Аналіз ліквідності підприємства ВАТ «Каланчацький маслозавод»

                                                  _(2.1)

а₁=1,    а₂=0,5,    а₃=0,3

У 2009 році:

У 2010 році:

За даними балансу загальний коефіцієнт ліквідності у 2009 році склав: λ_н.р. =0,66, а в 2010 році - λ_к.р.⁼0,79.

 

2.3 Аналіз показників ліквідності ВАТ «Каланчацький маслозавод»

 

1. Показник поточної ліквідності:

Формула:

2009 рік:  = 1,39

2010 рік:  = 1,75

Даний показник характеризує достатність  обігових коштів для погашення боргів протягом року. Позитивним напрямом змін є збільшення. Критичне значення Кл.=1; при Кл.<1 підприємство має неліквідний  баланс. Показник поточної ліквідності збільшився протягом звітного періоду. Однак, він набагато перевищує критичне значення, це може бути зв'язане з уповільненням оборотності коштів, вкладених у запаси, з невиправданим ростом дебіторської заборгованості, що спостерігається на підприємстві.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності

Коефіцієнт швидкої ліквідності =(Поточні активи-Запаси)/Поточні  пасиви

Коефіцієнт швидкої  ліквідності = Ф.1р.260-Ф.1(р.100+р.110 +р.120 +р.130 +р.140)/Ф.1 р.620

У 2009 році:(3936-1442-1903-3)/2838 = 0,21

У 2010 році:(4548-1546-1590-2)/2601= 0,54

Даний коефіцієнт показує, скільки  одиниць найбільш ліквідних активів  припадає на одиницю термінових боргів. Позитивним напрямом змін є збільшення, має бути К л.ш. ≥1; у міжнародній  практиці К л.ш = 0,7 - 0,8. Значення показника збільшилось у звітному періоді, що є позитивним для фірми.

3. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності

Коефіцієнт абсолютної  ліквідності = Кошти/Поточні пасиви

Коефіцієнт абсолютної ліквідності =

У 2009 році:

У 2010 році:

Даний коефіцієнт характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати  короткострокову заборгованість. Позитивним напрямом змін є збільшення, має  бути К л.а = 0,2- 0,35. Протягом звітного періоду значення коефіцієнта збільшилось, та досягло нормативного значення.

4. Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості

Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості = Дебіторська заборгованість /Кредиторська заборгованість

Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості =

У 2009 році:

У 2010 році:

Даний показник характеризує здатність  розрахуватися з кредиторами  за рахунок дебіторів протягом одного року. Рекомендоване значення Кд/к=1,0.

 

 

2.4 Аналіз платоспроможності   ВАТ «Каланчацький маслозавод»

 

1. Показник платоспроможності:

Показник платоспроможності = Ф.1 р. (040+045+220+230+240-620)

У 2009 році: 127-2838 = - 2714

У 2010 році: 524-2601 = - 2077

Поточна платоспроможність - це здібність  до швидкого погашення своїх короткострокових зобов’язань, але для цього необхідно  грошові засоби, які підприємство може отримати в результаті обертання  в гроші деякі найбільш ліквідні засоби, або для цього необхідно мати достатній запас грошей у банку або у касі.

Від'ємний результат алгебраїчної суми зазначених статей балансу підприємства ВАТ «Каланчацький маслозавод»  у 2009-2010 роках свідчить про неплатоспроможність  суб'єкта підприємницької діяльності. Тим більше, спостерігається зростання від’ємного значення неплатоспроможності фірми.

2. Показник поточної ліквідності або покриття:

Формула:

2009 рік:  =1,39

2010 рік:  = 1,75

Даний показник характеризує достатність  обігових коштів для погашення боргів протягом року. Позитивним напрямом змін є збільшення. Критичне значення Кл.=1, за нормативом має бути ≥1,5; при Кл.<1 підприємство має неліквідний баланс. Показник поточної ліквідності зменшився протягом звітного періоду, але значно перевищує критичне значення(1), що означає, що підприємство має достатньо обігових коштів для погашення  поточних боргів.

3. Коефіцієнт забезпеченості ВК

Коефіцієнт забезпеченості ВК = ВК-НА / ПА                                            (2.2)

Коефіцієнт забезпеченості ВК =

У 2009 році:

У 2010 році:

_{Коефіцієнт показує  абсолютну можливість перетворення активів  у ліквідні кошти. Показник має збільшуватись; рекомендоване значення ≥ 0,1.  Показник зменшується, але це не є негативним значенням, так як він перевищує рекомендований рівень 0,1.}

Отже, фірма має коефіцієнт забезпеченості ВК, що є більшими за нормативні, тобто підприємство ВАТ «Каланчацький маслозавод» не має неплатоспроможності.

Таблиця 2.4

Аналіз фінансової стійкості

 

Номер рядка	Показник	2010 рік	2009 рік	31.12.2010/09
				тис. грн.
1.	Власний капітал	4717	3872	845
2.	Необоротні активи	2770	2774	-4
3.	Власний оборотний капітал (р.1-р.2)	1947	1098	849
4.	Довгострокові пасиви	0	0	0
5.	Наявність власних та довгострокових джерел покриття запасів (р.3+р.4)	1947	1098	849
6.	Короткострокові кредити і позики	2601	2838	-237
7.	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6)	4548	3936	612
8.	Запаси	3138	3348	-210
9.	Надлишок (+) або нестача (-) ВОК (р.3-р.8)	-1191	-2250	-1059
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних  коштів та довгострокових кредитів і  позик (р.5-р.8)	-1191	-2250	-1059
11.	Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р.7-р.8)	1410	588	822
12.	Тип фінансової стійкості	нестійка	нестійка

Продовження табл.

13.	Запас стійкості фінансового стану, (днів) (р.11*360)/V	1260	23	1237
14.	Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн. запасів (р.11/р.8)	0,44	0,17	0,27

 

Отже, підприємство ВАТ «Каланчацький  маслозавод»  протягом звітного періоду  мало стійкий фінансовий стан. Через  відсутність власних обігових коштів, довгострокових кредитів фірма використовує короткострокові кредити для  забезпечення запасів, що свідчить про порушення платоспроможності, однак є можливість її відновити.

Таблиця 2.5

Показники фінансової стійкості підприємства

 

Показник	2009	2010
1. Власні обігові кошти	1098	1947
2. Коеф-т забезпечення ОА власними  коштами	0,28	0,43
3. Маневреність робочого капіталу	3,05	1,61
4. Маневреність ВОК	0,12	0,27
5. Коефіцієнт забезпечення ВОК  запасів	0,33	0,62
6. Коефіцієнт покриття запасів	1,00	1,21
7. Коефіцієнт фінансової незалежності	0,58	0,64
8. Коефіцієнт фінансової залежності	1,73	1,55
9. Коефіцієнт маневреності ВК	0,28	0,41
10. Коефіцієнт концентрації поз.  капіталу	0,42	0,36
11. Коефіцієнт фінансової стабільності	1,36	1,81
12. Показник фінансового левериджу	0,00	0,00
13. Коефіцієнт фінансової стійкості	0,58	0,64

 

1.  Власні обігові кошти

Даний коефіцієнт показує обігові  активи, які фінансуються за рахунок  власного капіталу і довгострокових зобов’язань. Наявність ВОК означає  не лише здатність платити поточні  борги, а можливість розширити виробництво. Позитивним напрямом змін є збільшення цього показника. Ми бачимо,що у 2010 році відбувається збільшення цього коефіцієнту відносно 2009 року за рахунок зростання Власного капіталу, що свідчить про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

2. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами

Даний показник характеризує абсолютну  можливість перетворення активів у  ліквідні кошти. Позитивним напрямом змін є збільшення. Рекомендується значення: Кз.в.к>0,1;Кз.в.к =0,2. Спостерігається позитивна динаміка, так як він перевищує значення 0,1.

3. Маневреність робочого капіталу

Даний коефіцієнт показує частку запасів, тобто матеріальних, виробничих активів  у власних обігових коштах; обмежує  свободу маневру власними коштами. Позитивним напрямом змін є зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції - до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства. Протягом звітного періоду маневреність робочого капіталу зменшилась, що є не дуже позитивним для фірми.

4. Маневреність власних оборотних коштів:

Маневреність ВОК показує частку абсолютно ліквідних активів  у власних обігових коштах, забезпечує свободу фінансового маневру. Позитивною тенденцією є збільшення.  Значення показника в нашому випадку збільшується, тому тенденція є позитивною і фірма зменшує розрив між ресурсами та предметом їх вкладання.

5. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів

Даний коефіцієнт показує наскільки  запаси, що мають найменшу ліквідність  у складі оборотних активів, забезпечені  довгостроковими стабільними джерелами фінансування. Позитивним напрямом змін є збільшення цього показника. Протягом звітного періоду він збільшився, що є позитивним для фірми.

6. Коефіцієнт покриття запасів

Даний коефіцієнт показує, скільки  на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго - та короткострокових зобов'язань. Позитивним напрямом змін є зростання цього показника. Протягом звітного періоду показник зріс, що є позитивним напрямом змін. Отже, фірма має достатньо нормальних джерел покриття запасів.

7. Показник фінансової незалежності (автономії)

Даний показник характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів. Зростання  показника протягом звітного періоду  є позитивним, підприємство забезпечує рекомендований рівень  ->0,5, показник збільшується.

 

 

8. Коефіцієнт фінансової залежності

Даний коефіцієнт показує, скільки  одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу. Позитивним напрямом змін є зменшення, нормативне значення Кф.з=2.  Протягом звітного періоду показник зменшився та становив 1,55, такі зміни пов’язані з швидшим ростом власного капіталу, ніж пасивів взагалі, та зменшенням позичкового капіталу.

9. Коефіцієнт маневреності Власного капіталу

Даний коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства (норматив - 0,4 ... 0,6). Протягом 2010 року  коефіцієнт зростає, що є позитивною тенденцію, хоча він і залишається від’ємним, але це можна пояснити великими обсягами незавершеного виробництва та наявністю дорогої за вартістю матеріально-технічної бази.

10. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

Даний коефіцієнт показує скільки  припадає позикового капіталу на одиницю  сукупних джерел. Позитивним напрямом  змін є зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт критичне значення Кп.к≤0,5. Протягом звітного періоду значення коефіцієнта зменшилось і склало 0,36 що, відповідно, є меншим за нормативне. Дана тенденція спостерігається через ріст пасивів загалом та зменшення позикового капіталу.

11. Коефіцієнт фінансової стабільності

Даний коефіцієнт показує забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства. Нормативне значення Кф.с>1. Ми бачимо,що на даному підприємстві даний показник більший за норму, що свідчить про фінансову стабільність підприємства та забезпеченість заборгованості власними коштами. Крім того, протягом 2010 року коефіцієнт збільшився та склав 1,81.

12. Показник фінансового левериджу

Показник фінансового левериджу = Довгострокові зобов’язання / Власні кошти

Даний показник характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення Фл свідчить про підвищення фінансового ризику. Позитивним напрямом змін є зменшення; має бути Фл=<0,25. Ми бачимо, що у 2009 та у 2010 роках значення показника дорівнює 0, що свідчить про незалежність підприємства від довгострокових зобов’язань і відсутність фінансового ризику.