Банкротство и оздоровление финансового состояния предприятия

 

      В таблице 9 представлен план предполагаемого объема продаж на первый год работы. Итого в первый  год работы  предполагается  произвести 2 666 м. кв. В дальнейшем, чтобы выйти на уровень объема производства металлопластиковых конструкций в размере 4 000 м. кв., т.е. при полной загрузке производственных мощностей, необходимо производить в месяц 333 м.кв. продукции

      Рассчитаем  объем оборота предприятия в стоимостном выражении при полной загрузке мощностей:

      В месяц: 333 * 3 700 = 1 232 100 руб.

      В квартал: 3 696 300 руб.

      В год: 14 785 200 руб.

      Затраты на приобретение  нового оборудования (линия  по производству стеклопакетов)

      Стоимость оборудования в рублях – 2 400 000 руб.

      Таможенная  пошлина составляет 10 %, или 240 000 руб. Сбор за таможенное оформление 0,15 %, или 3 600 руб.

      Затраты на приобретение нового оборудования составят – 2 643 600 руб.

      Затраты на материалы

      На  изготовление стеклопакетов необходимы следующие материалы и комплектующие:-стекло (Ц = 90 руб./кв.м):норма расхода 2 кв. м./кв.м. Итого:180 руб./кв. м.;

      - обечайка (Ц = 22 руб./м): норма расхода  4 м/кв. м. Итого: 88 руб./кв. м.;

      - бутил (Ц = 72 руб./кг): норма расхода 0,1 кг/кв.м. Итого: 7,2 руб./кв. м.

      - прочие расходные материалы –  12 руб./кв. м. 

      Всего на изготовление 1 м. кв. стеклопакета потребуется  287 рублей.

      Материалы, необходимые для производства металлопластиковых ограждающих конструкций:

      - пластиковый профиль(Ц = 80 руб./м):норма расхода 0,5 м./кв. м.Итого:40 руб./кв. м.;

      - металлопрокат (Ц = 105 руб./м): норма  расхода 1 м./кв. м. Итого: 105 руб./кв. м.;

      - фурнитура,запорная арматура и другие расходные материалы-70руб. на 1 усл.ед. изд.

      Всего на изготовление 1 м. кв. металлопластиковых конструкций (кроме стоимости стеклопакетов) потребуется 215 рублей.

      ВСЕГО суммарные материальные затраты  на одну усл. ед. продукции –502 руб.

      Материальные  затраты:

      в месяц: 502 * 333 = 167 166 руб. с учетом использования отходов: (отходы в год 400 м на сумму 52 500 руб., в месяц 42 м на сумму 4 375 руб.) 162 791 руб.

      в квартал: 488 373 руб.

      в год: 1 953 492 руб.

      Амортизация

      Стоимость имеющегося оборудования, которое будет  использоваться в производстве металлопластиковых ограждающих конструкций – 1 686 000 руб.

      Срок  возможного использования – 4 года

      N_а = 100% / СПИ

      N_а – норма амортизации,

      СПИ – срок полезного использования  оборудования

      N_а = 100% / 4 = 25 %

      В год: 1 686 000 * 0,25 = 421 500 руб.

      В квартал: 105 375 руб.

      В месяц: 35 125 руб.

      Стоимость линии по производству стеклопакетов  – 2 640 000 руб.;

      Срок  полезного использования – 15 лет

      N_а = 100% / 15 = 6,7 %

      В год: 2 640 000 * 0,067 = 176 880 руб.

      В квартал: 44 220 руб.

      В месяц:  14 740 руб.

      Итого: в месяц: 49 865 руб.

      В квартал: 149 595 руб.

      В год: 598 380 руб.

      Из  таблицы 10 видно, что себестоимость нового вида продукции за 2011г. (при постепенном наращивании степени загрузки производственных мощностей) ожидается в размере 6 865 136 руб.; в 2011г. (в результате достижения полной загрузки мощностей) – 7 532 796 руб. Изменение величины себестоимости за год ожидается в размере 667 660 руб. И, таким образом, за два года реализации  проекта общая сумма себестоимости ожидается в сумме 14 397 932 руб.

                                                                                                                 Таблица 10

Текущие издержки на производственную программу  по статьям себестоимости на 2011-2012гг. (руб.)

      Финансовые  результаты

      Из  таблицы 11 видно, что за 2011г. выручка от реализации продукции при наращивании степени загрузки мощностей до их полной загрузки) составит 10 264 200 руб., в 2011г. (в результате полной загрузки мощностей) – 14 785 200 руб.  Изменение величины  выручки за год ожидается в сумме 4 521 000 руб.  За два года  общая величина  выручки ожидается в размере 25 049 400 руб. Прибыль от реализации проекта в 2011г. ожидается на уровне   1 902483 руб., в 2011г. – 4 632307 руб. При этом для достижения ожидаемых результатов при полной загрузке производственных мощностей в 2012 г., в месяц прибыль от реализации проекта должна составлять 386 026 руб. Ожидаемое изменение прибыли за год предполагается в сумме 2 729824 руб. общая сумма прибыли от реализации проекта за два года ожидается в сумме 6 534790 руб.

      Точка безубыточности производства в месяц (при полной загрузке производственных мощностей):

      в денежном выражении составляет:

(464 942 / (1 232 100 – 162 791) * 1 232 100 = 535 717 руб. в месяц

      в натуральном выражении:

(464 942 / (1 232 100 – 162 791)) * 333 = 145 кв.м. в месяц

      Таким образом, для того чтобы ОАО «Ягодка» не оказалось в убытке в результате реализации проекта, в месяц на предприятии должны изготавливать как минимум 145 кв. м. конструкций, минимальная выручка при этом должна составлять 535 717 руб.

                                                                                                                  Таблица 11

      Расчет  прибыли от реализации проекта в 2011-2012 гг.

 

      Оценка  эффективности производства металлопластиковых ограждающих конструкций

          Расчет чистого приведенного эффекта (NPV):

NPV = ∑ P_k / (1+r)^k - IC

P_k – годовые доходы;

r – ссудная ставка процента;

k – период;

IC – первоначально вложенные средства.

NPV = 2 405 739 / (1 + 0,13)¹ + 4 963 759 / (1 + 0,13)² – 3 667 600 = 2 348 724 руб.

      При  оценке  эффективности  капитальных  вложений  следует  учитывать  влияние инфляции. Это достигается  путем  корректировки элементов  денежного потока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции (i).Формула Фишера отражает связь обычного   коэффициент дисконтирования   (r), применяемого   в   условиях   инфляции  номинального коэффициента дисконтирования (р) и индекса инфляции (i):1+p =(1+r)*(1+i).

      р = (1 + 0,13) * (1 + 0,12) – 1 = 27 %

NPV = 2 405 739 / (1 + 0,27)¹ + 4 963 759 / (1 + 0,27)² – 3 667 600 = 1 304 220 руб.

          Расчет индекса рентабельности проекта

PI = ∑ P_k / (1+r)^k / IC

PI = (2 405 739 / (1 + 0,13)¹ + 4 963 759 / (1 + 0,13)²) / 3 667 600 = 1,64

          Расчет нормы рентабельности проекта

IRR = r₁ + (f (r₁) / (f (r₁) - f (r₂))) * (r₂ – r₁)

f (r₁) = NPV (r₁)

f (r₂) = NPV (r₂)

при r₁ = 13 % f (r₁) > 0, NPV (r₁) = 2 348 724 руб.

r₂ = 55 %

NPV(r₂) =2 405739/(1 + 0,55)¹  +  4 963759/(1 + 0,55)²  – 3 667600 = - 49 429 руб.

при r₂ = 60 % f (r₂) < 0, NPV (r₂) = - 49 429 руб.

IRR = 13 + (2 348 724 / (2 348 724 + 49 429)) * (55 - 13) = 54 %

          Расчет срока окупаемости проекта

РР = Инвестиции / Прибыль  за год

РР = 3 667 600 / 2 405 739 = 1,5 года

Таким образом, оценка эффективности проекта  по четырем критериям показала, что

1. NPV > 0, отсюда следует, что проект следует принять, так как он принесет прибыль ОАО «Ягодка»;
2. PI>0,это также свидетельствует о том, что проект следует принять, он принесет прибыль предприятию. PI = 1,64,т.е. на единицу затрат приходится 1,64 единицы дохода;
3. IRR = 54 % > r = 13 %, это говорит о том, что проект следует принять; предприятию целесообразно реализовывать проект до тех пор пока стоимость источника средств для данного проекта не достигнет уровня 54 %.

          4)    РР = 1,5 года, т.е. проект по прогнозу должен окупиться через 1,5 года.

      Анализ  экономических рисков

      В процессе деятельности у предприятия  всегда есть потенциальная возможность  столкнуться с различными рисками в своей деятельности.  
 
 

      Таблица 12

      Виды  финансово-экономических рисков и  их влияние на деятельность предприятия