Платежный баланс

1. Основные  черты платежного баланса промышленно  развитых государств

     Платежный баланс (Balance of payments) – это статистический документ, описывающий все денежные платежи, поступающие в страну из-за границы, и все ее платежей за границу  в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). В платежном балансе учитываются все внешнеэкономические операции страны.

     Платежный баланс (ПБ) состоит из трех основных групп счетов: счета текущих операций, счета движения капитала и счет резервов ЦБ. Операции, приводящие к притоку иностранной валюты в страну, учитываются в кредитовой части ПБ. Операции, приводящие к оттоку иностранной валюты из страны, учитываются в дебетовой части ПБ.

     В ПБ учитываются международные сделки двух типов:

     Сделки, подразумевающие экспорт или импорт товаров или услуг, входящие в баланс текущих операций

     Сделки, подразумевающие покупку или  продажу активов (форм богатства), входящие в баланс движения капитала

     Рассмотрим  более подробно счета ПБ.

     Счета текущих операций включают в себя:

• Экспорт (кредит) и импорт (дебет) товаров
• Экспорт (кредит) и импорт (дебет) услуг
• Доход от международных (кредит) и иностранных (дебет) инвестиций
• Оплата труда резидентам за границей (кредит) и иностранцам (дебет)
• Односторонние трансферты в страну (кредит) и из страны(дебет)

     Счета движения капитала включают в себя:

• Счет операций с капиталом
• Капитальные трансферты полученные (кредит) и выплаченные (дебет)
• Финансовый счет
• Прямые иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции
• Портфельные иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции
• Прочие инвестиции (наличная иностранная валюта, остатки на текущих счетах и депозитах, торговые кредиты и авансы, просроченная задолженность, и т.д.)

     Счет  резервов ЦБ учитывает:

• Изменение резервных активов ЦБ
• Золото
• Специальные права заимствования (Special Drawing Rights) SDR
• Иностранная валюта

     Замыкающая  статья ПБ – чистые ошибки и пропуски, которая неизбежно возникает  из-за несовершенства системы учета.

     Говорят, что имеется активное сальдо какого-либо счета, когда суммарная кредитовая часть этого счета превышает суммарную дебетовую часть. Пассивное сальдо получается, когда дебетовая часть выше кредитовой.

     Сведение  ПБ с нулевым сальдо можно трактовать с бухгалтерской и экономической  точек зрения:

     С бухгалтерской точки зрения общее сальдо равно нулю потому, что любая международная сделка автоматически порождает в ПБ две взаимоуравновешивающиеся записи. Например, если экспортер получает иностранную валюту в обмен на товар (кредит) счета текущих операций, то он увеличивает свой валютный счет, что автоматически учитывается на одном из счетов движения капитала (дебет)

     С экономической точки зрения нулевой  сальдо ПБ – это условие равновесия на рынке иностранной валюты: кредитовые статьи платежного баланса формируют  общее предложение иностранной валюты за большой промежуток времени, а дебетовая часть – это спрос на иностранную валюту. В случае фиксированных курсов равновесие наступает за счет балансирующего систему счета резервов ЦБ. В случае плавающего курса (free floating) равновесие наступит за счет установления равновесного валютного курса, который уравняет спрос и предложение. Наконец, в случае управляемого плавания (managed floating) и валютный курс и счет резервов ЦБ внесут свою лепту в установления равновесия на рынке [18].

     Платёжный баланс – баланс, отражающий соотношение  денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и всех платежей, произведённых этой страной за границу  за определённый период (год, квартал  и т.д.). Превышение поступлений над  платежами составляет активное, положительное сальдо платежного баланса. Превышение платежей над поступлениями составляет пассивное, отрицательное сальдо платежного баланса (дефицит). В платежном балансе отражаются многообразные экономические отношения между странами, вызывающие различные международные платежи (внешняя торговля, вывоз капитала и др.), а также международные связи в политической, научно-технической и культурной областях (например, расходы на содержание иностранных представительств, на поездки делегаций и туристов, приобретение патентов и лицензий, переводы частных лиц и т.п.).

     В создании и развитии мирового хозяйства  заинтересованы в первую очередь  экономически развитые страны. Для  них участие в мировом экономическом  процессе означает естественный переход  к более высокой стадии разделения труда и специализации производства. Поэтому международная экономическая интеграция для развитых стран всегда является дополнительным средством для экономического роста.

     Именно  экономически развитые страны внесли наибольший вклад в создание современного хозяйства с действующим в нем особым порядком. Смысл такого порядка определен в основном неолиберальной моделью экономического развития. Основные черты этой модели состоят в том, что главным регулятором международных взаимосвязей должен быть рыночный механизм. Одновременно делается упор на переориентацию национальных экономик с развития национально-хозяйственного комплекса на создание узкоспециализированной экономики, сокращение функций государства по управлению экономическими процессами и передачу этих функций международным учреждениям.

     Несомненно, что в условиях организации мирового хозяйства по неолиберальной модели экономически развитые страны получают существенные преимущества, поскольку  именно они играют ведущие роли в  международных экономических организациях (в МВФ, во Всемирном банке и т.д.) и получают наибольшие преференции на стихийных мировых рынках.

     В отличие от развитых стран вхождение  в мировое хозяйство развивающихся  стран является более сложным  и противоречивым процессом.

     Вместе  с тем процессы интеграции и создания мирового хозяйства носят объективный  характер. Они неизбежны и не зависят  от того, какая модель экономического развития в конкретном случае реализуется. Поэтому ни навязанная миру Западом  модель, ни более значимые преимущества от участия в мировом хозяйстве развитых стран не могут означать, что для развивающихся стран участие в мировом интеграционном процессе противопоказано и имеет только отрицательный смысл. Практика доказывает, что вхождение развивающихся государств в единый экономический союз с экономически сильными государствами придает их развитию дополнительный импульс.

     Следствием  вступления развивающихся стран  в мировое экономическое сообщество, как правило, является их ускоренный экономический рост. Экономической основой данного феномена во многом служит иностранный капитал, к которому эти страны получают относительно свободный доступ и который обеспечивает развитие национальной экономики этих стран. Кроме того, целенаправленность в специализации национальных экономик развивающихся стран, ставшей возможной благодаря мировому хозяйству, делает их экономически конкурентоспособными, а, следовательно, и эффективными. Именно эта причина заложена во все возрастающем стремлении развивающихся стран интегрироваться в те или иные международные экономические объединения. И такой процесс уже дает конкретные результаты.

     По  оценке Всемирного банка, глобализация мировой экономики привела в  движение процесс перераспределения  богатств от индустриальных государств в пользу развивающихся, в которых проживает 80% населения мира и вырабатывается лишь 18% мирового ВВП. Через 25 лет их доля в мировом производстве, по прогнозам, должна возрасти до 30%.

     Вхождение в 1998 г. России в Организацию Азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), по оценкам международных и российских экспертов, позволила ей увеличить объем ВВП на 10-12 млрд. долл. Присоединение России к Всемирной торговой организации (ВТО) даст ей возможность ликвидировать только потери от ограничения экспорта отечественной продукции до 1 млрд. долл. в год.

     Экономический эффект, получаемый странами от участия  в мировом хозяйстве, достигается  за счет множества факторов. Выделим  основные из них: Во-первых, интеграция во всемирные экономические организации  способствует углублению специализации данной страны и, как следствие, кооперации ее экономики. Эти факторы являются определяющими для роста производительности труда и повышения эффективности производства.

     Во-вторых, страны-участницы пользуются преимущественным правом получать от стран-союзниц на самых льготных условиях необходимые для их развития экономические ресурсы. Это могут быть значительные инвестиции в экономику, приобретение новейших технологий, ранее недоступной информации и др.

     Вместе  с тем участие развивающихся стран в международном разделении труда и членство в международных экономических союзах имеет и негативные последствия. Главное из них – узкая специализация страны, выгодная мировому хозяйству, но приводящая к тому, что то или иное развивающееся государство практически становится беззащитным перед финансовыми или структурными кризисами. Недавним свидетельством тому является мировой финансовый кризис 1997 – 1998 гг., наиболее остро затронувший в первую очередь развивающиеся страны – Малайзию, Индонезию и Филиппины.

     Известно, что результаты участия страны в  мировом хозяйстве, активность ее деятельности в мировой экономике неоднозначны. Для определения итогов такого участия  в мировой практике используется система показателей, среди которых  центральное место занимает платежный баланс страны, состоящий из четырех балансовых групп А, Б, С, Д.

     А. Баланс текущих операций, включающий:

     1) торговый баланс, сальдо которого  представляет разность между  экспортом и импортом товаров;

     2) баланс услуг, сальдо которого равно разности между экспортом и импортом технологических лицензий, инноваций, патентов, услуг международного туризма и страхования, транспорта, связи и др.;

     3) баланс процентных платежей, сальдо  которого определяется как разность  между платежами по национальным кредитам, размещенным в других странах, и выплатам процентов по заимствованному страной капиталу;

     4) баланс трансфертов, сальдо которого  есть разность от частных и  государственных платежей из-за  границы и за рубеж. Сюда  относятся прямые инвестиции, которые дают право контроля над фирмой, портфельные инвестиции, т.е. капиталы, вложенные в облигации, акции и другие ценные бумаги иностранными фирмами без права приобретения контрольного пакета акций.

     В. Баланс движения долгосрочных капиталов. Его сальдо представляет разность между экспортом и импортом капиталов (инвестиций). Сюда относятся прямые и портфельные инвестиции.

     С. Баланс движения капитала. Его сальдо отражает результат всех международных  сделок с активами (валютой, ценными  бумагами). Положительное сальдо этого баланса свидетельствует о чистом притоке капитала в страну, а отрицательное – о чистом оттоке.

     Д. Баланс, представляющий группу статей, корректирующих ошибки в статистических данных по предыдущим разделам.

     Кроме платежного баланса в международной практике в качестве показателей, характеризующих активность страны в мировом хозяйстве, используют такие показатели, как ВВП, структура экспорта-импорта, объем, структура и динамика иностранных инвестиций и др.

     Естественно, что одни и те же страны не могут занимать одинаковые позиции в группировках государств по признакам каждого из этих показателей. Например, США, Германия, Япония и Канада первенствуют по объемам ВВП и иностранным инвестициям другие страны, к примеру, Сингапур, Малайзия и Южная Корея могут опережать всех по результатам платежного баланса и по прочим показателям.

     Поэтому на практике, при определении места  каждой страны в табеле о рангах в мировой экономике, как правило, основываются лишь на данных об объеме ВВП, платежного баланса и резервов центрального банка страны.

     Исчисленный Международным валютным фондом (МВФ) по такой методике удельный вес каждого  государства свидетельствует о  том, что в средине 90-х годов (МВФ  делает такую оценку раз в пять лет) первое место в мировой экономике безраздельно принадлежит США (18,8%), второе и третье места делят Япония (5,6%) и Германия (5,6%). Доля России в этой классификации составляет 2,9%, что немного выше доли Китая (2,3%) и некоторых других стран группы, с так называемой переходной экономикой [23].