Управление проектами

 

Таблица  9 – Стоимость основных производственных фондов

Вид и наименование ОПФ	Предприятие производитель	2011 г.			2012 г.			2013 г.			Всего руб.
		Коли-чество, шт.	Цена, р.	Всего, р.	Коли-чество, шт.	Цена, р.	Всего, руб.	Коли-чество, шт.	Цена, руб.	Всего, руб.
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Экран 2,5*5 м	ООО "Ингул"	1	49200	49200	-			-			49200
Проектор	ООО " Ингул "	1	198000	198000	-			-			198000
Защита проектора	ООО " Ингул "	2	4250	8500	-			-			8500
Комплект электрики	ООО " Ингул "	5	1000	5000							5000
Итого		9	252450	260700							260700

 

Таблица 10 – Стоимость сырья и вспомогательных материалов

Виды  и наименование сырья и вспомога-тельных  материалов	Ед. изм.	2011 г.			2012 г.					2013 г.
		Количество	Цена единицы  ресурса, руб.	Стоимость, руб.	Коэффициент роста  объема выпуска продукции	Количество с учетом роста объемов	Индекс цен  на сырье, материалы, топливо и энергию	Цена с учетом индекса цен, руб.	Стоимость, руб.	Коэффициент роста  объема выпуска продукции	Количество  с учетом роста объемов	Индекс цен  на сырье	Цена с учетом индекса цен, руб.	Стоимость, руб.
А	1	2	3	4 = гр. 2 * гр. 3	5	6 = гр. 3 * гр. 5	7	8 = гр. 5 * гр. 9	9 = гр. 6 * гр. 8	10	11 = гр. 6 * гр. 10	12	13 = гр. 10 * гр. 14	14 = гр. 11 * гр. 13
Патроны 5,6 мм	шт.	11520	12,0	138240	1,1	12672,0	1,1	13,0	164229,1	1,1	13939,2	1,1	13,9	193297,7
Масло оружейное	л	164,57	19,0	3126,9	1,1	181,03	1,1	20,5	37147,1	1,1	1991,3	1,1	22,0	43722,1

 
 

     9 Оценка эффективности инвестиционного проекта 

     Эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников. В связи с этим необходимо оценивать эффективность проекта в целом, а также эффективность участия в проекте каждого из его участников.

     Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:

• социально-экономическую эффективность проекта;
• коммерческую эффективность проекта.

     Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников и включает в себя:

• эффективность участия предприятий и организаций в проекте;
• эффективность инвестирования в проект;
• эффективность участия в проекте структур более высокого уровня, в том числе.

На  основании прогноза спроса можно  составить план доходов и расходов.

     Для составления плана доходов и  расходов будем опираться на прогноз объема продаж (таблица 3, п.7).

     Далее представлена таблица, в которой  отражены доходы и затраты на производство продукции, рентабельность продукции и продаж (таблица 11). 

Таблица 11 – Доходы и затраты, р.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
А	1	2	3
1.Доходы от реализации (без НДС)	806400,0	958003,2	1127569,8
2.Полная себестоимость - всего	712491,3	764019,3	823989,1
2.1в том числе: условно-переменные затраты	222021,8	262993,0	262993,0
2.2условно-постоянные затраты	490469,5	501026,3	560996,1

 

Продолжение таблицы 11

А	1	2	3
3.Налоги, относимые на финансовые результаты	1830,8	1396,3	961,8
4.Балансовая прибыль	92078,0	192587,7	302618,9
5.Налог на прибыль	22098,7	46221,0	72628,5
6.Чистая прибыль	69979,3	146366,6	229990,4
7.Рентабельность продукции, %	9,8	19,2	27,9
8.Рентабельность продаж, %	8,7	15,3	20,4

 

     Результаты  расчетов подтверждают выгодность реализации предложенного проекта, поскольку  по мере выплаты кредита рентабельность деятельности предприятия существенно  увеличивается.

Таблица 12 - План денежных  поступлений и выплат по проекту

Показатели	Предэксплуатационная  фаза	Эксплуатационная  фаза
	0-й  год	2011	2012	2013
А	1	2		3
0 Cash Flow на начало периода	0	-225622,05	-	-
I Производственная деятельность
1 Поступления от продаж	0	806400	958003,2	1127569,8
2 Переменные расходы	0	222021,8	262993	262993
3 Постоянные расходы (без амортизации  всех видов активов)		490469,5	501026,3	560996,1
4 Проценты по кредитам, налоги	0	58830,75	44146,25	72628,5
5 Cash Flow от производственной деятельности (1-2-3-4)	0	35077,95	149837,65	230952,2
II Инвестиционная деятельность
6 Поступления от продажи активов	-
7 Затраты на приобретение активов	260700
8 Cash Flow от инвестиционной деятельности (6-7)	-260700
9 Cash Flow на конец периода (5+8)	-260700	35077,95	149837,65	230952,2
10 Коэффициент дисконтирования	1	0,87	0,76	0,66
11 Дисконтированный чистый денежный поток (9*10)	-260700	30517,82	113876,61	152428,32
12 Дисконтированный чистый денежный поток нарастающим итогом	-260700	-230182,18	-116305,57	+36122,75

     В качестве значения ставки дисконтирования  могут быть использованы:

• ставка рефинансирования;
• степень риска проекта (инфляция).

     В качестве ставки дисконтирования используется ставка рефинансирования ЦБ РФ (7 %) с поправкой на риск – 8%, . Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов проекта.

     Дисконтированным  периодом окупаемости называется период времени, за который дисконтированные поступления от оперативной деятельности предприятия покроют инвестиции.

     Внутренняя  норма доходности – это значение ставки дисконтирования, при котором сумма дисконтированных поступлений денежных средств равна сумме дисконтированных платежей или чистый дисконтированный доход равен нулю.

                                               

                                             (1)

     При расчете внутренней нормы доходности с использованием встроенной функции расчета IRR получилось значение ставки 15%, что больше ставки дисконтирования. 

     Также период окупаемости можно определить по формуле

     T_ок = число лет, предшествующих году окупаемости + (невозмещенная стоимость на начало года окупаемости / приток наличности в течение года окупаемости).

     Период окупаемости проекта будет равен:

     Ток = 2 + (116305,57/ 152428,32) = 2,76 года = 2 г. 9 мес.

     Рентабельность  инвестиций, определяется отношением приведенных поступлений от реализации проекта к приведенным инвестиционным затратам:

                                                    

                                                   (2)

     PI = (152428,32 х 1,521 / 260700 х 1,521) х 100=(231843,47/396524,7) х 100 = 58,47 %.

     Точка безубыточности. Определение точки безубыточности (Т_б)  служит для подтверждения правильности расчетного объема реализации.

                                                          

                                                      (3)

       Расчет  критического объема продаж и запаса финансовой прочности представлен  в таблице 13.