Основы реструктуризации

предприятия

Таким образом, приведенные выше термины близки по смыслу и различаются превалированием  отдельных аспектов.

Реструктуризация  соотносится с предприятием как  с бизнесом (хозяйственный объект), тогда как реформирование более

традиционно связывается  с предприятием как хозяйствующим  субъектом. Реорганизация, в свою очередь, чаще всего

понимается в  более узком смысле слова – как структурное преобразование предприятия или группы предприятий.

Термин "реструктуризация" применяется также в отношении  задолженностей предприятий. В финансовом смысле

он означает процедуры упорядоченного изменения  условий погашения задолженностей предприятия, согласованные

между кредитором и должником и проводящиеся по причине неспособности должника погашать свои долговые

обязательства в первоначально установленные  сроки. Реструктуризация предусматривает  изменения в условиях

долгового контракта, в соответствии с которым кредитор делает должнику какую-либо уступку или предоставляет

преимущество (льготу), например, кредитор может согласиться  на увеличение сроков погашения, временно отсрочить

некоторые очередные  платежи или принять меньший  платеж, чем положено. На государственном уровне применяются и

такие способы, как инвестиционный налоговый кредит, выпуск долговых обязательств и пр.

1.2. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ  ПРОЦЕДУРЫ РЕОРГАНИЗАЦИИ

ПРЕДПРИЯТИЙ

Законодательство  достаточно подробно и четко регламентирует процессы и процедуры реорганизации предприятий.

Реорганизацией  называется перестройка, переустройство юридического лица (лиц), которая означает прекращение

деятельности  конкретного юридического лица (лиц) без ликвидации дел и имущества  с последующей государственной

регистрацией  нового юридического лица. Целью реорганизации  является получение эмерджентного (суммарного) эффекта

от изменения  структуры капитала, устранения дублирования функций, снижения издержек при увеличении объема

производства  и др.

Однако не всякое преобразование предприятия можно считать реорганизацией. Например, изменение типа

хозяйственного  общества не является реорганизацией юридического лица (его организационно-правовая форма не

изменяется), поэтому  ряд процедур оформления реорганизации к таким преобразованиям не применяется.

Реорганизация предприятия проводится в следующих  случаях:

• при признании  предприятия банкротом, а структуры  его баланса неудовлетворительной;

• с целью  повышения эффективности работоспособного (платежеспособного) предприятия. Реорганизационные

процедуры проводятся по инициативе юридических лиц;

• принудительно  по решению федеральных антимонопольных  органов в случае, когда коммерческие и

некоммерческие  организации, осуществляющие предпринимательскую  деятельность, занимают доминирующее положение и

совершили два  или более нарушений антимонопольного законодательства.

В соответствии с законодательством реорганизация  юридического лица может быть осуществлена по решению его

учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами.

Формами реорганизации  согласно ГК являются: слияние и присоединение, разделение и выделение, преобразование

(табл. 2).

2. Формы реорганизации

№ п/п Форма

реорганизации

Передача (переход) прав и

обязанностей

Обязательные  условия

реорганизации

1 Слияние

А + В = С

Полностью от А  и В

2 Присоединение

А + В = В

Полностью от А

3 Разделение

А = В + С

Полностью от А  в

соответствии  с

разделительным  балансом

4 Выделение

А = А + В

Частично от А в

соответствии  с

разделительным  балансом

5 Преобразование  АО = ООО или

ООО = АО

Полностью к

новому лицу

1. На основании  решения общего собрания

акционеров большинством в 3/4; единогласно – в

ООО, производственном кооперативе

2. Предоставление права голоса владельцам

привилегированных акций

3. Предоставление  права требовать выкупа акций

обществом по рыночной цене

4. Уведомление  кредиторов

5. Возникновение  права у кредиторов требовать

прекращения досрочного исполнения обязательств,

возмещения убытков

6. Составление  передаточного акта,

разделительного баланса

Слияние и присоединение  могут нуждаться в предварительном согласовании с федеральным и территориальным

антимонопольными  органами. Эти же органы вправе потребовать  разделения или выделения юридического лица и в целях

предотвращения  злоупотребления коммерческими  организациями доминирующим положением или ограничения

конкуренции (на основе Закона "О конкуренции  и ограничении монополистической  деятельности на товарных рынках").

Реорганизация любого юридического лица (кроме АО) требует единогласного решения всех его участников.

Судьба имущества  при разделении и выделении юридического лица решается в передаточном акте и разделительном

балансе. Этими  документами определяется объем  прав и обязанностей образуемых юридических лиц. Имущество передается

по разделительному  балансу со всеми активами и пассивами, включая прибыли и убытки. Гражданским  кодексом РФ и

Законом "Об акционерных  обществах" предусмотрено обеспечение  прав кредиторов в случае реорганизации юридического

лица.

Указанные варианты реорганизации различаются аспектами  перехода прав и обязанностей к вновь  возникающему

юридическому  лицу.

При слиянии юридических лиц права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу

в соответствии с передаточным актом.

При присоединении юридического лица к другому юридическому лицу к последнему переходят права и обязанности

присоединенного юридического лица в соответствии с  передаточным актом.

При разделении юридического лица его права и обязанности переходят к вновь возникшим юридическим лицам в

соответствии  с разделительным балансом.

При выделении из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц к каждому из них переходят

права и обязанности  реорганизованного юридического лица в соответствии с разделительным балансом.

При преобразовании юридического лица одного вида в юридическое лицо другого вида (изменении организационно-

правовой формы) к вновь возникшему юридическому лицу переходят права и обязанности  реорганизованного юридического

лица в соответствии с передаточным актом.

Юридическое лицо считается реорганизованным, за исключением  случаев реорганизации в форме  присоединения, с

момента государственной  регистрации вновь возникших  юридических лиц.

При реорганизации  юридического лица в форме присоединения к нему другого юридического лица первое из них

считается реорганизованным с момента внесения в единый государственный  реестр юридических лиц записи о  прекращении

деятельности  присоединенного юридического лица.

Необходимыми этапами реорганизации являются оформление передаточных актов и разделительных балансов.

Передаточный  акт и разделительный баланс должны содержать положения о правопреемстве по всем обязательствам

реорганизованного юридического лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая и обязательства,

оспариваемые  сторонами.

Передаточный  акт и разделительный баланс утверждаются учредителями (участниками) юридического лица или

органом, принявшим  решение о реорганизации юридических  лиц, и представляются вместе с учредительными документами

для государственной  регистрации вновь возникших  юридических лиц или внесения изменений в учредительные документы

существующих  юридических лиц.

Целями  и задачами реорганизации  предприятия являются:

• защита прав участников (учредителей);

• четкое разграничение  ответственности участников (учредителей) и руководителей предприятий, развитие

механизмов корпоративного управления, обеспечение свободного перераспределения прав участия  в капитале акционерного

общества и  перехода таких прав к лицам, заинтересованным в долгосрочном развитии предприятия (эффективным

собственникам);

• обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия;

• создание системы  хозяйственно-договорной деятельности предприятия, обеспечивающей соблюдение контрактных

обязательств;

• достижение прозрачности финансово-экономического состояния  предприятий для их участников (учредителей),

инвесторов, кредиторов;

• создание эффективного механизма управления предприятием;

• использование  предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;

• повышение  квалификации работников предприятия  как один из факторов повышения устойчивости развития

предприятия.

Решение о реорганизации  предприятия и конкретная программа  мероприятий принимаются собственником

предприятия (для государственных унитарных предприятий – уполномоченным органом исполнительной власти, для иных

коммерческих  организаций – общим собранием  их участников/учредителей).

Реорганизация предприятия предполагает проведение комплекса мероприятий, причем условия и порядок выполнения

некоторых из них (передача независимому регистратору ведения реестра акционеров для  акционерных обществ, проведение

реструктуризации  задолженности по платежам в бюджет и др.) определены действующими законодательными и иными

нормативными правовыми актами. Остальные мероприятия носят индивидуальный для данного предприятия характер, и

необходимость их реализации определяется лицами, принимающими решение о реорганизации предприятия, с учетом

особенностей  его функционирования, уровня развития и соответствия современным требованиям тех или иных компонентов

менеджмента.

Для эффективной  реорганизации предприятия следует  провести его всестороннюю диагностику, включающую