Финансовый анализ организации (на примере ОАО «КамАЗ-Дизель»)

 

1. Вычисляем долю оборотных средств в активах:

 

Где ВБ – валюта баланса (сумма статей актива (пассива)).

На начало периода:

 

На конец периода:

 

 

2. Находим долю запасов в оборотных активах:

 

Где З – запасы.

 

На начало периода:

 

На конец периода:

 

 

3. Вычисляем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

Где 3П – 3 раздел пассива  баланса,

       1А – 1 раздел актива баланса,

       2А – 2 раздел пассива баланса.

На начало периода:

 

На конец периода:

 

 

4. Вычисляем коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами:

 

На начало года: 

 

На конец года:

 

5. Вычисляем коэффициент маневренности собственного капитала:

 

На начало года:

 

На конец года:

 

 

6. Находим индекс постоянного актива:

 

На начало года:

 

 

 

На конец года:

 

 

7. Вычисляем коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств:

 

На начало года:

 

 

 

На конец года:

 

 

8. Вычисляем  коэффициент реальной стоимости  имущества:

 

Где ОС – основные средства (стр.120),

       М – материалы (стр. 211),

       НЗП – незавершенное производство (стр. 213),

       ВБ – валюта баланса.

На начало года:

 

На конец года:

 

9. Находим коэффициент автономии:

 

На начало года:

 

На конец года:

 

10. Вычисляем коэффициент концентрации заемного капитала:

 

На начало года:

 

На конец года:

 

 

11. Находим коэффициент соотношения  заемных и собственных средств:

 

На начало года:

 

На конец года:

 

12. Вычисляем коэффициент финансирования:

 

На начало года:

 

 

На конец года:

 

 

13. Находим абсолютные отклонения показателей:

∆=П₂ – П_1,

Где П₁ – показатель на начало года,

       П₂ – показатель на конец года.

Доля  оборотных средств в активах: ∆=0,72-0,92 = -0,20

Доля  запасов в оборотных активах: ∆=0,58-0,67 = -0,09

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: ∆=0,90-0,52 = -0,38

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами: ∆=0,24-0,78 = - 0,54

Коэффициент маневренности собственного капитала: ∆=0,27-0,79= - 0,52

Индекс  постоянного актива: ∆ = 0,73-0,21 = 0,52

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных  средств: ∆=0,003-0,004 =

= -0,001

Коэффициент реальной стоимости имущества: ∆ = 0,06-0,09 = -0,03

Коэффициент автономии: ∆= 0,4-0,4 = 0

Коэффициент концентрации заемного капитала: ∆= 0,62-0,60 = 0,02

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств: ∆= 1,66-1,53 = 0,13

Коэффициент финансирования: ∆= 0,66-0,60 = 0,06

Как видно из таблицы 6, значение коэффициента финансирования соответствует допустимому значению, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственнику организации принадлежит от 6% в стоимости имущества.

Значение коэффициента маневренности  собственного капитала составляет на 2008 г. 0,79, но в 2009 г. составил 0,27, т.е. все большая часть собственных средств направляется на пополнение наиболее мобильной части имущества организации.

За счет привлечения долгосрочных кредитов и займов организация получила дополнительные источники финансирования своей деятельности, возврат которых  предполагается более чем через  год, что позволяет ему развивать  свою инвестиционную деятельность и  укреплять финансовую устойчивость. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот  факт, что на 2009 год коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,90, т. е 90 % собственных средств направлено на пополнение оборотных активов.

Значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала превышает максимально  допустимое значение, равное 1,5, и составило  на начало года 1,53, а на конец  года 1,66. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится 1,53 рубля (на начало года) и 1,66 рубля (на конец года) заемных средств.

Определяет долю средств, инвестированных  в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение коэффициента концентрации собственного капитала, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. На начало года коэффициент составил 0,60, а на конец года уменьшился на 0,62.

4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

4.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 9

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

Показатели	Отчетный период	Прошлый период	Абсол. изменение	Темп роста, %	Влияние факторов
1. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(стр.010 Ф№2)	124752	106178	18574	117,49	+18574
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(стр.020 Ф№2)	104261	89598	14663	116,37	-14663
Валовая прибыль (стр.029 Ф№2)	20491	16580	3911	123,59	Х
Коммерческие расходы (стр. 030 Ф№2)	15893	12909	2984	123,12	-2984
Управленческие расходы (стр.040 Ф№2)	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж (стр.050 Ф№2)	4598	3671	927	125,25	Х
2. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению (стр.060 Ф№2)	-	-	-	-	-
Проценты к уплате (стр.070 Ф№2)	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях (стр. 080 Ф№2)	-	-	-	-	-
Прочие доходы (стр. 090 Ф№2)	72	68	4	105,8.	+4
Прочие расходы (стр.100 Ф№2)	576	519	57	110,98	-57
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 140 Ф№2)	4094	3220	874	127,14	Х
Отложенные налоговые активы (стр.141 Ф№2)	-	-	0		-
Отложенные налоговые обязательства (стр. 142 Ф№2)	-	-	0		-
Текущий налог на прибыль (стр. 150 Ф№2)	965	972	-7	99,28	-7
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (стр. 190 Ф№2)	3129	2248	881	139,19	Х

1. Вычисляем абсолютные изменения показателей:

∆=П₂ – П₁,

Где П₁ – показатель за прошлый период

      П₂ – показатель за отчетный период.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

∆=124752-106178=18574 тыс. руб.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг: ∆=104261-89598=14663 тыс. руб.

Валовая прибыль: ∆=20491-16580=3911 тыс. руб.

Коммерческие  расходы: ∆=15893-12909=2984 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж: ∆=4598-3671=927 тыс. руб.

Прочие  доходы: ∆=72-68=4  тыс. руб.

Прочие  расходы: ∆=576-519=57 тыс. руб.

Прибыль (убыток) до налогообложения: ∆=4094-3220=874 тыс. руб.

Текущий налог на прибыль: ∆=965-972=-7 тыс. руб.

Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода: ∆=3129-2248=881 тыс. руб.

2. Рассчитаем  темп роста показателей:

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг:

 

Валовая прибыль:

 

Коммерческие  расходы:

 

Прибыль (убыток) от продаж:

 

Прочие  доходы:

 

Прочие  расходы:

 

Прибыль (убыток) до налогообложения:

 

Текущий налог на прибыль:

 

Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода:

 

3. Рассмотрим влияние факторов на результаты:

Результаты:

Валовая прибыль:

ВП = В-С,

Где В- выручка,

       С – себестоимость.

Прибыль (убыток) от продаж:

П_пр. = ВП-КР-УР = В – С – КР – УР,

Где КР- коммерческие расходы,

       УР – управленческие расходы. 

Прибыль (убыток) до налогообложения:

П_{до налог.} = В – С – КР – УР – % к упл. + % к пол. +ДрД + ПрД – ПрР,

Где % к упл. – проценты к уплате,

       % к пол. – проценты к получению,

        ДрД – другие доходы,

        ПрД – прочие доходы,

        ПрР – прочие расходы.

Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода:

ЧП = П_{до налог.} – Н,

Где  Н - текущий налог на прибыль.

4. Рассмотрим влияние факторов на показатели:
1. На валовую прибыль влияют:

Чем больше выручка, тем больше валовая прибыль. Поэтому Выручка от продаж: +18574 тыс. руб.

Чем больше себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тем меньше валовая прибыль: -14663 тыс. руб.

2. На прибыль (убыток) от продаж влияют:

Чем больше коммерческие расходы, тем ниже прибыль  от продаж: - 2984 тыс. руб.

3. На прибыль (убыток) до налогообложения влияют:

Чем больше прочих доход организации, тем выше прибыль: +4 тыс. руб.;

Чем больше прочие расходы – прибыль ниже: -57 тыс. руб..

4. На чистую прибыль (убыток) отчетного периода влияет текущий налог на прибыль. Чем налог выше, тем прибыль снижается: -7 тыс. руб.

Из таблицы 9, видно, что выручка  от реализации продукции увеличилась  на 18574 тыс. рублей. По отношению к  предшествующем у периоду прибыль до налогообложения увеличилась на 874 тыс. рублей. Увеличение выручки от реализации свидетельствует о том, что предприятие больший доход получает от  основной деятельности. Также увеличилась валовая прибыль - отклонение составляет 123,59%, это может говорить о том, что валовая прибыль увеличивается за счет большего объема реализации продукции, а не за счет снижения себестоимости. Прибыль от продаж, прибыль до налогообложения также увеличивается. Отклонения по текущему налогу на прибыль составляет 99,28%, но, несмотря на это чистая прибыль увеличивается на 39,19%. В целом по предприятию наблюдается положительная тенденция развития показателей финансовых результатов деятельности.

Проведем  факторный  анализ балансовым методом:

На чистую прибыль данной организации влияют такие факторы как прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль. На основе данных таблицы 9 составим промежуточную таблицу 9.1, в которой раскроем эти два фактора.

Таблица 9.1.

Факторы формирования чистой прибыли.

№ п/п	Факторы формирования чистой прибыли	Отчетный       период	Прошлый период	∆изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
1	Изменение прибыль (убыток) до налогообложения	4094	3220	874	127,14
2	Отложенные налоговые активы	-	-	0	0
3	Отложенные налоговые обязательства	-	-	0	0
4	Текущий налог на прибыль	965	972	-7	99,28
5	Совокупное влияние факторов на изменение  чистой прибыли (убыток) (п.1-п.2-п.3-п.4)	3129	2248	881	139,19

 

Как свидетельствуют данные таблицы 9.1. в  2009 году чистая прибыль увеличилась  на 881 тыс. руб., что на 39,19% больше чем в предыдущем году. На данное изменение оказали влияние  следующие факторы:

-   текущего налога на 7 тыс. руб, что привело к      чистой прибыли на 0,72% (100% - 99,28%).

-       прибыли до налогообложения на 874 тыс. руб., что привело к      на 27,14% (100% - 124,14%).

Таблица 10

Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках

Показатели	Уровень показателя по отношению к выручке		∆ Ур хi к выручке	Средний уровень	Прогнозный отчет
	01	1
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (В)	100	100	0	100	129367,82
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	84,39	83,58	-0,81	84	108668,92
Валовая прибыль  (ВП)	Х	Х	Х	Х	20698,85
Коммерческие расходы  (КР)	12,16	12,74	0,58	12,45	16106,29
Управленческие расходы (УР)	-	-	-	-	-
Прибыль от реализации продукции (Преал.)	Х	Х	Х	Х	4592,56
Проценты к получению	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-
Прочие доходы  (ПрД)	0,06	0,06	0	0,06	77,62
Прочие расходы (ПрР)	0,49	0,46	-0,03	0,48	620,97
Прибыль (убыток) до налогообложения  (Пдо налог.)	Х	Х	Х	Х	4049,21
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль  (Тек. Н)	0,92	0,77	-0,15	0,85	1099,63
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (ЧП)	Х	Х	Х	Х	2949,58