Риски внешнеторговых операций

       3.Виды  внешнеторговых рисков, и их страхование 

       3.1. Валютный риск 

       При каждой более крупной внешнеторговой сделке и особенно если она заключается в кредит, существует большая вероятность курсовых колебаний, которые нарушат калькуляцию торговца. Верно, что перемена в курсе может вызвать как потери, так и прибыль для одного из партнеров. Например, если валюта платежа повышает свой курс, это будет убытком для импортера, но прибылью для экспортера и, наоборот, понижение курса валюты платежа представляет убытки для экспортера и прибыль для импортера. Хороший торговец однако не рассчитывает на конъюнктурную прибыль от движения валютных курсов, потому что они могут принести и убытки. Он выигрывает только на разнице между ценой товара по поставке и продажной стоимостью и ему этого достаточно. Валютный рынок не входит в сферу его бизнеса, он не знаком с ним и вероятнее возможность для него убытков при включении в него, вместо прибыли. 
Поэтому солидные торговцы стремятся изолировать валютные факторы при торговой сделке и расчитывать только на чисто торговые условия. 
Цель мер по страхованию от валютного риска - предотвращение импортера или экспортера от неблагоприятных для них изменений валютных курсов и других валютных условий за время от момента заключения сделки до оплаты по ней. Меры, носящие чисто валютный характер в этом направлении разделяются в основном на три вида:

       1. Прежде всего, необходим подбор  валюты платежа с учетом того, что экспортер не получил менее  ценного валютного эквивалента  от договоренного во время  заключения торговой сделки, а  имортер не заплатил больше  реальных валютных ценностей,  чем было договорено.

       2. Участники в торговых сделках  страхуются от значительных изменений  в валютных курсах в их ущерб  за период с момента заключения  сделки до момента платежа,  в то время как в расчетные  условия включаются соответствующие  положения, исключающие или смягчающие валютный риск.

       3. Рекомендуется, там где это возможно, применять антиинфляционное обеспечение на случай фактического уменьшения валютных поступлений от экспорта, в результате всеобщего обесценивания валют по отношению к товаро-материальным ценностям.

       Существуют  различные методы по защите от валютного  риска, например, такие как подбор валюты цены и валюты платежа, валютные клаузулы, метод валютной корзины  и т.д. 
Предотвращение валютного риска посредством подходящего подбора валюты цены и валюты платежа имеет широкое применение и целый ряд преимуществ при обыкновенных внешнеторговых сделках, особенно при оплате наличными. Этот вид страхования легко осуществим, понятен и приемлем для обыкновенного бизнесмена. 
Он не связан с техническими трудностями и юридическими компликациями по применению валютных клаузул, многие из которых при нынешних условиях должны основываться на сложных валютных корзинах.

       В качестве другого решения проблемы валютно-курсового обеспечения, практика привела к использованию группы валют, а не одной, в качестве основы для составления валютных клаузул. Этот подход , известный как “ метод валютных корзины “, состоит в сравнении курса валюты платежа со средне-арифметической или средне-взвешенной величиной, полученной от курсов нескольких избранных валют.

       Чтобы избежать недоразумений и не принуждать стороны по внешнеторговым сделкам  заниматься неприсущими им валютными  проблемами, которые покроют определенную неизвестность и риск, многие бизнесмены предпочитают пользоваться готовыми корзинами, основанными на ежедневных данных из нейтрального источника, которые публикуются и доступны для обеих сторон по сделке. В этом отношении наибольшей популярностью пользуется корзина Международного Валютного Фонда, предназначенная для вычисления специальных прав на тираж (СПТ). Каждый рабочий день МВФ устанавливает соотношения между отдельными валютами. Эти соотношения испльзуются в практике для покрытия валютных рисков при расчетах в конвертируемой валюте, так как источник считается авторитетным и незаинтересованным, а периодическая публикация соотношений валют к СПТ изъясняет юридически и облегчает технически применение валютной клаузулы. 

       3.2.Дебиторный  риск

        
Дебиторный риск (риск при неуплате, риск “ делькредере “). Многочисленные и разнообразные деловые связи между хозяйственными субъектами в рыночной экономике, в случае если они заканчиваются договариванием и исполнением сделки, неминуемо заканчиваются денежными обязательствами. При большом числе сделок может случиться так, что покупатель по различным причинам не может или не пожелает исполнить своих платежных обязательств. 
С другой стороны бывают случаи, когда покупатель после того, как он заплатил за получение товара, получает не точно тот товар, который ему необходим, получает его с опозданием или с повреждениями. 
Все это особенно значимо для внешнеторговых сделок. Там отдаленность в простванстве между покупателем и продавцом и во времени между экспедицией и получением товара играет гораздо большую роль, нежели во внутренних торговых сделках.

       При внешнеторговых сделках особенно трудно правильно оценить платежеспособность и платежеготовность иностранного партнера. Известную помощь в этом отношении могут оказывать сведения, которые банки собирают для своих клиентов, пользуясь договоренностями со своими банковскими корреспондентами о предоставлении взаимной информации о финансовом состоянии и торговой морали предприятий в своих странах. Иностранные торговые палаты и торговые информационные службы также могут быть полезны в этом отношении. Что же касается возможностей и готовности продавца осуществить поставку, необходимо ознакомление не только с его моралью, но и с хозяйственным положением соответствующей стороны. Во всяком случае при недостаточности информации в этом направлении следует обратить наибольшее внимание на форму расчетов, таких как аккредитив, докуменнтарное инкассо и баковские гарантии. 
Эти три формы, и особенно аккредитив, обеспечивают как экспортера от невыплаты, так и импортера от непоставки товара. По этой причине они являются одними из наиболее важных и распространенных средств защиты от риска во внешней торговле. 

       3.3.Политический  и трансферный  риск

        
Политический и трансферный риск. Тогда как дебиторный риск вытекает исключительно из неплатежеспособности и неплатежеготовности должника , во внешнеторговой практике являются случаи, когда экспортер не может получить своих денег по причинам, находящимся вне контроля импортера. К ним относится целый ряд форс-мажорных, политических и социальных событий; неплатежеспособность государства-должника; платежный мораториум; административные распоряжения, препятствующие трансферу сумм; блокирование счета должника и др. В сегодняшнем неспокойном мире, за исключением Западной Европы и Северной Америки почти во всей оставщейся части планеты не являются редкостью локальные войны, революционные движения, государственные перевороты, волнения на социальной, этнической и религиозной основе и др. Это создает риск для участников во внешнеторговых сделках и мешает нормальному развитию международного товарообмена. Для нейтрализации этих видов риска и для сохранения ликвидности предприятий могут применяться различные средства. Наиболее важные из них:

       1. Аккредитивы - безотзывные и подтвержденные  банком в стране продавца.

       2. Сконтирование переводного векселя  банком, т.е. выплата суммы по нему до срока платежа.

       3. Цессионный кредит - представляет  собой уступку данного требования  экспортером банку, который взамен  на право собрать требование  с покупателя, отпускает кредит  экспортеру.

       4. Экспортный факторинг - покупка  требования по экспорту факторинговым товариществом , которое принимает на себя часть риска.

       5. Государственное страхование экспортного  кредита - государственная гарантия  для покрытия риска при экспорте. В этом случае политический  и трансферный риск берет на  себя государственная (или полугосударственная) организация, которая покрывает большую часть экспортного риска. Что же касается меньшей, непокрытой государственной гарантией суммы, там процентный риск несется банком, а капиталовый - экспортером.

       6. Экспортный кредит - кредит для финансирования непокрытых государственной гарантией товарных поставок и услуг, как дополнение к покрытому экспортному кредиту. В этом случае риск берет на себя или банк, отпустивший кредит, или экспортер.

       7. Форфетирование - покупка требования от экспортера товаров без права на регресс по отношению к экспортеру - уступающему требование.

       8. Экспортный лизинг - экспорт ивестиционных  товаров на основе договора  о найме. Политический и трансферный  риск относится за счет лизинговой  фирмы, посредничающей между проиводителем, нанимаемых инвестиционных товаров и нанимателем.

       9. Еврокредит по внешнеторговым  сделкам - привлечение средств  с международного денежного и  капиталового рынка. При них  риск несет банк, отпускающий  кредит. 
В целях избежания или ограничения политического и трансферного риска при указанных методах финансирования, следует избрать форму, которая наиболее удобна для случая, с учетом обеспечения и обьективные возможности по его использованию. 

       3.4. Транспортный риск 

       Из  всех видов риска во внешней торговле наиболее точно, полно и общепринято регламентированы риски в транспорте, несмотря на многочисленные сложные ситуации, в которые попадают иногда контрагенты при международных транспортировках. Регламентация ИНКОТЕРМС Международной торговой палатой является самым важным вкладом в этом направлении, который ползволяет достаточно четко определить обязательства продавца и покупателя, а также возникновение и переход рисков при поставке товаров по внешнеторговым договорам. 
Универсальное употребление терминов во всех частях света неминуемо создает некоторые коллизии между регламентацией ИНКОТЕРМС и местными законодательствами и торговыми обычаями. С учетом этого желательно, чтобы стороны по внешнеторговой сделке информировали друг друга взаимно об особенностях вступления посредством подходящих оговорок в договор между ними. 

       3.5.Ценовой  риск

        
Цена товара является одним из наиболее важных реквизитов договора поставки и она в этом случае фиксируется  настолько точно, насколько это  воэможно. Однако за продолжительный период с момента договаривания цены до ее платежа могут наступить значительные изменения в рыночных ценах, что может нанести ущерб импортеру или экспортеру. Для более точной оценки длительных контрактов делаются исчисления по влиянию “фактора времени“. Для обыкновенных внешнеторговых сделок однако такая оценка в большенстве случаев является излишней, так как связана и с целым рядом исчислений, для которых торговцы обыкновенно не располагают временем, подготовкой и необходимыми данными.

        
3.6.Другие виды  рисков 

       Существуют  различные классификации рисков в международной торговле. Интересным является их интерпритация приведенная  в книге под редакцией доктора  экономических наук М.А. Гольцберга и магистра делового администрирования А.В. Вороновой:  
«Риск неплатежа - это риск для экспортера того, что зарубежный клиент не заплатит за товары. Он может:

       а) отказаться принять товары, отгруженные  ему, отказаться оплатить или акцептовать  переводной вексель и т.п.;

       б) принять товары в свое владение и  затем отказаться заплатить за них в более поздний срок - например, отказаться платить в конце дозволенного ему периода кредита, когда сделка осуществляется по открытому счету, или отказаться от обязательств по переводному векселю, который он ранее акцептовал, отказавшись оплачивать его при наступлении срока погашения;

       в) отменить контракт до того, как товары будут отгружены из страны экспортера.

       Тогда экспортер либо:

       а) будет иметь товары в зарубежной стране, которыми должен будет распорядиться  каким-то иным образом;

       б) не будет иметь ни товаров, ни платежа  за них;

       в) будет иметь товары в своей  стране, которыми он должен распорядиться  иным образом.

       Риск  неплатежа может быть уменьшен посредством:

       а) страхования экспортного кредита;

       б) оформления документарного аккредитива, если зарубежный покупатель принимает эту форму соглашения.

       Риск  неплатежа из-за определенных "ошибок" со стороны экспортера может сохраняться  как для пункта а), так и для  пункта б), приведенных выше.

       Риск  отказа поставщика выполнять условия  контракта. 
Может оказаться, что покупатель (импортер) товаров должен заплатить товары, не видя их. Это означает, что он может оплатить товары, которые соответствуют нужной спецификации или вообще не отгружены поставщиком.

       Этот  риск можно уменьшить:

       а) потребовав независимый сертификат проверки товаров перед отгрузки и согласившись оплатить товары только после предъявления этого документа (плюс отгрузочные документы и т.п.). Это может быть осуществлено посредством соглашений либо по документарному инкассо, либо по документарному аккредитиву. В первом случае эти документы обязан проверять сам покупатель, а во втором случае проверка должна осуществляться выплачивающим/ акцептующим/ учитывающим банком;

       б) отказавшись внести депозиты или  выполнить авансовые платежи крупные суммы денег без предварительного получения обязательств (гарантии) от банка поставщика или от банка в стране покупателя, оформленного банком поставщика от имени поставщика.