Финансовый анализ организации (на примере ОАО «КамАЗ-Дизель»)

1. Находим суммы пассивов баланса:

1. Собственной капитал = стр. (Ф№1) 490+630+640+650+660

Базовый период: 290481+7 = 290488тыс.руб.

Отчетный  год: 352093+12 = 352105 тыс. руб.

2. Долгосрочные обязательства = стр. 590(Ф№1)

Базовый период = 1064 тыс. руб

Отчетный  год = 1134 тыс. руб.

3. Краткосрочный кредиты и займы = стр. 610(Ф№1)

Базовый период = 359271 тыс. руб.

Отчетный  год = 516552 тыс. руб.

4. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы = стр. (Ф№1) 620-670

Базовый период = 82920тыс. руб.

Отчетный  год = 68010 тыс. руб.

5. Заемный капитал = Долгосрочные обязательства + Краткосрочный кредиты и займы  + Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

Базовый период  = 1064+359271+82920 = 443255 тыс. руб.

Отчетный  период = 1134+516552+68010 = 585696 тыс. руб.

6. Имущество – всего = собственный капитал + заемный капитал

Базовый период = 290488 + 443255 = 733743 тыс. руб.

Отчетный  год = 352105 + 585696 = 937801 тыс. руб.

2. Находим абсолютные изменения активов баланса = отчетный год - базовый период.

Имущество – всего: 937801тыс. руб – 733743 тыс. руб. = 204058 тыс. руб.

Собственный капитал: 352105тыс. руб. – 290488тыс. руб. = 61617тыс. руб.

Заемный капитал: 585696 тыс. руб. – 443255тыс. руб. = 142441 тыс. руб.

Долгосрочные  обязательства: 1134 тыс. руб. – 1064тыс. руб. = 70 тыс. руб.

Краткосрочный кредиты и займы: 516552тыс. руб. –359271 тыс. руб. = 157281 тыс. руб.

Кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные  пассивы: 68010 тыс. руб. – 82920 тыс. руб. = - 14910 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Находим удельный вес (%) =

 а) Базовый период:

 Имущество – всего = 100 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

б) Отчетный год:

 Имущество – всего = 100%

 

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные кредиты и  займы

 

 

 

3.   Вычисляем структурные сдвиги =

 

=  удельный  вес за отчетный год – удельный  вес за базовый период 

 

Имущество –  всего сдвигов не было.

Собственный капитал : 37,55% - 39,59% = -2,04%

Заемный капитал: 60,41% - 62,45% = 2,04%

Долгосрочные  обязательства: 0,12% - 0,15% = -0,03%

Краткосрочные кредиты и займы: 55,08 % - 48,96% = 6,12%

Кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные  пассивы: 7,25% -11,30% =-4,05%

При анализе данных сравнительного аналитического баланса по пассиву предприятия  таблица 2, можно сделать следующие  выводы:

Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает заемный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых  лет и нераспределенной прибыли  отчетного года. Доля собственного капитала в структуре источников имущества уменьшилась на 2,04 процентных пункта. Удельный вес долгосрочных обязательств  уменьшился на 0,03 пункта. Доля краткосрочных кредитов возросла на 6,12 процентных пункта, доля кредиторской задолженности уменьшилась – на 4,05 пункта.

Доля собственного капитала снизилась на 2,04 процентных пункта в результате увеличения доли заемного капитала. В целом финансовое состояние предприятия характеризуется положительно. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

2. Анализ  качественных сдвигов в имущественном  положении

1. Анализ  структуры стоимости имущества

Таблица 3

Анализ  динамики и структуры имущества  организации, тыс. руб.

Статьи баланса	Баз. период	Отч. год	Абсол.∆	Темп роста, %	Удельный вес, %		Структурные сдвиги, %
					Баз. период	Отч. год
1	2	3	4	5	6	7	8
Стоимость имущества предприятия, всего в том числе (п.1.1.+1.2.)	733743	937801	204058	127,81	100	100	-
1.1. внеоборотные активы стр.190+230 Ф№1	61124	258447	197323	422,82	8,33	27,56	19,23
1.2. оборотные активы (п.1.2.1+1.2.2)	672619	679354	6735	101	91,67	72,44	-19,23
из них:
1.2.1. запасы стр. 210+220 (Ф№1)	450145	391319	-58826	86,93	61,35	41,73	-19,62
1.2.2. денежные средства  и расчеты стр.260+250+240(Ф№1)	222474	288035	65561	129,47	30,32	30,71	0,39
Соотношение внеоборотных и оборотных средств	0,09	0,38	0,29	-	-	-	-

1. Находим абсолютные изменения статей баланса:

∆ = отчетный год  – базовый год.

Имущество – всего:  ∆ = 937801тыс. руб – 733743 тыс. руб. = 204058 тыс. руб.

Внеоборотные активы: ∆= 258447-61124 = 197323 тыс. руб.

Оборотные активы: ∆ = 679354-672619 = 6735 тыс. руб.

Запасы: ∆ = 391319– 450145 = -58826 тыс. руб.

Денежные средства и расчеты: ∆ = 288035-222474 = 65561тыс. руб.

 

= 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Находим удельный вес (%) :

 

 

 

Базовый период:

Имущество всего = 100%

 

 

 

 

 

 

 

Отчетный год:

Имущество всего = 100%

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Находим структурные сдвиги: 

Сд=  удельный вес за отчетный год – удельный вес за базовый период

 

Имущество –  всего сдвигов не было.

Внеоборотные активы: 27,56% -8,33% = 19,23%

Оборотные активы: 72,44% - 91,67% = -19,23 %

Запасы: 41,73% - 61,35% = -19,62%

Денежные  средства: 30,71 % - 30,32% = 0,39%

5. Находим соотношение  внеоборотных и оборотных средств:

 

Где  А_внеоб. - внеоборотные активы

       А_обор. – оборотные активы.

Базовый период:

 

Отчетный год:

 

Абсолютные изменения:

К= К_{отч. год} – К_{баз. пер.} ,

Где     К - соотношение внеоборотных и оборотных средств

К_{отч. год} – соотношение внеоборотных и оборотных средств за базовый период

К_{баз. пер.} - соотношение внеоборотных и оборотных средств заотчетный год.

∆К = 0,38 – 0,09 = 0,29_.

Выводы:  как видно  из данных таблицы 3 стоимость  имущества  предприятия увеличилось  на  204058  тыс. рублей.  Это  произошло  за  счет увеличение стоимости  оборотных  активов, составил  6735 тыс. рублей (1% (100% - 101%)). Наблюдается так же увеличение внеоборотных активов на 197323 тыс. рублей (322,82% (100% - 442,82%)). Увеличилось коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных  активов на 0,29.

2. Анализ  структуры источников средств

Таблица 4

Анализ  динамики и структуры источников формирования

имущества организации, тыс. руб.

Статьи баланса	Баз. период	Отч. год	Абсол.∆	Темп роста, %	Удельный вес, %		Структурные сдвиги, %
					Баз. период	Отч. год
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Источники формирования  имущества  всего (п.1.1.+1.2.):	733743	937801	204058	127,81	100	100	-
в том числе: 1.1. собственные (стр.490+630+350+660)	290488	352105	61617	121,21	39,59	37,55	-2,04
1.2. заемные(п.1.2.1+1.2.2)	443255	585696	142441	132,14	60,41	62,45	2,04
из них:
1.2.1. долгосрочные (стр.590 Ф№1)	1064	1134	70	106,58	0,15	0,12	-0,03
1.2.2. краткосрочные (стр. 690-630-650-660 Ф№1)	442191	584562	142371	132,20	60,27	62,33	2,07
2. Соотношение собственных  и заемных источников	0,66	0,60	-0,06	-	-	-	-

1. Находим абсолютные изменения статей баланса:

∆ = отчетный год  – базовый год.

Источники формирования имущества  всего:  ∆ 937801тыс. руб – 733743 тыс. руб. = 204058 тыс. руб.

Собственные: ∆= 352105-290488 =61617 тыс. руб.

Заемные: ∆ = 585696-443255 = 142441 тыс. руб.

Долгосрочные: ∆ = 1134-1064 = 70 тыс. руб.

Краткосрочные: ∆ = 584562-442191 = 142371 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Находим удельный вес (%):

 

 

           Базовый период:

Источники формирования имущества  всего = 100%

 

 

 

 

 

 

 

Отчетный год:

Источники формирования имущества  всего  = 100%

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Находим структурные сдвиги:

Сд=  удельный вес за отчетный год – удельный вес за базовый период

 

Источники формирования имущества  всего: сдвигов не было.

Собственные: 37,55% -39,59% = -2,04%

Заемные: 62,45% - 60,41% = 2,04%

Долгосрочные: 0,12 % - 0,15% = -0,03%

Краткосрочные: 62,33% - 60,27% = 2,07%

5. Находим соотношение  собственных и заемных источников:

 

Базовый период:

 

Отчетный год:

 

Абсолютные изменения: К = 0,60 – 0,66 = -0,06

Источники формирования имущества так же увеличились  на 204058 тыс. рублей (937801-733743). Это произошло за счет увеличения собственных средств на 61612 тыс. рублей (21,21% (100% - 121,21%)) и заемных средств 142446 тыс. рублей (32,14% (100% - 132,14%)).

Коэффициент соотношения  собственных и  заемных  средств  уменьшился  и показывает, что  на начало отчетного периода на 1 руб. приходилось  66  коп., а на конец отчетного периода 60 коп. заемного капитала. Это  свидетельствует о том, что предприятие  от  привлечения  заемных  средств не зависит.

3. Оценка  финансового положения

3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов.

Таблица 5

Расчет  групп активов и пассивов

Актив	Баз. период	Отч. период	Пассив	Баз. период	Отч. период	Платежный излишек или недостаток
						2008	2009
А1	134519	8790	П1	82920	68010	+51599	-59220
А2	87955	279245	П2	359271	516552	-271316	-237307
А3	450145	391319	П3	1064	1134	+449081	+390185
А4	61124	258447	П4	290488	352105	-229364	-93658
Баланс	733743	937801	Баланс	733743	937801	-	-

А1 – наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260 Ф№1).

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы (стр. 240+270 Ф№1).

А3 –  медленно реализуемые активы – остальные  статьи II раздела актива бухгалтерского баланса, включающие запасы, НДС и прочие оборотные активы (стр. 210+220+270).

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива бухгалтерского баланса – внеоборотные активы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 190+230).

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства (стр. 620+660 Ф№1).

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства (стр. 610 Ф№1).

П3 -  долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, прочие долгосрочные пассивы (стр. 510+520).

П4 – постоянные или устойчивые пассивы – статьи раздела III бухгалтерского баланса, а также некоторые статьи раздела V бухгалтерского баланса: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» (стр. 490+630+640+650).

Рассчитаем  суммы баланса:

Баланс  по активу = А1+ А2 + А3 + А4

Базовый период: баланс по активу = 134519+87955+450145+61124 = 733743 тыс. руб.

Отчетный  год: баланс  по активу = 8790+279245+391319+258447 = 937801 тыс. руб.

Баланс  по пассиву = П1+П2+П3+П4

Базовый период: баланс по пассиву = 82920+359271+1064+290488 =733743 тыс. руб.

Отчетный  год: баланс по пассиву = 68010+516552+1134+352105 = 937801 тыс. руб.

Находим платежной недостаток или излишек:

Р = А_баз. (А_отч.) – П_баз (П_отч) , где

А_баз. (А_отч)  -  актив базового периода или отчетного года

П_баз. (П_отч) –пассив базового периода или отчетного года.

Платежной недостаток или излишек:

Базовый период:

Р = 134519 -  82920 = +51599 тыс. руб.

Р = 87955 – 359271 = -271316 тыс. руб.

Р = 450145 – 1064 = +449081 тыс. руб.

Р =  61124 -  290488 = -229364 тыс. руб.

Отчетный  год:

Р = 8790 – 68010 = - 59220 тыс. руб.

Р = 279245 – 516552 = -237307 тыс. руб.

Р = 391319 – 1134 = +390185 тыс. руб.

Р = 258447 – 352105= -93658 тыс. руб.

Как видно из таблицы 5, анализ ликвидности  организации представляет собой  анализ ликвидности баланса и  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  ликвидности и расположенных  в порядке убывания с обязательствами  по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания  срока.