Управление оборотными средствами

     Структура оборотных средств на предприятии  непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

     Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит  от:

     • специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

     • качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

     • уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

     • ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

     Влияют  на структуру оборотных средств  и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие — кратковременный.

 

      Глава 2. Управление текущими активами 

     Управление  активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств, т.е. сохранность и эффективность использования оборотных средств.

     Выделяют  управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

     Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

     Основные  задачи и принципы управления активами предприятия:

     - Увеличение активов. Любое увеличение  активов означает использование  фондов.

     - Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

     - Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

     - Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

     - планирования закупок необходимых материалов;

     - введения жестких производственных  систем;

     - использования современных складов;

     - совершенствования прогнозирования  спроса;

     - быстрой доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном  капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

     - Одним из основных моментов управления является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

     Капитал в денежной форме представляет собой  пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

 

      Глава 3. Установление потребности в оборотных активах 

     Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

     Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. 

     3.1 Порядок нормирования 

     Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового  плана.

     Величина  норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

     При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих в самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

     Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

     Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству — исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции — на основании производственной себестоимости товарной продукции.

     В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы.

     Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются  нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма — это относительная  величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

     Норма запаса может устанавливаться в  процентах или в денежном выражении  к определенной базе.

     Далее, исходя из нормы запаса и расхода  данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

     К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

     Норматив  отдельного элемента оборотных средств  рассчитывается по формуле 

      = , 

     где — норматив собственных средств по элементу; О_эл — оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период; Т_д — продолжительность периода, дни (значит, О_эл/Т_д — однодневный расход данного элемента); Н_эл — норма оборотных средств по данному элементу. Однодневным расходом для отдельных элементов производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

     И наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных  средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия. 

     3.2 Методы нормирования 

     Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

     Метод прямого счета предусматривает  обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

     Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных изменений  в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В  этом случае расчет норматива оборотных  средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

     При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

     Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

     На  практике наиболее распространен метод  прямого счета. Преимуществом этого  метода является достоверность, позволяющая  сделать наиболее точные расчеты  частных и совокупного нормативов.