Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2010 в 12:07, курсовая работа
Целью работы является определение оптимальной структуры капитала для ОАО «Хлебозавод №3».
Задачами курсовой работы являются:
- изучение состава, структуры капитала предприятия;
- рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала;
- определение соотношение собственного и заемного капитала;
- изучение порядка учета и анализа всех составляющих капитала ОАО«Хлебозавод №3»;
- выработка путей управления структурой капитала на данном предприятии.
Объектом исследования является «Хлебозавод №3».
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ
НА ПРЕДПРИЯТИИ……………………………………………………………...5
1.1 Экономическая сущность и процесс накопления капитала………………..5
1.2 Капитал как производственный ресурс и его оборот………………………7
1.3 Структура капитала…………………………………………………………...8
1.4 Классификация капитала……………………………………………………13
1.5 Цена капитала………………………………………………………………..16
1.6 Управление капиталом……………………………………………………...20
1.6.1 Управление собственным капиталом……………………………………20
1.6.2 Управление заемным капиталом…………………………………………23
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДНРИЯТИИ ОАО
«ХЛЕБОЗАВОД №3»……………………………………………………………26
2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………….26
2.2 Организационно-техническая структура предприятия…………………...29
2.3 Оценка динамики основных технико-экономических
показателей деятельности предприятия……………………………………….33
2.4 Анализ капитала предприятия в динамике за последние два года………36
2.4.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия…….36
2.4.2 Анализ источников финансирования имущества предприятия………..38
2.4.2.1 Анализ состава, структуры и динамики источников
формирования имущества………………………………………………………38
2.4.2.2 Оценка структуры собственного и заемного капитала……………….39
ГЛАВА 3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО
И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА…………………………………………………....40
3.1. Рентабельность собственного и заемного капитала………………………46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….53
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….57
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица 2.7 Структура собственного капитала предприятия
Собственные средства предприятия |
Структура собственного капитала предприятия, % | |||||
На начало 2007 года |
2008 год | Изменения | ||||
На начало года | На конец года | Гр. 3-гр.2 | Гр.4-гр.2 | Гр.4-гр.3 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Уставный капитал | 0,4 | 0,3 | 0,3 | - 0,1 | - 0,1 | 0 |
Резервный капитал | 0,7 | 0,06 | 0,06 | - 0,01 | - 0,01 | 0 |
Добавочный капитал | 36,3 | 32,8 | 29,3 | - 3,5 | - 7 | - 3,5 |
Нераспределенная прибыль | 63,3 | 66,8 | 70,3 | +3,5 | +7 | +3,5 |
Итого: | 100 | 100 | 100 | ─ | ─ | ─ |
Таблица 2.8 Динамика состава заемного капитала предприятия
Заемные средства |
На начало 2007 года |
2008 год | Изменения | ||||
На начало года |
На конец года |
С началом 2007 года |
С началом 2008 года | ||||
Абсолютное
(гр.3-гр.2) |
В процентах | Абсолютное
(гр.4-гр.3) |
В процентах | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Долгосрочные заемные средства | ─ | 3856 | 5098 | +3856 | ─ | +1242 | +32,2 |
Краткосрочные заемные средства | 4536 | 9999 | 4950 | +5463 | +120,4 | - 5049 | - 50,5 |
Займы и кредиты | 1000 | 7200 | ─ | - 2800 | - 28 | - 7200 | ─ |
Кредиторская задолженность | 3536 | 2778 | 4939 | - 758 | - 21,4 | +2161 | +77,8 |
Задолженность участникам по выплате доходов | ─ | 21 | 21 | +21 | ─ | 0 | 0 |
Резерв предстоящих расходов и платежей | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
Прочие краткосрочные обязательства | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
Итого: | 4536 | 13855 | 10049 | +9319 | +205,4 | - 3806 | - 27,5 |
Заемные средства предприятия |
Структура заемного капитала предприятия, % | |||||
На начало 2007 года |
2008 год | Изменения | ||||
На начало года | На конец года | Гр. 3-гр.2 | Гр.4-гр.2 | Гр.4-гр.3 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Долгосрочные заемные средства | ─ | 27,8 | 50,7 | +27,8 | +50,7 | +22,9 |
Краткосрочные заемные средства | 100 | 72,2 | 49,3 | - 27,8 | - 50,7 | - 22,9 |
Займы и кредиты | 22 | 52 | ─ | +30 | - 22 | - 52 |
Кредиторская задолженность | 78 | 20,1 | 49,1 | - 57,9 | - 28,9 | +29 |
Задолженность участникам по выплате доходов | ─ | 0,2 | 0,2 | +0,2 | +0,2 | 0 |
Резерв предстоящих расходов и платежей | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
Прочие краткосрочные обязательства | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
Итого: | 100 | 100 | 100 | ─ | ─ | ─ |
Таблица 3.1 Показатели факторного анализа рентабельности и заемного капитала
Показатель | Единица измерения | 2007г. | 2008г. | Отклонение (+,-) | Темп роста, % |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Объем реализации (N) | Тыс. руб. | 58716 | 81454 | +22738 | 138,73 |
Себестоимость (S) | Тыс. руб. | 53772 | 72688 | +18916 | 135,18 |
Чистая прибыль (Р) | Тыс. руб. | 2015 | 3343 | +1328 | 165,91 |
Собственный капитал (СК) | Тыс. руб. | 27535 | 30398,5 | +2863,5 | 110,40 |
Заемный капитал (ЗК) | Тыс. руб. | 9168 | 11952 | +2784 | 130,37 |
Кредиторская задолженность(КЗ) | Тыс. руб. | 3167 | 3853,5 | +686,5 | 121,68 |
Дебиторская задолженность (ДЗ) | Тыс. руб. | 6709,5 | 9092 | +2382,5 | 135,51 |
Оборотные активы (ОА) | Тыс. руб. | 17979,5 | 22055,5 | +4076 | 122,67 |
Чистые активы (ЧА) | Тыс. руб. | 26979 | 23145 | - 3834 | 85,79 |
Рентабельность продаж (Р/ N) | % | 3,40 | 4,10 | +0,70 | 120,59 |
К-т оборачиваемости ОА (N/ОА) | ─ | 3,37 | 3,69 | +0,32 | 109,50 |
К-т оборачиваемости ЗК (N/ЗК) | ─ | 6,40 | 6,82 | +0,42 | 106,56 |
К-т покрытия ОА КЗ (ОА/КЗ) | ─ | 5,68 | 5,82 | +0,04 | 100,70 |
К-т соотношения КЗ и ДЗ (КЗ/ДЗ) | ─ | 0,47 | 0,42 | - 0,05 | 89,36 |
Доля ДЗ в ЧА организации (ДЗ/ЧА) | Коэф. | 0,25 | 0,39 | +0,14 | 156,0 |
К-т покрытия ЧА взятых в долг средств (ЧА/ЗК) | ─ | 2,94 | 1,94 | - 1,0 | 65,99 |
К-т соотношения ЗК и СК (ЗК/СК) | ─ | 0,33 | 0,39 | +0,06 | 118,18 |
Рентабельность СК (Р/СК) | % | 7,30 | 11,0 | +3,70 | 150,68 |
Рентабельность ЗК (Р/ЗК) | % | 22,30 | 27,8 | +5,50 | 127,27 |
Таблица 3.2 Оценка влияния факторов на рентабельность заемного капитала
Факторы влияния на изменение Рзк | Факторы | Рентабельность ЗК, % | Влияние фактора, % | |||||
Р/ N | N/ОА | ОА/КЗ | КЗ/ДЗ | ДЗ/ЧА | ЧА/ЗК | |||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Базовое значение показателей | 3,4 | 3,37 | 5,68 | 0,47 | 0,25 | 2,94 | 22 | ─ |
Изменение рентабельности продаж (Р/ N) | 4,1 | 3,37 | 5,68 | 0,47 | 0,25 | 2,94 | 27,11 | 5,11 |
Изменение к-та оборачиваемости ОА (N/ОА) | 4,1 | 3,69 | 5,68 | 0,47 | 0,25 | 2,94 | 29,69 | 2,58 |
К-т покрытия ОА КЗ (ОА/КЗ) | 4,1 | 3,69 | 5,72 | 0,47 | 0,25 | 2,94 | 29,89 | 0,2 |
Изменение к-та соотношения КЗ и ДЗ (КЗ/ДЗ) | 4,1 | 3,69 | 5,72 | 0,42 | 0,25 | 2,94 | 26,71 | - 3,18 |
Изменение доли ДЗ в ЧА организации (ДЗ/ЧА) | 4,1 | 3,69 | 5,72 | 0,42 | 0,39 | 2,94 | 41,67 | 14,96 |
Изменение к-та покрытия ЧА взятых в долг средств (ЧА/ЗК) | 4,1 | 3,69 | 5,72 | 0,42 | 0,39 | 1,94 | 27,50 | - 14,17 |
∆рзк = 5,5%