Риски внешнеторговых операций

       Валютный  риск:

       а) если счет-фактура на экспортную продажу  была выставлена в местной валюте экспортера, то валютный риск будет нести покупатель;

       б) если счет-фактура на “экспортную” продажу была выставлена в местной  валюте покупателя, то валютный риск будет  нести экспортер.

       Возможно  экспортеру целесообразно взять  валютный риск на себя, если:

       1) на рынке существует жесткая  конкуренция. Покупатели может  обратиться к другому поставщику, чтобы избежать валютного риска.

       2) экспортер надеется на повторные  заказы. Приняв на себя валютный  риск по всем будущим сделкам,  экспортер может сделать свои торговые условия более привлекательными для зарубежного покупателя.

       Риск  нехватки финансирования. 
Экспортер может попасть и полосу трудностей, связанную с нехваток наличности, если он попытается расширить свою зарубежную торговлю обязан будет предоставить продолжительный кредит покупателю. Временной период между расходами и денежными поступлениями в международной торговле обычно более длителен, чем в отечественной, поэтому экспортер может потребоваться дополнительное финансирование для покрытия свои потребностей в оборотном капитале.

       Нехватка  краткосрочного финансирования может  покрываться при помощи овердрафта или обычной коммерческой застрахованной ссуды. Однако, если экспортер уже  достиг лимита овердрафта и больше не имеет обеспечении, чтобы предложить его под ссуду, то банк может отказать ему в финансировании. В качестве возможных альтернатив могут осуществляться:

       а) авансы под обеспечение в виде торговых векселей, например, посредством  соглашения об акцептном кредите;

       б) акцепт или учет переводного векселя посредством документарного аккредитива в сотрудничестве с зарубежным покупателем;

       в) факторинг или учет счет-фактур.

       Среднесрочное финансирование должно осуществляться иными методами:

       а) финансирование кредита поставщику, поддерживаемое гарантией департамента ЕGGО;

       б) ссуды в иностранной валюте (организованные банком экспортера через рынок евровалют), благородя чему финансирование зарубежных инвестиций будет получено в той  валюте, н которой ожидаются денежные поступления от этих инвестиций;

       в) форфейтинг;

       г) кредит покупателю.

       Как видно существуют различные подходы  к изучению внешнеторговых рисков и  методов по их предотвращению, но тем  не менее успех выполнения внешнеторговой сделки и минимизация ее рисков основывается в стадии оформления внешнеторгового договора. Т.к. его основные условия позволяют свести риск определенной сделки к миниму и опредилить при возникновении разногласий между контрагентами их обязанностей по выполнению данной сделки. Поэтому необходимо рассматривать договор как основу успеха или неуспеха внешнеторговой сделки. 
 
 
 
 

       4. Способы обеспечения  исполнения обязательств 

4.1. Неустойка 

     Неустойка (штраф, пеня) — это определённая законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения (например, при просрочке исполнения) обязательства.

     Неустойка может быть установлена как в  процентном отношении к сумме  обязательств, так и в твёрдой  сумме. Так, пеня начисляется по дням или неделям: например, 1% от просроченного платежа за каждый день просрочки поставки (платежа).

     Неустойка применима лишь к действительным требованиям, то есть к таким, которые  уже возникли и не противоречат действующему законодательству. Соглашение о неустойке  должно быть в письменной форме, устное не имеет силы.

     При неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств возникает вопрос о  соотношении неустойки и убытков. Законом или договором предусматриваются  случаи: когда взыскивается только неустойка, но не убытки; когда убытки могут быть взысканы в полной сумме сверх неустойки; когда по выбору кредитора могут быть взысканы либо неустойка, либо убытки. Уплата неустойки и возмещение убытков не освобождают должника от исполнения договора.

     Неустойка может быть нормативной, зачётной (кумулятивной), исключительной, штрафной и альтернативной.

     В правовых системах зарубежных стран  неустойка носит альтернативный характер. Однако если она установлена  на случай ненадлежащего исполнения обязательств (например, при просрочке  поставки), а не на случай неисполнения обязательств, то является кумулятивной. 

       4.2.Залог 

     Залог — это способ обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства.

     Залог рассматривается как один из основных способов обеспечения исполнения обязательств. Залогом обеспечиваются только действительные требования, в частности, вытекающие из договоров займа, купли-продажи, имущественного найма и др. В случае неуплаты долга залогодержатель реализует предмет залога и за счёт вырученных средств покрывает свои требования к должнику. Причём залогодержатель имеет преимущественное право при обращении взыскания на имущество перед всеми кредиторами собственника вещи, не обладающими залоговым правом на неё или же обладающими залоговыми правами, но установленными позднее. За счёт заложенного имущества залогодержатель вправе удовлетворить свои требования на момент их фактического удовлетворения в полном объёме, включая проценты, возмещение убытков, причинённых просрочкой исполнения, а в случаях, предусмотренных законом или договором, — неустойку.

     При установлении залога только специально обозначенное имущество должника или другого лица рассматривается как гарантия выполнения требований кредитора. Залог сохраняет свою силу на предмет залога и в случаях, когда происходит уступка залогодержателем обеспеченного залогом требования другому лицу.

     Залогодателем имущества может быть только лицо, которому предмет залога принадлежит или будет принадлежать на праве собственности.

     Юридическое лицо, за которым имущество закреплено на праве полного хозяйственного владения, осуществляет его залог  только с согласия собственника этого имущества или уполномоченного им органа. Юридическое лицо, за которым имущество закреплено на праве оперативного управления, не может осуществлять его залог.

     Договор о залоге должен заключаться в  письменной форме. В тексте договора обязательно указывается наименование, местонахождение сторон, вид залога, его размер, сроки исполнения обязательства, состав и стоимость заложенного имущества, сроки действия договора и другие условия. 

       4.3. Факторинг и форфейтинг 

     Факторинг (от англ. factor — агент, посредник) — это передача денежных требований поставщика к покупателю банку или специализированной факторинговой компании за определённое вознаграждение.

     Суть  факторинга состоит в том, что  банк или факторинговая компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов-экспортёров их платёжные требования к импортёрам, немедленно оплачивает поставщикам 80-90% стоимости сделки, а оставшуюся часть — в строго определённые сроки независимо от поступления платежа от покупателя. Возможный риск неплатежа со стороны покупателя переходит к фактор-фирме.

     Для поставщика факторинг даёт ряд преимуществ: ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, освобождает  от риска неплатежа, позволяет экономить  на административных и бухгалтерских  расходах.

     В соответствии с Конвенцией о международном финансовом представительстве (факторинге), принятой в 1988г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырёх:

• наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
• ведение бухгалтерского учёта поставщика, прежде всего учёта реализации;
• инкассирование задолженности;
• страхование поставщика от кредитного риска неплатежа.

     Факторинговые операции подразделяются на:

• внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные, когда какая-либо из трёх сторон находится в другом государстве;
• открытые, если должник извещён от заключении факторингового договора, в противном случае — закрытые (конфиденциальные);
• с правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, и без права регресса;
• с условием кредитования экспортёра в форме предварительной оплаты или оплаты к определённой дате.

     Плата, взимаемая с поставщика фактор-фирмой, состоит из четырёх частей: комиссии за факторинговое обслуживание, платежа  за выполнение функции делькредере, платы за кредит и, конечно, прибыли фактора.

     Форфейтинг  — новая форма обеспечения  платежа. Название его происходит от французского «a forfeit», что означает отказ от права.

     Форфейтинг  — это передача от поставщика банку  или специализированной компании (форфетеру) денежных требований к покупателю путём продажи векселей или других долговых требований.

     При этой сделке форфетер берёт на себя риск возможного неплатежа импортёра  без права регресса (возврата) документов и обязательств экспортёру. Он приобретает  долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Форфейтинговая фирма может хранить документы у себя либо же перепродать их другой аналогичной фирме.

     Для экспортёра форфейтинг предоставляет  ряд преимуществ:

• значительно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а следовательно, и оборот капитала;
• освобождает от риска неплатежа и от валютного риска;
• улучшает баланс предприятия;
• освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

     Недостаток  форфейтинга для экспортёра —  значительные расходы при передаче долговых требований и рисков форфетеру.

     Развитие  форфейтинга в значительной степени  связано с быстрым ростом экспорта дорогостоящего оборудования и повышением роли кредита в мировой торговле. Наибольшее распространение он получил  в Германии, Франции, Швейцарии, Великобритании. 

       4.4. Принудительный порядок  выполнения обязательств 

     При возникновении споров между сторонами  контракта они стремятся разрешить  их, прежде всего путём переговоров.

     Если  стороны не смогли договориться и  ликвидировать разногласия, то сторона, считающая, что её права нарушены, передаёт спор на разрешение в суд или арбитраж (третейский суд).

     Большинство споров разрешается арбитражным  способом. Интерес к арбитражу  обусловливается следующими факторами: возможностью выбора самими сторонами места, процедуры и формы арбитража, избиранием компетентных в данной конкретной области арбитров, относительно меньшими издержками арбитражной процедуры по сравнению с судебными, несвязанностью процедуры нормами, регламентирующими деятельностью судов и др. При всей, казалось бы, гибкости и простоте арбитража он является весьма сложным правовым институтом.

       Основанием для обращения в арбитраж служит арбитражная оговорка, изложенная в контракте, либо специально составленный сторонами сделки документ — третейская запись, либо соглашение сторон, изложенное в письмах, факсах, телеграммах.