Процентный риск. Понятие и методы управления

Министерство  образования и науки

ГОУ ВПО  Уральский государственный экономический  университет 
 
 
 
 
 

Контрольная работа 

по дисциплине: «Теория рисков коммерческих банков»

тема: «Процентный риск. Понятие и методы управления.» 
 
 
 
 
 
 

Исполнитель:

Мельникова

Жанна Вагановна

студентка V курса

заочного  факультета

специальности

  «Финансы и кредит:

Банковское  дело» 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Екатеринбург, 2011

Содержание 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      Прибыль является главной целью деятельности любой организации. Банки и иные кредитные организации не исключение. И в погоне за прибылью банки начинают вкладывать свои средства в самые  доходные операции, что естественно  порождает риск.

      Риск  представляет собой стоимостное  выражение вероятного события, ведущего к потерям или недополучению доходов по сравнению с планом, прогнозом или программой.

      Анализ  рисков всегда начинается с выявления  его источников и причин. В современных  условиях во много раз возросло влияние  правильной оценки рисков на получение  окончательно прибыли.

      Главная задача банка – достижение оптимального соотношения рискованности и  прибыльности. Выбранная мною тема «Процентный риск» является наиболее актуальной в изучении курса «Теория  рисков коммерческих банков», так как  данный риск один из самых важных и  частых видов рисков банка.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие и виды процентных рисков. 

     Процентный  риск – это опасность возникновения  потерь из-за неблагоприятного изменения  процентной ставки на денежном рынке, который находит внешнее отражение  в падении процентной маржи, сведения её к нулю или отрицательной величине.¹

     Чаще  всего процентный риск несут кредиторы, инвесторы и эмитенты ценных бумаг. Для кредитора этот риск выражается, когда проценты, уплаченные по кредитным  ресурсам, превышают проценты, полученные по ссудам. Инвестор и эмитент несут  процентный риск когда понижается среднесрочный процент ценных бумаг по сравнению с фиксированным уровнем.

     При финансовом анализе различают два  основных вида риска:²

     

     

  
 

      Базовый риск связан с изменением в структуре  процентных ставок. ОН обусловлен возникновением асимметрии в движении отдельных  процентных ставок и возникает в  том случае, если ставки привлечения  и размещения средств «плавают»  относительно друг друга. В том случае, когда банк устанавливает фиксированные  ставки привлечения, то фактически сводит базовый риск к нулю, но увеличивает  экономический риск.

      Риск  временного разрыва возникает, когда базовые процентные ставки согласованы, но имеют разрывы в датах их пересмотра, разрывы в сроках активных и пассивных операций банка на денежном рынке. Для банков и кредитных организаций данный вид риска является основным.

     Риск  временного разрыва привязан в основном со сдвигами в структуре активов  и пассивов, а базисный риск –  к изменению общего уровня процентных ставок.

     Риск  процентной ставки чаще всего возникает  по следующим причинам:

• неправильный выбор процентной ставки: фиксированная, плавающая, снижающаяся и другие;
• отсутствие у Банка или кредитной организации адекватно разработанной процентной политики;
• изменение в процентной политике Центрального Банка страны.

     Однако  наиболее правильным является прогнозирование  процентного риска. Данная процедура  должна основываться на качественном анализе и прогнозе развития экономической  ситуации на рынке. А так же необходимо обращать внимание на следующие тенденции: ³

• высокие темпы роста макроэкономических показателей развития страны могут свидетельствовать об инфляции, что приводит к увеличению процентного риска;
• при ускорении темпов роста денежной массы уровень процентных ставок снижается;
• положение кривой доходности указывают на рост или снижение краткосрочных процентных ставок.

     Наиболее  часто для определения будущих  темпов инфляции, которые играют важное значение в определение  процентного  риска, используют «модель Фишера» :

       
 
 
 

     Так же в последнее время стала  актуальной для определения ожидаемой  доходности «модель Шарпа»:

      ,

     где  i_b – безрисковая процентная ставка,

           i⁰ _p – ожидаемая ставка доходности, равная безопасной ставке и рисковой премии

           (fp-Y) – риск премия

           p – поправочный коэффициент, отражающий колебания доходности и определяющий рыночный риск.

     Данная  модель служит основой для ставки дисконтирования, применяемой для расчета ожидаемых потоков денежных средств при оценке современной стоимости инвестиционных возможностей компании.

     Так же необходимо отметить факторы, влияющие на процентный риск. Они делятся  на внутренние и внешние.

     К группе внешних факторов относятся  экономические, психологические и  политические.⁴

     Экономические факторы. К ним относят инфляцию, динамику валового продукта, состояние  государственного бюджета, динамика валютного  курса и другие. Например, инфляция стабилизирует ситуацию и позволяет  с наибольшей вероятностью предсказывать  будущее. Высокие темпы роста валового продукта говорят о динамичном развитии экономики, низкие или отрицательные – о спаде или депрессии производства. Бюджетный дефицит является инфляционным фактором. Валютный курс так же характеризует макроэкономическую ситуацию в стране.

     Политические  факторы. К данным факторам чаще всего  относят естественно политическую ситуацию в стране, например результаты выборов в различные органы власти. Приход к власти оппозиционной партии может привести  кардинальным изменением внутренние и внешней политики.

     Психологические факторы. Основным фактором является проводимая банками и кредитными организациями  процентная политика. Наиболее часто  в основе поведения участников лежит  теория ожидания, и каждый из них  выбирает лучший портфель. А так  же часто используют теорию предпочтительной ликвидности и теория сегментирования  рынка.

     В внутренним факторам относят:⁵

• использование более краткосрочных ресурсов для относительно долгосрочных активных операций и наоборот;
• несоответствие пассивов с фиксированной ставкой и активов с плавающей процентной ставкой и наоборот;
• количество процентных платежей в периоде, оставшемся до окончания срока определенного инструмента денежного рынка;
• методы расчета процентных платежей;
• виды финансовых инструментов, используемых банком;
• сроки финансовых инструментов;
• имидж эмитента ценных бумаг.

     Большинство факторов процентного риска сводятся с несбалансированности между активами и пассивами. Поэтому, чтобы избежать данный риск необходимо проводить политику оценки риска и управления им.  
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Методы управления процентным  риском 

     Управление  процентным риском является одной из ключевых задач кредитной организации. Оно состоит из управления активами и пассивами и соотношением активов и пассивов, ведь именно их сбалансированность в портфеле банка влияет на уровень процентного риска.

     Для правильного управления рисками прежде всего необходимо определит и размер. Способы определения размера рисков должны основываться на общепринятых финансовых концепциях и подходах определения и измерения уровня риска, а так же отлаженной информационной базе.

     Существуют  различные методы оценки, но основные из них:⁶

• ГЭП-анализ;
• оценка уровня и динамика коэффициента спрэда;
• оценка уровня и динамики процентной маржи.

     Рассмотрим  последовательно каждый из приведенных  выше методов оценки процентного  риска.

       ГЭП-анализ. Данный метод является наиболее трудоемким, но в тоже время наиболее точным. ГЭП – это разрыв между активами и обязательствами банка, чувствительными к изменению процентных ставок в данной периоде.

     Принято различать три вида ГЭПа:

• абсолютный ГЭП;
• относительный ГЭП;
• накопленный ГЭП.

     Абсолютный  ГЭП – это абсолютная разница  между величиной активов, чувствительных к изменению процентных ставок в  данном периоде (АЧП) и обязательств этого же периода (ОЧП). Абсолютный ГЭП может быть так же трех видов:

• положительный ГЭП: банк имеет больше активов данного срока, чем пассивов, то есть АЧП>ОЧП. Банк терпит убытки от падения ставки процента и получает прибыль от её роста.
• нулевой ГЭП: разрыв между активами и пассивами данного срока отсутствует, то есть АЧП=ОЧП. Такую ситуацию принято называть риск-нейтральной.
• отрицательный ГЭП: банк имеет больше пассивов данного срока, чем активов, то есть АЧП<ОЧП. В этом случае банк получает прибыль от падения ставок процента, когда ставка растет создается значительный процентный риск.

     Относительный ГЭП – это относительная величина, коэффициент ГЭПа, характеризующая разрыв между АЧП и ОЧП.

     К_гэп = АЧП/ОЧП.

     Недостатком данного метода является тот факт, что показатель не полный, не указывает  на изменяемость дохода в связи с  изменением процентной ставки и не учитывают размер организации.

     Накопленный ГЭП – это сумма абсолютных ГЭП по периодам внутри данного срока. Если накопленный ГЭП к концу срока равен нулю, то имеется возможность получить запланированную процентную маржу.

     Оценка  уровня и динамики коэффициента спрэда. Коэффициент спрэда отражает согласованность процентной политики по ссудным и депозитным операциям банка.  Он рассчитывается по следующей формуле:

     , где

           К_спреда – коэффициент спреда;

           Рс – проценты по ссудам, полученные банком в данном периоде;