1. Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности ее банкротства

     В анализе финансовых потоков рассматриваются 4 группы показателей:

• поступления;
• расходы (или “платежи”);
• их разница (“сальдо”, “баланс”);
• наличие сальдо (“сальдо нарастающим итогом”, “аккумулированное сальдо”…), соответствующее наличию средств на счете.

     Возникновение отрицательного сальдо по четвертому показателю означает появление непокрытых долгов. При отсутствии средств для их оплаты и востребовании этих долгов кредиторами через суд банкротство становится наиболее вероятным. Таким образом, возникновение отрицательного сальдо последнего показателя — первый признак повышенной вероятности банкротства.

     Второй  признак повышенной вероятности  банкротства связан с возможностью попадания даже процветающей фирмы в так называемую “кредитную ловушку”. Такое случается, когда объем привлекаемых заемных средств примерно равен или меньше возвращаемых заемных средств. Это означает, что привлекаемые заемные средства не используются для развития организации. При этом плата за них увеличивает расходы, снижает эффективность, образует тенденцию уменьшения собственных средств, и в итоге приводит к убыточной работе и банкротству.

     При проведении диагностики банкротства  руководители предприятий могут  привлекать экспертов, аудиторов, консультантов. Аудиторские и консалтинговые фирмы, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев.

     При анализе убыточных организаций  в процессе проведения мероприятий по достижению прибыли следует определять, какая часть иммобилизованных активов может быть покрыта собственным капиталом с помощью коэффициента погашения иммобилизованных активов собственными источниками средств. Этот коэффициент следует определять отношением величины собственного капитала (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов, отраженных в разделе V пассива) к величине иммобилизованных активов агрегированного баланса.

     Часть стоимости иммобилизованных активов, сопоставляемую с заемным капиталом, следует определить на основе коэффициента покрытия иммобилизованных активов заемными источниками.

     Сравнивая приведенные коэффициенты в динамике, можно судить о том, возрастает или  уменьшается доля собственных или  заемных источников, направляемых на покрытие убытка.

     Для оценки изменения убыточности в  этом случае также можно использовать коэффициенты убыточности всего капитала (как отношение размера убытков (стр. 465 + стр. 475 раздела III пассива баланса) к валюте (общему итогу) баланса (включая иммобилизованные активы).

     Если  коэффициент убыточности в динамике сокращается, а доля собственного капитала в стоимости иммобилизованных активов (коэффициент погашения иммобилизованных активов собственными источниками средств) увеличивается, можно говорить о наметившейся тенденции выхода предприятия из кризиса, и наоборот.

 

2. Анализ  бухгалтерского баланса и оценка вероятного банкротства на примере ООО «Грифон»

1. Краткая характеристика предприятия

     Инициатор проекта – общество с ограниченной ответственностью «Грифон»: зарегистрировано в Московской регистрационной палате 30 апреля 1997 года, начало свою деятельность 03 июля 1997 года, зарегистрировано в Едином государственном реестре юридических лиц 02 сентября 2002 года.

     Форма собственности – частная.

     ООО «Грифон» действует на основе заключенного Уставного договора и утвержденного  Устава, а также Приказа об учетной политике.

     Учредители ООО «Грифон» – юридические и физические лица

     Отраслевая  принадлежность - производство бытовой  мебели – детские кровати, детские  столы и стулья, письменные столы, столы для компьютеров.

     Сырьевая  база производства обеспечивается несколькими  поставщиками в соответствии с технологическим замыслом, что повышает надежность готовой продукции.

     Потребителями готовой продукции является население  г.Москвы и Московской области со средним уровнем доходов.

     Конкурентоспособность фирмы обеспечивается низкими внутрипроизводственными издержками вследствие обеспечения сквозного технологического процесса, а также высоким качеством готовой продукции.

     Среднесписочная численность 70 человек, в том числе 4 человека на квотируемых должностях.

     Нераспределенная  прибыль отчетного периода составляет 7,3 млн.руб. 
 
 
 
 
 

2. Оценка  динамики состава и структуры  баланса ООО «Грифон»

     Анализ  бухгалтерского баланса ООО «Грифон» начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств). Для проведения горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа с целью получения наиболее общего представления об имевших место качественных изменениях в структуре актива и пассива и динамике этих изменений, построим сравнительный аналитический баланс. Для этого проведем перераспределение отдельных статей баланса:

     - исключаем сумму расходов будущих  периодов (начало года - 67, конец года – 57) из состава материально-производственных запасов и из размеров собственного капитала;

     - увеличиваем размеры материально-производственных  запасов на сумму НДС по  приобретенным ценностям (начало  года – 577, конец года – 304);

     - переводим сумму дебиторской  задолженности (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев) (начало года – 300, конец  года – 300) в раздел внеоборотных активов.

     Рассмотрим  динамику состава и структуры  актива и пассива на основе данных сравнительного аналитического баланса (таблица 1).

     Таблица 1.

     Сравнительный аналитический баланс ООО «Грифон»

 

     Как мы видим из данных аналитического баланса, за отчетный период активы организации возросли на 2650 тыс.руб. или на 6,6%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 814 тыс.руб. или на 30,7% и прироста оборотных активов на 1836 тыс.руб. или на 69,3%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два раза больше средств, чем в основной капитал.

     В целом следует отметить, что структура  совокупных активов характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств составляет на начало года – 52,7%, конец года – 51,3%. Доля оборотных средств составляет 47,3% на начало года и 48,7% на конец отчетного периода.

     При анализе первого раздела актива баланса следует отметить, что  доля основных средств уменьшилась на 744 ты. руб. или на 11,6%. Доля нематериальных активов совсем незначительна (на начало года – 0,15%, конец года – 0,28%), хотя наличие такой статьи во внеоборотных активах и ее увеличение на 6,8% характеризует избранную организацией стратегию как инновационную. В анализируемом периоде наблюдается увеличение доли не завершенного строительства на 1526 тыс. руб. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, увеличение ее доли за отчетный период на 1526 тыс.руб или на 10,3% может негативно сказываться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

     Результаты  анализа оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в составе этого раздела составляют запасы. Увеличение удельного веса запасов на 15,8% может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции. Следующей по удельному весу является статья денежные средства, доля которых в составе оборотных средств составляет 8,4%. Значительным снижением – на 930 пунктов или на 98,83% отличалась в отчетном периоде статья дебиторская задолженность, что может быть следствием эффективной системы внутреннего контроля, качественного анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности.

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 13,5% и составляет 70,5% всех источников на конец отчетного периода.

     Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд незначительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 18,18%, и если исследовать по статьям, то снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

     Поскольку у организации отсутствуют долгосрочные обязательства в виде займов и  кредитов, а краткосрочные займы  и кредиты составляют на конец  отчетного периода лишь 1,41% всех источников, то финансирование оборотных  средств предприятия происходит в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности.

     Таким образом, признаками баланса ООО «Грифон» являются:

     - валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с началом периода на 2650 тыс.руб. или на 6,6%;

     - темпы прироста оборотных активов (увеличились на 9,6%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (увеличились на 3,8%);

     - собственный капитал организации  (30301 тыс.руб.) превышает заемный (12688 тыс.руб.) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 32%, заемный капитал уменьшился на 29,5%) ;

     - дебиторская и кредиторская задолженности  уменьшились на 98,83% и 18,18% соответственно;

     - доля собственных средств в  оборотных активах - 39 %;

     - в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток» 

3. Анализ  ликвидности и платежеспособности ООО «Грифон»

     Анализ  ликвидности баланса ООО «Грифон»

     Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по следующим признакам:

     - по степени убывания ликвидности (актив);

     - по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

     Разделим  активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

     А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

     А1 нг = 1540 (тыс. руб.)

     А1кг = 1730 (тыс. руб.)

     А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

     А2 нг = 941 (тыс. руб.)

     А2 кг = 11 (тыс. руб.)

     A3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).