Анализ баланса доходов и расходов организации

По данным оборотно-сальдовой ведомости по счету 51 в период с 1 января по 31 декабря 2010 г. проведем расчет коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. Исходная информация для расчета приведена в таблице и необходимые промежуточные расчетные показатели представлены в таблице 14, за единицу измерения взяты миллионы рублей. Данные для расчета взяты из оборотно-сальдовой ведомости организации УЧПП «РЕМСТРОЙ» за 2010 г. (приложение Д).

Таблица 14 – Исходная информация для расчета коэффициента корреляции

Расчет коэффициента корреляции представлен в таблице 15. Данный расчет проводился по выше представленным формулам.

Таблица 15 – Расчет коэффициента корреляции

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков организации УЧПП «РЕМСТРОЙ» за двенадцать месяцев 2010 г. составило 0,38, что свидетельствует о существенных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков. Следовательно, организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

3.3 Пути оптимизации денежных потоков

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронности и роста чистого денежного потока.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки. /15, с.525/

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала, росте продолжительности финансового цикла, и в конечном результате – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия. /12, с.330/

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности – краткосрочной или долгосрочной.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "Системы ускорения – замедления платежного оборота". Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет проведения следующих мероприятий:

1 увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

2 обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

3 сокращения сроков предоставления коммерческого кредита покупателям;

4 ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

5 использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга, форфейтинга;

6 ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1 использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;

2 увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию коммерческого кредита;

3 замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

4 реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные. /20, с. 382/

Следует отметить, что "Система ускорения – замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

1 привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

2 дополнительной эмиссии акций;

3 привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

4 продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

5 продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1 сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

2 отказа от финансового инвестирования;

3 снижения суммы постоянных издержек предприятия. /15, с.528/

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

1 увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

2 ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала и реализации;

3 осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

4 активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

5 досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов. /17, с.346/

Заключительным этапом оптимизации денежной наличности является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня его самофинансирования, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Для обеспечения прироста суммы чистого денежного потока целесообразно проводить следующие мероприятия:

1 осуществлять систематический поиск резервов снижения себестоимости продукции, работ, услуг, повышения ее конкурентоспособности с целью наращивания прибыли;

2 совершенствовать учетную и амортизационную политику, направленную на снижение налоговой нагрузки;

3 усиливать претензионную работу по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;

4 находить возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а с другой – график предстоящих платежей. Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия. /15, с.529/

Заключение

Основным видом деятельности организации УЧПП «РЕМСТРОЙ» являются общестроительные работы. Основной целью деятельности является получение прибыли.