. Общество обязано  ежегодно проводить годовое общее  собрание акционеров. Годовое общее  собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. На годовом общем собрании акционеров должны решаться вопросы об избрании Совета директоров, ревизионной комиссии Общества, утверждении аудитора Общества.

2.2 Анализ финансовой  деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия производится по следующим параметрам:

1) Основные технико-экономические  показатели приведены в таблице  1.

Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели предприятия

Показатели 2008 г. 2009 г. Темп роста, %

Объем выработанной товарной продукции, тыс.руб. 186043 202679 109

Выпуск продукции  в натуральном выражении, т. 8608,4 8026,0 93

Среднесуточная  выработка изделий, т. 23,52 21,99 93

Среднесписочная численность, чел. 218 243 111

Производительность  труда, тыс.руб./чел. 853,41 834,07 98

По данным таблицы  видно, что объем выработанной продукции  в 2009 году увеличился на 9%, при этом возросла численность работников предприятия, что существенно снизило производительность труда – 2%.

2) Изменение  состава затрат на 1 рубль товарной  продукции представлено в таблице  2.

Таблица 2 – Изменение  состава затрат на 1 рубль товарной продукции

Показатели 2008 г. 2009 г.

Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.

в том числе:

0=88,7 0=84,7

Амортизационные отчисления 0=00,8 0=01,2

Материальные  затраты 0=51,0 0=46,2

Затраты на оплату труда 0=22,3 0=24,3

Прочие расходы 0=14,6 0=13,0

Из таблицы 2 видно, что в 2009 году затраты на 1 рубль товарной продукции уменьшились, при этом увеличились амортизационные затраты и затраты на оплату труда, так как в 2009 году увеличилась среднесписочная численность работников предприятия. Значительно уменьшалась основная статья затрат – материальные затраты.

3) Подготовка  и повышение квалификации рабочих, ИТР и служащих.

В ОАО «Уфимский  Хлебозавод №7» проводятся мероприятия  по подготовке, переподготовке и повышению  квалификации кадров. За 2008 год прошли профессиональную подготовку 29 человек, в том числе обучены 25 человек, в семинарах участвовали – 4 человека. За 2009 год профессиональную подготовку прошли 39 человек, из них впервые были обучены 30 человек, в семинарах участвовало 9 человек. Таким образом, показатель по профессиональной подготовке персонала в 2009 году на 34,5% превышает данный показатель за 2008 год.

В ОАО «Уфимский  Хлебозавод №7» основная форма согласованной  учебы руководящих работников и  специалистов – это организованное обучение на предприятии.

4)Использование  рабочего времени

Таблица 3 - Анализ использования фонда рабочего времени

Показатель На одного рабочего Отклонение от плана

план факт на одного рабочего на всех рабочих

1 2 3 4 5

Календарное количество дней 365 365 − −

В том числе:

праздничные и  выходные дни

111 111 − −

В том числе:

ежегодные отпуска

отпуска по учебе

отпуска по беременности и родам

104

3

1

104

2

2

−

+ 1

-1

−

+2697

-2697

Явочный фонд рабочего времени, дни 220 210 -10 -26973

Продолжительность рабочей смены, ч 8 8 − −

Бюджет рабочего времени, ч 1760 1680 - 80 - 13 200

Предпраздничные сокращенные дни, ч 9 9 − −

Льготное время  подросткам, ч 2 2,4 + 0,4 + 66

Внутрисменные простои, ч − 30,6 +30,6 + 5 049

Полезный фонд рабочего времени, ч 1749 1638 -111 -26973

Средняя продолжительность  рабочей смены, ч 8,00 7,9 - 0,10 -5 197

Сверхурочное  отработанное время, ч − 9 + 9 + 1485

Непроизводительные  затраты рабочего времени − 8,3 + 8,3 + 1367

Сокращение потерь рабочего времени - один из резервов увеличения выпуска продукции. Чтобы подсчитать его, необходимо потери рабочего времени (ПРВ) по вине предприятия умножить на плановую среднечасовую выработку продукции.

Однако надо иметь в виду, что потери рабочего времени не всегда приводят к уменьшению объема производства продукции, так  как они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда  работников.

За 2009 год движение работников составило:

- принято –  114 человек;

- уволено –  80 человек,

 В том числе:

- по собственному  желанию – 73 человека;

- по окончанию  срока действия договора –  4 человека;

- за нарушение  трудовой дисциплины – 3 человека.

Текучесть кадров за 2009 год составила 31,3 %.

5) Формирование  прибыли на предприятии

 Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ,  услуг) определяется как разница  между выручкой от реализации  продукции (работ, услуг) без  налога на добавленную стоимость  и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

 Из приведенного  определения следует, что ее  происхождение связано с получением  валового дохода предприятием  от реализации своей продукции  (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. Валовой доход предприятия – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат – представляет собой форму чистой продукции предприятия, включает в себя оплату труда и прибыль.

Таблица 4 – Прибыль  предприятия, тыс. руб.

Показатели 2008 г. 2009 г.

Балансовая прибыль 5810 9783

Платежи в бюджет по налогу на прибыль 2837 3861

Отложенные налоговые  активы 16 12

Отложенные налоговые  обязательства 11 2

Налог за предыдущие годы 22 -

Чистая прибыль 2924 5912

Из таблицы  видно, что чистая прибыль предприятия  в 2009 году возросла более, чем в 2 раза по сравнению с предыдущим годом.

6) Показатели  финансового состояния приведены  в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Статьи баланса Норматив 2008 г. 2009 г.

Собственные оборотные  средства, без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов >0 6375 1246

Собственные оборотные  средства, с учетом долгосрочных пассивов >0 6594 1463

Собственные оборотные  средства, с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов >0 29210 30634

Запасы и затраты >0 7176 7119

Ф1 - Финансовый показатель >0 -801 -5873

Ф2 – Финансовый показатель >0 -582 -5656

Ф3 – Финансовый показатель >0 22034 23515

Из анализа  финансовых показателей видно, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

7) Показатели  ликвидности приведены в таблице  6.

Таблица 6 – Показатели ликвидности предприятия

Статьи баланса Норматив 2008 г. 2009 г. Отклонение

1 2 3 4 5

Коэффициент текущей  ликвидности >1,5 1,3 1,1 -0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,18 0,15 -0,03

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами >0,1 0,2 0,04 -0,16

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала Уменьшение в динамике-положительный эффект 1,1 4,9 +3,8

Общий показатель платежеспособности >1,0 0,67 0,55 -0,12

Можно наблюдать, что динамика коэффициентов имеет  отрицательную тенденцию. В данной ситуации необходима оптимизации структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они завышены показывает коэффициент маневренности функционирующего капитала. Наиболее точным критерием ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого близко к норме.

8) Показатели  финансовой устойчивости представлены  в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

Статьи баланса 2008 г. 2009 г. Отклонения

Коэффициент автономии 0,7 0,6 -0,1

Коэффициент финансовой зависимости 0,3 0,4 +0,1

Коэффициент зависимости  заемных и собственных средств 1,7 1,7 0,0

Коэффициент автономии  характеризует долю собственного капитала в суммарных пассивах предприятия  и находится на высоком уровне, что свидетельствует о том, что преобладающим источником финансирования деятельности предприятия являются собственные средства. Увеличение значения коэффициента финансовой зависимости не может на данный момент отрицательно сказываться на финансовой устойчивости предприятия, поскольку эти значения находятся на довольно низком уровне.

Предприятие можно  признать финансово-активным, так как  размер оборотных активов превышает  размер краткосрочных пассивов.

9) Оценка платежеспособности  предприятия и анализ денежных потоков приведены в таблицах 8 и 9 соответственно. 

Таблица 8 – Оценка платежеспособности предприятия

Статьи баланса 2008 г. 2009 г. Отклонения

Производственные  запасы, тыс. руб. 7073 5866 -1207

Дебиторская задолженность, тыс. руб. 18021 19143 +1122

Денежные средства, тыс. руб. 3863 4222 +359

Кредиторская  задолженность, тыс. руб. 22353 28873 +6520

Таблица 9 – Анализ денежных потоков

Статьи баланса 2008 г. 2009 г. Отклонения

Чистые денежные средства от текущей деятельности, тыс. руб. 13201 18097 +4896

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности, тыс. руб. 3463 12678 -9215

Чистые денежные средства от финансовой деятельности, тыс. руб. 7607 5060 +2547

Увеличение денежных средств от текущей деятельности связано с увеличением объема выпуска сдобной продукции. Уменьшение затрат по финансовой деятельности связано с выкупом части предмета лизинга. Увеличение денежных средств от инвестиционной деятельности связано с предоставлением займов и приобретением основных средств.

10) Показатели  деловой активности представлены в таблице 10

Таблица 10 –  Показатели деловой активности